Финансовая отчетность и ее анализ на примере ЗАО «…» (4 курс)
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
соответственно).
2.3. Оценка показателей, используемых при проведении анализа финансовой отчетности
Анализ финансовой устойчивости
Абсолютно устойчивое финансовое состояние, тыс. руб.
ГодыВнеоборотные активыЗнакКапиталы и резервыЗапасы и НДС200267 854?23 6182003318 591?- 17 0852004242 792?32 759Условие абсолютной финансовой устойчивости не соблюдено, т. к. капиталы и резервы гораздо меньше, чем сумма внеоборотных активов, запасов и НДС.
Нормально устойчивое финансовое состояние, тыс. руб.
ГодыВнеоборотные активыЗнакКапиталы и резервыЗапасы и НДСДолгосрочные кредиты200267 854?23 6182003318 591?- 17 0852004242 792?33 905Условие нормальной финансовой устойчивости так же не соблюдено, т. к. сумма собственного капитала и долгосрочных кредитов меньше, чем сумма внеоборотных активов, запасов и НДС.
Неустойчивое финансовое состояние, тыс. руб.
ГодыВнеоборотные активыЗнакКапиталы и резервыЗапасы и НДСДолгосрочные кредитыКраткосрочные займы и кредиты200267 854?131 8272003318 591?342 0332004242 792?251 197
Из выше приведенного можно сделать вывод, что ЗАО имеет неустойчивое финансовое состояние. Предприятие обеспечивает свои запасы и затраты за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов. Т. е. для финансирования части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, на являющиеся в известном смысле нормальными, обоснованными (например, задерживает выплату заработной платы, расчеты с бюджетом и др.).
Различают допустимо неустойчивое финансовое состояние и недопустимо неустойчивое финансовое состояние.
Допустимо неустойчивое состояние, тыс. руб.
ГодыВнеоборотные активыЗнакКапиталы и резервыЗапасы НДСЗатраты в незавершенном производствеДолгосрочные кредитыРасходы будущих периодов200260 402?23 6182003221 910?- 17 0852004241 893?33 905Условие допустимой неустойчивости не соблюдено. Т. к. сумма собственного капитала и долгосрочных кредитов меньше суммы внеоборотных активов, затрат в НЗП и расходов будущих периодов.
Кризисное финансовое состояние, тыс. руб.
ГодыВнеоборотные активыЗнакКапиталы и резервыЗапасы и НДСДолгосрочные кредитыКраткосрочные займы и кредиты200267 854?131 8272003318 591?342 0332004242 792?251 197Условие соблюдено. Запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства. Не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.
Следует отметить, что в динамике наблюдается улучшение ситуации: если в 2002 году разница между соотносимыми величинами была равной 63973 тыс. руб., то в 2004 году эта величина составляет 8504 тыс. руб.
Анализ ликвидности баланса
Ликвидность хозяйствующего субъекта это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, то есть средств, которые могут быть использованы для погашения долгов.
По существу ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса, а так же безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта.
Группировка активов и пассивов, тыс. руб.
Группа активовГруппа пассивовНаименованиеЗначениеНаименованиеЗначение200220032004200220032004Наиболее ликвидные активы (НЛА)4 2462 3895 032Наиболее срочные обязательства (НСО)108 209359 115217 289Быстро реализуемые активы (БРА)59 72721 0533 373Краткосрочные пассивы (КСП)000Медленно реализуемые активы (МРА)7 452100 567899Долгосрочные пассивы (ДСП)001 146Трудно реализуемые активы (ТРА)59 386216 753239 874Постоянные пассивы (ПСП)22 602- 18 35630 740
Для абсолютной ликвидности баланса должна выполняться система неравенств:
200220032004НЛА?НСО;4246?108209;2389?359115;5032?217289;БРА?КСП;59 727?0;21 053?0;3 373?0;МРА?ДСП;7 452?0;100 567?0;899?1 146;ТРА?ПСП;59 386?22 602;216 753?- 18356;239 874?30 740;
В данном случае ни в одном году не выполняется система неравенств абсолютной ликвидности баланса. Следовательно, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные, потому что сегодня нельзя расплатиться деньгами, которые поступят завтра.
Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия
Финансовые коэффициенты рассчитываются и анализируются для исследования изменения финансового положения предприятия.
КоэффициентЗначениеНормальное ограничение коэффициентаВлияние изменений коэффициента на финансовое положение предприятия200220032004123456Автономии0,18-0,50,13Более 0,5Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств123456Соотношения заемных и собственных средств4,6-21,06,7Максимум 1Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытияМаневренности-1,513,7-6,3Минимум 0Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятияОбеспеченности запасов источниками формирования (финансовой устойчивости)-4,2-2,3-70,61При значении коэффициента ниже нормативного предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансированияАбсолютной ликвидности0,040,010,02Минимум