Финансовое оздоровление неплатежеспособного сельскохозяйственного предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
уществует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.
СХПК "Воронежский" определенно относится к последней группе предприятие находится в кризисном состоянии, поскольку денежные средства, краткосрочные обязательства и дебиторская задолженность предприятия не покрывают его краткосрочной кредиторской задолженности. В дополнение к этому, предприятие имеет кредиты и займы, непогашенные в срок.
Коэффициенты рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке инвестиционной привлекательности.
Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации. В мировой практике для определения рентабельности активов предприятия широко используется так называемая формула Дюпона (формула 1).
ROA = ЧП/A = ЧП/РП x РП/А (2.2.1)
где: ROA рентабельность активов предприятия;
ЧП чистая прибыль предприятия;
А совокупные активы предприятия;
РП валовая выручка от реализации продукции (работ, услуг),
ЧП/РП это рентабельность реализованной продукции;
РП/A оборачиваемость активов.
Так как предприятие полностью прекратило свою деятельность, а других доходов у него нет, прибыль отсутствует. Соответственно рентабельность активов составляет 0 % за весь рассматриваемый период (2007 2009 гг.).
Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто). Нормальное значение этого параметра около 0,2. Для СХПК "Воронежский" невозможно рассчитать данный показатель из-за отсутствия выручки на предприятии.
Важное значение имеет анализ возможности безубыточной деятельности предприятия. Разность между фактическим количеством реализованной продукции (услуг) и безубыточным объемом продаж это зона безопасности (зона прибыли), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия. Однако уже более 2,5 лет кооператив не работает, и поэтому невозможно рассчитать порог безубыточности.
Результаты финансового анализа говорят о глубоком кризисе предприятия, деятельность не ведется уже больше двух лет; отсутствуют какие-либо финансовые потоки. Структура баланса неудовлетворительная (основные средства составляют в среднем 75 % валюты баланса), а совокупные активы имеют тенденцию к уменьшению (на 5,7 % за 2 года и три месяца).
Отношение привлеченного капитала к собственному довольно велико (превышает в 1,5 раза), что допустимо при высокой оборачиваемости активов, но данное предприятие не ведет хозяйственную деятельность.
Кредиторская задолженность за время рассматриваемого периода постоянно увеличивается за счет штрафных санкций (доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах на конец 1-го квартала составляет 60,44% от совокупных пассивов). Рост просроченной задолженности свидетельствует о невозможности предприятия погасить основной долг. Нормальные источники покрытия обязательств (не включают внеоборотные средства) не могут покрыть краткосрочную кредиторскую задолженность. Основные средства большой ценности не представляют, активы полностью неликвидны. Вероятность возврата дебиторской задолженности практически равна нулю, так как документы, подтверждающие факт задолженности, утеряны. Стоимость имущества, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами, а также покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему составляет 6145 тыс. руб., а общая задолженность с учетом штрафов и пеней предприятия 11037454 тыс. руб. Анализ пассивов, ликвидности и восстановления платежеспособности показал, что предприятие абсолютно неплатежеспособно и за счет внутрихозяйственных резервов восстановлению не подлежит.
Таким образом, результаты финансового анализа говорят о глубоком кризисе предприятия, деятельность не ведется уже больше двух лет; отсутствуют какие-либо финансовые потоки. Кредиторская задолженность за время рассматриваемого периода постоянно увеличивается за счет штрафных санкций (доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах на конец 1-го квартала составляет 60,44% от совокупных пассивов). Рост просроченной задолженности свидетельствует о невозможности предприятия погасить основной долг. Основные средства большой ценности не представляют, активы полностью неликвидны. Запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования. Вероятность возврата дебиторской задолженности практически равна нулю, так как документы, подтверждающие факт задолженности, утеряны. Стоимость имущества, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами, а также покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему составляет 6145 тыс. руб., а общая задолженность