Учет и анализ денежных средств на примере предприятия ООО "Климовская деревообрабатывающая компания"
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
тв. Эти средства должны соответствовать долговременной и текущей потребности в них. Цель управления потоком денежных средств делится на несколько составляющих:
а) максимизацию положительного денежного потока (их притока, что в свою очередь предполагает рост объема или скорости поступления);
б) минимизацию отрицательного потока (путем уменьшения объема или замедления скорости оттока);
в) максимизацию сальдо между ними (вышеописанными методами) в текущей деятельности с последующей оптимизацией среднего остатка денежных средств за определенный период времени;
г) оперативное использование остатка денежных средств;
д) увеличение отдачи от вложенных денежных средств (капитализацию прибыли, снижение финансовых рисков, дисконтирование капитала).
Расiитаем оптимальный остаток денежных средств ООО Климовская деревообрабатывающая компания по модели Миллера-Орра в табл. 28.
Реализация модели осуществляется в несколько этапов:
1. Установим минимальную величина денежных средств (Он), которую ООО КДК целесообразно постоянно иметь на раiетном iете (средняя потребность предприятия в оплате iетов, возможных требований банка, кредиторов и др.).
2. По статистическим данным определим вариацию ежедневного поступления средств на раiетный iет (v).
3. Определим расходы (Рх) по хранению средств на раiетном iете (плата за обслуживание р/iета предприятия в банке, комиссия за ведение iета).
Таблица 28 Раiет оптимального остатка денежных средств ООО КДК за 2007-2009 гг.
Показатель2007 г2008 г2009 гИзменение 2009/2007Минимальная величина денежных средств, Он6141,7109,748,7Вариация ежедневного поступления средств на раiетный iет, v7,349,5811,223,88Расходы (Рх) по хранению средств на раiетном iете0,660,770,890,23Размах вариации остатка денежных средств23,9521,9030,376,41785Верхняя граница денежных средств на раiетном iете (Ов)84,9563,60140,0755,1178Точка возврата (Тв)68,9849,00119,8250,8393Фактическое наличие денежных средств309223-304-613Отклонение от оптимального значения224,05159,40-444,07-668,12
4. Расiитаем размах вариации остатка денежных средств на раiетном iете (S) по формуле:
S = 3* (14)
5. Расiитаем верхнюю границу денежных средств на раiетном iете (Ов), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги: Ов = Он + S
6. Определим точку возврата (Тв) величину остатка денежных средств на раiетном iете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на раiетном iете выходит за границы интервала (Он;Ов): Тв = Он + (S/3).
Таким образом, в 2007 г. оптимальный остаток денежных средств предприятия должен был находиться в пределах интервала (61;84,95) с точкой возврата 68,98 тыс. руб. Фактически же денежных средств было 309 тыс. руб., что было выше оптимально допустимой верхней граница на 224,05 тыс. руб. В 2008 г. оптимальный интервал (41,7;63,6), фактическое наличие денежных средств было выше оптимума на 159,4 тыс. руб. В 2009 г. практически противоположная картина, сопровождающаяся самым значительным отклонением средств на раiетном iете и в кассе ООО Климовская деревообрабатывающая компания - оптимальный интервал (109,7;140,07), что выше фактического остатка на 444,07 тыс. руб. Это говорит о неумении предприятия распоряжаться денежными средствами, их недоиспользовании и замораживании. То есть средств у предприятия не хватает на осуществление ежедневной текущей хозяйственной деятельности, а их излишки вполне могли бы быть направлены на финансовую или инвестиционную деятельность для получения дополнительного дохода. Так, расiитав модель Миллера-Орра для ООО Климовская деревообрабатывающая компания в 2009 г., можно построить график управления денежными средствами (рис. 6).
Тыс. руб.
140,07Верхний предел
119,82Точка возврата
109,7Нижний предел
Восстановление денежного запаса
Время
Рисунок 6 График оптимизации денежных средств в 2009году
Значение коэффициента корреляции положительных и отрицательных денежных потоков ООО КДК к прогнозному 2010 году увеличился по сравнению с предыдущими годами и составил 0,88737, что свидетельствует о несущественных ежеквартальных отклонениях между величинами положительных и отрицательных денежных потоков, так как значение коэффициента близко к единице, меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности. Значение коэффициента корреляции оположительное, т.к. между притоком и оттоком денежных средств наблюдается прямая связь, а именно, поступление денежных средств увеличивается, соответственно и расходование растет.
Таким образом, увеличение или уменьшение балансового остатка денежных средств за определенный период непосредственно зависит от произошедших изменений в стоимости активов и пассивов баланса. Увеличение стоимости любых статей активов (кроме денежных средств) причина уменьшения денежных средств. И наоборот, прирост заемных или собственных источников финансирования фактор увеличения остатков денежных средств. Следовательно, изменение остатков денежных средств можно рассматривать как результат финансовой политики предприятия по управлению активами и пассивами.
Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечивает повышен?/p>