Финансовая устойчивость страховой компании
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
? осуществляться на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Рассмотрим эти принципы в последовательности с точки зрения их вклада в обеспечение финансовой устойчивости страховщика.
Принцип возвратности подразумевает такое размещение активов, которое обеспечит из возврат в полном объеме.
Принцип ликвидности означает, что структура вложений должна обеспечивать наличие у страховщика средств, способных быстро и без дополнительных затрат обратиться в денежные средства.
Принцип диверсификации требует распределения инвестиционных рисков на различные виды вложений, чем достигается снижение общей рискованности, а следовательно, повышение устойчивости инвестиционного портфеля страховщика. Этот принцип подразумевает наличие большой числа разнородных объектов инвестирования.
Принцип прибыльности вложений означает, что инвестиционная деятельность должна обеспечивать не только сохранность вложений, но и приносить определенный доход. Иначе страховщики при размещении страховых резервов должны обеспечивать прибыльность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение всего срока инвестирования.
Рассмотренные принципы в разной степени актуальны в зависимости от специализации страховой компании. Для страховщиков, специализирующихся на проведении операций по страхованию жизни, для которого характерно дисконтирование взносов с учетом нормы доходности, очевиден приоритет потребности в инвестиционном доходе. Принцип ликвидности же не имеет первостепенного значения, поскольку этот вид страхования обычно носит долгосрочный характер.
Для страховщиков, занимающихся проведением операций по рисковым видам страхования важна прежде всего ликвидность активов.
Целями инвестиционной политики любого инвестора являются безопасность и доходность вложений.
Безопасность означает, что инвестиции осуществляются в надежные предприятия, деятельность которых, согласно прогнозам будет успешной. Свободные активы должны быть возвращены в полном объеме. Зачастую безопасность и высокая доходность проти воречат друг другу. При инвестировании средств в очень доходные предприятия высок и риск таких вложений. В этом случае велика вероятность потерять не только доход, но и сами инвестированные средства.
Страховая компания самостоятельно определяет свою инвестиционную стратегию для размещения собственных средств и страховых резервов. При выборе объекта инвестиций необходимо учитывать взаимозависимость риска и дохода, то есть соблюдать принцип диверсификации вложений. Можно вложить часть средств в низко доходные я малорискованные активы, а другую - в высокодоходные, но с большой степенью риска. В результате инвестиционный риск будут распределен среди различных видов вложений, что обеспечит финансовую устойчивость инвестиционного портфеля страховщика.
При формировании портфеля инвестиций необходимо анализировать и сопоставлять как ожидаемый доход, так и риск. Между нормой прибыли и риском при определенных условиях существует взаимосвязь, исследуя которую можно найти оптимальное соотношение между ними. Диверсифицировав инвестиции, можно значительно снизить риск, не уменьшая при этом прибыли.
Соблюдение предусмотренных правилами условий инвестирования является обяза-тельньк для всех страховых организаций РФ независимо от осуществляемых ими видов страхования. Приказом Минфина РФ от 22 февраля 1999 г. №16-н (в ред. Приказа Минфина РФ от 16.03.2000 г. №28-н) “Об утверждении правил размещения страховщиками страховых резервов” установлен особый режим инвестирования средств страховых организаций, осуществляющих обязательное медицинское страхование. Однако этот вид страхования является формой государственного социального страхования и имеет соответственно другой механизм обеспечения финансовой устойчивости.
Правилами предусмотрены возможные направления инвестирования средств страховых резервов:
1 .государственные ценные бумаги РФ;
2.государственные ценные бумаги субъектов РФ;
3.муниципальные ценные бумаги;
4.векселя банков;
5.акции;
6.облигации, кроме относящихся к подпунктам 1-3 настоящего пункта;
7. жилищные сертификаты, кроме относящихся к подпунктам 1-3 настоящего пункта;
8.инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;
9.банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами;
10. сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;
11. доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере;
12. недвижимое имущество;
13. доля перестраховщиков в страховых резервах;
14. депо премий по рискам, принятьм в перестрахование;
15. дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников;
16. денежная наличность;
17. денежные средства на счетах в банках;
18. иностранная валюта на счетах в банках;
19. Слитки золота и серебра.
Так, в целях обеспечения ликвидности вложений, для осуществления текущих выплат по проводимым страховым операциям, на расчетном счете в банке должно находится не менее трех процентов средств страховых резервов.
В целях обеспечения возвратности и ликвидности вложений, а также предотвращения оттока капитала из России и привлечения с национальную экономику дополнительных инвестиций Правилами предусмотрен