Финансовый анализ предприятия на примере ОАО "Транснефть"
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
банкротства ОАО Транснефть графическим способом
При анализе вероятности банкротства ОАО Транснефть графическим способом установлено, что денежных средств и материальных запасов не достаточно для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности как на начало периода, так и на конец. Однако, на начало периода величина недостатка указанных активов над краткосрочными обязательствами не превышает 25 % от величины кредиторской задолженности. Соответственно, на начало периода вероятность банкротства оценивается как СРЕДНЯЯ.
К концу периода существенно выросла доля денежных средств в структуре активов, однако, краткосрочные обязательства выросли значительно больше. Превышение краткосрочных обязательств над запасами и денежными средствами существенно увеличилось и превысило 25% соответственно, на конец периода вероятность банкротства оценивалась как ВЫСОКАЯ. Такая оценка вероятности банкротства объясняется, в первую очередь, не бедственным положением предприятия а несовершенством самого метода, который основан на сравнении относительных весов показателей без учета их абсолютных значений. В данном случае предприятие сможет привлечь заемные средства в достаточном объеме для того, что бы рефинансировать краткосрочные обязательства т.к. доля заемных средств менее 50%, а в качестве обеспечения могут быть использованы качественные активы (например, Доходные вложения).
Балансограмма вероятности банкротства ОАО Транснефть
Балансограмма платежеспособности ОАО Транснефть
Глава 2. Финансовый анализ предприятия табличным способом
Табличный способ анализа и оценки финансового состояния предприятия осуществляется с помощью расчетных таблиц абсолютных значений показателей и их удельных величин, темпа прироста для оценки показателей структуры, динамики и структурной динамики.
Оценка финансового состояния предприятия табличным способом производится на основе изучения объектов финансового анализа.
Оценка платежеспособности ОАО Транснефть табличным способом
Платежеспособность предприятия это способность предприятия рассчитаться по платежам для обеспечения непрерывного производства за счет нормальных источников формирования, т.е. способность предприятия своевременно расплачиваться по своим обязательствам.
Для анализа платежеспособности составляется таблица следующего вида:
Расчеты для определения степени платежеспособности предприятияНаименование показателяЗначение, тыс. руб.ТенденцияНа начало периодаНа конец периода1. Капитал и резервы45 877 64249 250 977+2. Внеоборотные активы46 380 96750 464 413-3. Собственный оборотный капитал-503 325-1 213 436-4. Долгосрочные обязательства14 963 6177 846 771-5. Перманентный оборотный капитал14 460 2926 633 335-6. Краткосрочные займы и кредиты2 501 0136 578 128+7. Основные источники формирования запасов16 961 30513 211 463-8. Запасы и НДС7 192 2108 528 978+9. Излишек/недостаток собственного оборотного капитала-7 695 535-9 742 414-10. Излишек/недостаток перманентного оборотного капитала7 268 082-1 895 643-11. Излишек/недостаток основных источников формирования запасов9 769 0954 682 485-12. Тип финансовой устойчивостиНормальныйНеустойчивый13. Непродаваемая часть запасов2467962407+14. Излишек/недостаток перманентного оборотного капитала для обеспечения непродаваемой части запасов---657092815.* Подтип финансовой неустойчивости---Допустимая16. Степень платежеспособностиНормальнаяДопустимо низкаяАнализ платежеспособности табличным способом показывает ухудшение почти по всем показателям оценки. За анализируемый период улучшились показатели Капитал и резервы (рост примерно на 10%) Краткосрочные займы и кредиты (рост в 2,5-3 раза), Запасы с НДС (рост на 18%, в основном за счет НДС), Непродаваемая часть запасов.
На начало и на конец периода предприятие имело отрицательный собственный капитал, и его абсолютная величина к концу периода существенно возросла. В начале периода предприятие могло профинансировать внеоборотные и оборотные активы за счет перманентного оборотного капитала, что говорило о нормальной платежеспособности. К концу периода предприятие уже не могло профинансировать внеоборотные и оборотные активы за счет перманентного оборотного капитала. Такая ситуация говорит о низкой платежеспособности предприятия. К счастью, непродаваемая часть запасов значительно меньше перманентного оборотного капитала, что позволяет сделать вывод о допустимо низкой платежеспособности предприятия в конце периода.
Оценка кредитоспособности ОАО Транснефть табличным способом
Кредитоспособность предприятия это способность предприятия в срок выполнять принятые им обязательства. Для оценки кредитоспособности ОАО Транснефть были сравнены активы и пассивы по степени срочности и ликвидности.
Результаты сравнения приведены в таблице:
Группа показателей активаЗначение,
тыс.руб.Группа показателей пассиваЗначение,
тыс.руб.Платежный баланс, тыс.руб.Тен-ден-цияна начало периодана конец периодана начало периодана конец периодана начало периодана конец периодаРасчет текущей ликвидности1. Наиболее ликвидные активы11614868231417601. Наиболее срочные обязательства1897766237208242-7362794-14