Финансовый анализ предприятия на примере ОАО "Транснефть"
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
Транснефть коэффициентным способом
Коэффициенты для оценки финансовых результатов уже были проанализированы выше. Далее приведены краткие результаты:
КоэффициентОбознач.На началоНа конецРезюмеКоэффициент рентабельности продажКрп0,060,07улучшениеКоэффициент рентабельности всего капиталаКрк0,050,06улучшениеКоэффициент рентабельности внеоборотных активовКрв0,080,12улучшениеКоэффициент рентабельности собственного капиталаКрс0,080,12улучшениеКоэффициент рентабельности перманентного капиталаКрп0,060,10улучшениеКоэффициент общей оборачиваемости капиталаКоок0,790,86улучшениеКоэффициент оборачиваемости мобильных средствКомс1,801,73ухудшениеКоэффициент оборачиваемости материальных оборотных средствКмос9,0010,23улучшениеКоэффициент оборачиваемости готовой продукцииКогп35978,7685930,73улучшениеКоэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностиКодз3,814,69улучшениеСредний срок оборота дебиторской задолженностиКсдз47,2438,42улучшениеКоэффициент оборачиваемости кредиторской задолженностиКокз3,432,35ухудшениеСредний срок оборота кредиторской задолженностиКскз52,5276,68ухудшениеКоэффициент фондоотдачи внеоборотных активовКфва1,401,73улучшениеКоэффициент оборачиваемости собственного капиталаКоск1,411,77улучшениеСредний срок оборачиваемости собственного капиталаКсок127,51101,64улучшениеОценка финансовых результатов ОАО Транснефть показывает улучшение по всем показателям, кроме оборачиваемости кредиторской задолженности. Менеджменту предприятия следует обратить внимание на работу с кредиторами.
Глава 4. Синтетическая оценка финансового состояния предприятия и предложения по оптимизации финансового состояния предприятия
Синтетическая оценка результатов деятельности предприятия
На основе всех приведенных выше данных можно построить таблицу синтетической оценки финансового состояния предприятия:
Объект анализаГрафический способТабличный способКоэффициентный способОбщая оценкаПлатежеспособностьПлатежеспособность предприятия снизилась с нормальной до допустимо низкой. Это произошло за счет сокращения собственного, перманентного капитала предприятия и нормальных источников финансирования и более медленного сокращения внеоборотных активов и запасов.При анализе табличным способом выявлено несколько противоположных тенденций. Рост собственного капитала является положительной тенденцией. Однако, этого недостаточно для компенсации влияния на платежеспособность роста внеоборотных активов и сокращения долгосрочных займов и кредитов. Рост краткосрочных займов и кредитов и запасов (В основном, НДС) так же не смог полностью устранить проблемы с платежеспособностью. В результате платежеспособность упала с нормальной до допустимо низкой.Анализ платежеспособности коэффициентным способом показало ухудшение платежеспособности. При этом коэффициент маневренности не снизился ниже допустимого ограничения, чего, к сожалению, нельзя сказать о коэффициенте обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками финансированияПлатежеспособность предприятия за анализируемый период ухудшилась.КредитоспособностьСтепень кредитоспособности предприятия за анализируемый период ухудшилась, т.к. возрастал дефицит наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Если не начало периода дисконтированные активы существенно превышали дисконтированные обязательства, то к концу периода эти показатели практически выровнялись.Общий итог текущего платежного баланса на начало периода был положительным, что оставляло надежды на своевременное погашение кредитов. В конце периода текущий платежный баланс стал отрицательным. Если все кредиторы предъявят свои требования, то предприятие не сможет по ним расплатиться. Перспективная платежеспособность предприятия улучшилась. Однако, это не является хорошим признаком, т.к. причиной этого является вымывание более ликвидных активов обязательств и не пропорциональный рост краткосрочных обязательствЗа анализируемый период кредитоспособность предприятия по данным соответствующих коэффициентов ухудшилась. При этом все коэффициенты соответствовали нормальным ограничениям.Кредитоспособность предприятия за анализируемый период ухудшилась. Это произошло за счет сокращения доли наиболее ликвидных активов в структуре баланса.Вероятность банкротстваНа начало периода вероятность банкротства предприятия оценивалась как средняя. Однако, за счет резкого роста кредиторской задолженности предприятия дефицит ликвидных активов для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности превысил критический уровень 25% и предприятие стало отвечать требованиям высокой вероятности банкротства.Несмотря на рост всех показателей, используемых для оценки вероятности банкротства, темпы их роста были не сбалансированы. Кредиторская задолженность росла, существенно опережая высоколиквидные активы. Как на начало, так и на конец периода оборотных активов не хватало для обеспечения краткосрочных обязательств предприятия. Однако на начало периода дефицит укладывался в допустимые 25%, а затем превзошел их. Вероятность банкротства предприятия, соответственно, изменилась со средней до высокой. При этом показатель Альтмана находился вблизи верхней границы зоны неопределенности.Финансовые коэффициенты, предназначенные для оценки вероятности банкротства не соответствовали нормальным ограничениям, а в течении периода происходило увеличе?/p>