Финансовые аспекты лизингового бизнеса: мировой опыт и отечественная практика
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
»н. долл. Он приводится в данных London Financial Group Global Leasing Report, которая формирует информацию по 50 национальным лизинговым рынкам в течение последних 19 лет. Опубликованы эти материалы в статье Дэвида Портера и Энди Томсона Leasing penetration continues to grow в книге World Leasing Yearbook 1998. Такие объемы лизинговых операций поставили Россию на 36-е место в мире. Годом раньше, с 200 млн. долл., Россия находилась на 46-м месте. Но это не представляется наиболее важным, куда важнее определить потенциал России, учесть мировой опыт.
Конечно, достичь объемов ведущих лизинговых стран в ближайшие годы для России будет крайне сложно. В то же время по результатам 1997 г. прямые иностранные инвестиции в отечественную экономику составили 3897,3 млн. долл. В предкризисный период ряд зарубежных поставщиков были заинтересованы инвестировать в российский сектор производства только по лизинговым схемам капитал в объеме, превышающем указанную выше сумму. Но это возможно только при ясных и стабильных экономико-правовых нормах. На заседании Консультативного совета по иностранным инвестициям, состоявшемся 14 декабря 1998 г., было сообщено, что, по оценке аудиторской компании Emst&Young, в 1998 г. прямые вложения иностранцев в Россию составили около 2 млрд. долл. По прогнозам Минэкономики России, сообщенным на этом заседании, в 1999 г. объем ввоза капитала может достигнуть 4 5 млрд. долл.
В 1997 г. объем лизинговых сделок, заключенных компаниями ассоциации Рослизинг, составил 2836,5 млрд. руб., или 476 млн. долл. В предыдущем году этот показатель соответствовал 121 млн. долл. (т. е. был почти вчетверо меньшим), а еще на год раньше 23 млн. долл.
Как видно, динамика роста объемов определяется не процентами, а разами, что вполне объяснимо, так как широкомасштабный российский лизинг как явление только начинается. Отчасти эти скачки объясняются еще и тем, что в составе ассоциации Рослизинг в 1996 г. стали учитываться данные по компании Лизингуголь, более 1/2 годового объема ассоциации (51,5%), а в 1997 г. по компании Росагроснаб (около 1/4 объема ассоциации Рослизинг).
Можно предположить, что в 1997 г. еще примерно на такую же сумму, как компании, входившие в ассоциацию Рослизинг, заключили договоры другие российские операторы лизинга и нерезиденты.
Расчеты эти строятся на основе материалов о деятельности нескольких десятков неассоциированных лизинговых компаний, публикаций в печати, данных Центрального банка России, оценок Государственной регистрационной палаты, информации лизинговых ассоциаций некоторых зарубежных стран, компании которых поставляют оборудование в Россию.
Если расчеты верны, то объем лизинговых услуг, предоставляемых российским лизингополучателям, в 1997 г. составил приблизительно 5,6 5,7 трлн. руб., т. е. 940960 млн. долл. Сопоставив эту величину с общим объемом инвестиций в основной капитал 408,8 трлн. руб., определим, что доля лизинга равняется 1,4%. Это больше, чем в предыдущие годы, но по-прежнему крайне мало по сравнению с ведущими (и не только с ведущими) странами мира.
В 1996 г. удельный вес стоимости заключенных лизинговых контрактов по компаниям ассоциации Рослизинг в общем объеме инвестиций в отечественный основной капитал составлял 0,2%, а в 1997 г. 0,7%. Следовательно, 1/7, а затем 1/2 (если верны эти расчеты) российского лизингового бизнеса реализовывалась в рамках неассоциированных лизинговых компаний ( 9, стр. 95).
Масштабы деятельности лизинговых компаний-нерезидентов различны. Так, в общей сумме лицензий, выданных Центральным банком России в 1996 г. на операции финансового лизинга, 45% (или 73 млн. долл.) приходилось на лизингодателей Ирландии, 19% (31 млн. долл.) Швеции, 9% (15 млн. долл.) Австрии и по 67% (1011 млн. долл.) приходилось на лизингодателей, имеющих юридическую регистрацию в Италии и Швейцарии.
В 1997 г. ведущие позиции лизинговых импортеров в Россию заняли компании, зарегистрированные в Нидерландах, на которые приходилось 55% (105 млн. долл.) общей стоимости лицензированных операций, и в США, 17% (32 млн. долл.). Большой интерес к развитию лизинговых отношений с российскими предприятиями и компаниями стали проявлять лизингодатели Германии и Финляндии, а лизинговые компании Австрии и Швеции можно считать уже традиционными партнерами.
Развитию лизинга в России препятствует ряд нормативных ограничений. Например, нельзя напрямую сдать в лизинг автомобиль гражданину-непредпринимателю. Это ограничение предусмотрено в Постановлении Правительства Российской Федерации от 29 июня 1995 г. № 633 О развитии лизинга в инвестиционной деятельности и во второй части Гражданского кодекса Российской Федерации, введенной с марта 1996 г., а также в Законе О лизинге. Поэтому в 1995 г. доля легковых автомобилей в лизинге оборудования составляла 17,7%, в 1996 г. 2,0, а в 1997 г. - 0,5%.
В материале Анализ деятельности российских лизинговых компаний, подготовленном Международной финансовой корпорацией в начале 1998 г., отмечается, что ведущие мировые лизинговые компании пока почти не представлены в России и лишь отдельные именитые нерезиденты получают лицензии, причем на проведение только одной лизинговой сделки. Думается, что это не совсем точная оценка.
За два года (с декабря 1996 до декабря 1998 г.) Комиссия при Минэкономики России выдала лицензии на право осуществления в России лизинговой деятельности 70 компаниям-нерезидентам. В результате представительство западных компаний составляет около 9% общего количества лизингодателей, лицензированных на российском рынке (8, стр 91).
<