Финансовая отчетность и ее анализ на примере ЗАО «…» (4 курс)
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
0,2Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее времяЛиквидности0,590,070,04Более 0,8Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторамиПокрытия0,70,30,1Минимум 2Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средствРеальной стоимости имущества производственного назначения0,20,20,9Минимум 0,5Отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятияПрогноза банкротства-0,78-0,84-0,83Более 0Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства
Анализ финансовых коэффициентов по данным таблицы позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансового состояния предприятия.
Снизился коэффициент автономии с 0,18 до 0,13, что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, повышения риска финансовых затруднений в будущем. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.
Существенное превышение коэффициента соотношения собственных и заемных средств относительно нормального ограничителя 4,6 и 6,7 в 2002 г. и 2004 г. соответственно говорит о том, что собственных средств предприятия недостаточно для покрытия своих обязательств.
Коэффициент маневренности имеет отрицательное значение, то есть у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Это свидетельствует о полном отсутствии маневренности.
Коэффициент обеспеченности запасов источниками формирования так же имеет отрицательное значение. То есть запасы предприятие формирует за счет заемных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,04 до 0,02, и еще более отдалился от нормативного значения. Очевидно, в ближайшее время возможно погашение лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия.
Уменьшение коэффициента ликвидности с 0,59 до 0,07, а долее до 0,04 свидетельствует о снижении платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таком значении получить кредит банка предприятию будет практически невозможно.
Коэффициент покрытия так же снижался в течение трех лет и к 2004 г. достиг значения 0,1. Но и на начало анализируемого периода он был ниже нормативного значения. Это говорит о низких платежных возможностях предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации (в случае необходимости) материальных оборотных средств. В такой ситуации акции и облигации предприятия неликвидны.
Коэффициент реальной стоимости имущества на 2002 г. и 2003 г. составляет 0,2, что ниже нормативного значения (0,5). Однако к 2004 г. он уже превышает это значение и становится равным 0,9. Эта положительная тенденция для развития предприятия.
Значение коэффициента банкротства отрицательно, что свидетельствует об угрозе банкротства.
Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия
КоэффициентФормула расчетаХарактеристика коэффициента20022003200412345Рентабельности продаж0,04- 0,270,02Показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятияРентабельности всего капитала предприятия0,02- 0,100,02Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активовРентабельности внеоборотных активов0,04- 0,160,02Отражает эффективность использования внеоборотных активовРентабельности собственного капитала0,102,060,17Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятияРентабельности перманентного капитала0,102,060,16Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного)12345Общей оборачиваемости капитала0,440,391,14Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост ценОборачиваемости мобильных средств0,811,0525,34Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост оценивается положительноОборачиваемости материальных оборотных средств33,371,94107,11Отражает число оборотов запасов предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую продукциюОборачиваемости готовой продукции-2,13143474,5Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение указывает на затовариваниеОборачиваемость дебиторской задолженности0,986,2885,30Показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемое предприятиемСреднего срока оборота дебиторской задолженности, дней373,1558,154,28Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение коэффициента оценивается положительно
12345Оборачиваемость кредиторской задолженности0,540,371,32Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение рост покупок в