Факторинг как инструмент управления дебиторской задолженностью
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ьсреднее с янв по мартсреднее с апреля по ноябрьнетто выручка238155045996081004990155449819373369969565292345466897423572579485078468368967730724056770197918572среднее значение дебиторской задолженности (покупатели и заказчики)60392058332341866654582362477671000636907293511263697412355930948297572881854633035276793645824472выручка по факторинговым клиентам23101034461620984890326401456553814850921754520626147187474686069519225487875573724655402095811135выпучка по прочим7144613798820099829048362819555118643537824837502369789341555924288109215699941368112107437среднее значение ДЗ по факторинговым клиентам60024478344512850723075166906862164580670973149203827638157629019959412251791545512176180634644018средняя задолженность по прочим клиентам36758-121721593157195578088375623642036206-13022619830192833816630064875231613011180454оборачиваемость, раз0,390,551,160,671,221,520,991,871,611,762,901,150,741,36период оборачиваемости, дни78,6150,7226,7344,5625,3719,7131,3916,6218,6517,6010,333152,0223,03оборачиваемость по факторинговым клиентам0,380,531,160,350,961,470,751,613,013,482,441,050,731,25период 1 оборота по факторинговым клиентам80,5557,9826,7888,2632,4621,1541,5919,3010,298,9012,7236,3655,1029,34оборачиваемость по прочим клиентам1,94-11,341,264,043,492,111,86-5,760,490,554,571,792,231,79период 1 оборота по прочим клиентам15,95-2,7324,577,688,8914,6916,69-5,3862,8056,466,7818,7612,6021,08d10,991,000,980,910,890,910,781,040,440,410,780,860,990,80d2
0,010,000,020,090,110,090,22-0,040,560,590,220,140,010,20
Проанализируем изменение основных показателей под влиянием изменений показателей по факторинговым клиентам и прочим клиентам, используя аддитивную факторную модель.
- Средняя выручка за апрель-ноябрь изменилась по сравнению с январем мартом на на 2241553 рублей или на 39,5%, в том числе:
-увеличилась на 4,77% за счёт роста выручки по факторинговым клиентам;
-увеличилась на 34,73% за счёт роста выручки по прочим клиентам.
Таким образом, финансовые ресурсы от факторинга были направлены на привлечение новых клиентов.
- Средняя дебиторская задолженность сократилась на 1854892 рублей или на 24,15%, в том числе:
- уменьшилась на 38,73% за счёт сокращения средней дебиторской задолженности по факторинговым клиентам на 60%;
-увеличилась на 14,57% за счёт увеличения средней дебиторской задолженности по прочим клиентам.
Как мы видим, по клиентам, переданным на факторинговое обслуживание (ООО Строй Девелопмент, ЗАО Пальмира, ЗАО Теплотрансресурс) средняя дебиторская задолженность не исчезла полностью, а сократилась на 60%. Это связано с тем, что, во-первых, финансирование по факторингу происходит лишь в размере 90% от суммы поставки и только в рамках лимита финансирования клиента. Дебиторская задолженность при этом может быть больше.
Зависимость общего коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности от коэффициентов оборачиваемости клиентов, переданных на факторинговое обслуживание, и прочих клиентов выражается формулой:
Кодз=d1 х Кодзф+d2 х Кодзпр
где
d1=доля средней дебиторской задолженности по факторинговым клиентам в общей дебиторской задолженности;
d2=доля средней дебиторской задолженности по прочим клиентам в общей дебиторской задолженности;
Кодзф коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по факторинговым клиентам, раз;
Кодзпр коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по прочим клиентам, раз.
Добавим соответствующие строки в расчётную Таблицу 2.10 и проведём факторный анализ изменения средней оборачиваемости в апреле-ноябре по сравнению с январём-мартом за счёт изменения показателей d1 х Кодзф и d2 х Кодзпр.
- Средняя оборачиваемость выросла на 0,62 раз или на 83,9%, в том числе:
-увеличилась на 37,47% за счёт изменения показателя d1 х Кодзф:
?Кодзd1 х Кодзф =?( d1 х Кодзф)/Кодз0
?Кодзd1 х Кодзф =(0,8 х 1,25-0,99 х 0,73)/0,74=(1-0,7227)/0,74=0,3747
-увеличилась на 46,53% за счёт изменения показателя d2 х Кодзпр:
?Кодзd2 х Кодзпр=?( d2 х Кодзпр)/ Кодз0
? Кодзd2 х Кодзпр =(0,2 х 1,79-0,01 х 2,23)/0,74=(0,358-0,0223)/0,74=0,4653
В свою очередь, показатель d2 х Кодзпр увеличился на 0,3440 или на 1930,96% в том числе:
-увеличился на 2439% за счёт изменения d2;
-уменьшился на 508% за счёт изменения Кодзпр.
Таким образом, средняя оборачиваемость изменилась в большей степени за счёт увеличения доли прочих клиентов в структуре дебиторской задолженности.
- Показатель длительности одного оборота дебиторской задолженности обратно пропорционален оборачиваемости.
По факторинговым клиентам удалось сократить период оборота на 25,77 дней, а по прочим клиентам он увеличился на 8,48 дней. Для более эффективного управления следует сокращать период обращения и по прочим клиентам путём ведения кредитной политики или передачи их на факторинговое обслуживание.
Помимо динамики и показателей оборачиваемости дебиторской задолженности целесообразно рассмотреть её структуру.
Безнадёжных долгов в составе дебиторской задолженности нет.
В 2006 году в числе действующих клиентов компании было 8 контрагентов: ООО Автомасла и оборудование, ООО Межтрансавто, МСС, ООО Строй Девелопмент, ЗАО Пальмира, ООО Темп СК, ЗАО Теплотрансресурс и ООО Фортуна. С января 2007 у ООО Гросс парк появилось 28 новых контрагентов. Т.е. за 2007 год прирост клиентской базы составил 350%. Отчасти это связано и с применением факторинга, т.к. организация направляла полученные ресурсы на финансирование отгрузок по новым клиентам. Рост средней дебиторской задолженности по прочим клиентам составил 1924% в апреле-ноябре по сравнению с январём-мартом и должен стать объектом управления и оптимизации. Следует рассмотреть возможность перевода новых клиентов на факторинговое обслуживание.