Финансовые аспекты лизингового бизнеса: мировой опыт и отечественная практика
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
особенно в таких странах, как Франция, Германия, Италия, где очень крепкая правовая и выгодная налоговая основа, не один десяток лет; мы же только начинаем.
В 1994 г. 96,7% договоров на лизинг оборудования было заключено на срок до двух лет, в 1995 г. 36,8%, в 1996 г. 16,1, в 1997 г. 7,3, а в первой половине 1998 г. только 2,65%. Банки стали активнее участвовать в лизинговых операциях. Они чаще кредитовали лизинговые компании на более продолжительные периоды. В 1997 г. основная масса договоров (92,4%) заключалась на срок до пяти лет. В 19951997 гг. долгосрочные договоры на лизинг оборудования на срок свыше пяти лет составляли от 1,0 до 0,3%. В первой половине 1998 г. этот показатель вырос до 3,6%. Еще более 1% договоров было заключено на срок свыше десяти лет. Однако следует учесть, что зачастую возможность получить долгосрочный по российским меркам кредит для закупки лизингового оборудования имеется только у тех компаний, учредителями которых являются банки-кредиторы. Эти же банки нередко становятся и лизингополучателями оборудования.
Вместе с тем в отличие от широкой международной практики российские банки, по данным Государственной регистрационной палаты, являлись учредителями только 25,2% компаний, намеревающихся заняться лизинговой деятельностью. Зато в каждой седьмой компании одним из учредителей была администрация регионов. Это тоже специфика российского лизинга.
В 1997 г. 67,6% договоров на лизинг недвижимости заключалось на срок до 8 лет включительно, еще 32,2% договоров на срок до 16 лет включительно.
Интересна структура лизингового оборудования по типу заказчика по данным ассоциации Рослизинг. Эта информация приведена в табл. 14.
1998 год не самый благоприятный для лизингового бизнеса. Сначала ставки рефинансирования, последовательно устанавливаемые Центральным банком России в первой половине года на уровне 50, 150, 60%, не способствовали развитию инвестиционных лизинговых проектов. Приемлемой была бы ситуация со стоимостью кредитных ресурсов на уровне 2530% в рублях и 1720% в валюте. Но в августе 1998 г. начался финансовый кризис, который потряс всю банковскую систему. Очень тяжело он отразился и на лизинговых компаниях.
Однако в отличие от банков, пострадавших в ходе финансового кризиса и имеющих большую кредиторскую задолженность, в активах большинства лизинговых компаний преобладала дебиторская задолженность. Вероятность возврата лизинговых платежей по уже заключенным сделкам достаточно велика, особенно в тех случаях, когда лизингополучателями являются предприятия с высоким экспортным потенциалом.
Как уже говорилось ранее, доля лизинга в общем объеме капиталовложений производственного характера в России составляет около 1,5%, что является существенным отставанием от развитых стран в развитии лизинга, и исходя из текущей экономической ситуации, Россия нуждается в резкой активизации инвестиционных процессов. Россия, следовательно, должна стремиться к увеличению этой доли, если не до уровня 15-30%, как на Западе, то хотя бы до 10-15%.
Таблица 14 Заказчики лизингового оборудования по компаниям, входившим в ассоциацию Рослизинг в 1994-1997 гг. ( 8, стр 96).
Тип заказчиков1994 г.1995 г.1996 г.1997 г.
- Сельское,лесное хозяйство, рыболовство
млн. долл.
% всех заказчиков
- Промышленность, строительство
млн. руб.
млн. долл.
% всех заказчиков
- Услуги- частный сектор
млн. руб.
млн. долл.
% всех заказчиков
- Услуги- общественный сектор
млн. руб.
млн. долл.
% всех заказчиков
- Торговля (для внутренних целей)
млн. руб.
млн. долл.
% всех заказчиков
- Потребители- частные лица
млн. руб.
млн. долл.
% всех заказчиков
- Другое
млн. руб.
млн. долл.
% всех заказчиков
Итого:
млн. руб.
млн. долл.
% все заказчики
-
-
-
4426.6
1.2
48.2
1358.8
0.4
14.8
-
-
-
2739.9
0.8
29.9
-
-
-
653.2
0.2
7.1
9178.5
2.6
100.0
60.1
0.1
0.1
14250.6
3.1
13.2
75673.0
16.3
70.3
10757.0
2.3
10.0
-
-
-
-
-
-
6867.3
1.5
6.4
107608.0
23.2
100.0
10092.1
1.8
1.6
471463.9
84.8
73.5
61500.5
11.1
9.6
38130.3
6.9
5.9
6862.7
1.2
1.1
-
-
-
53163.7
9.6
8.3
641213.2
115.3
100.0
722445.8
121.2
25.8
1127188.2
189.1
40.2
12281.0
2.1
0.4
237626.5
39.9
8.5
-
-
-
5281.4
0.9
0.2
695927.8
116.8
24.9
2800750.4
69.9
100.0
Если условия для развития лизинга в России не будут улучшаться (включая совершенствование лизингового законодательства и улучшение общеэкономической ситуации), то, учитывая её огромные потребности в обновлении основных фондов промышленности, на её территории будет быстрее, чем отечественный лизинговый бизнес, развиваться международный лизинг, осуществляемый компаниями, зарегистрированными в тех странах, где действует более благоприятный кл?/p>