Учет и анализ движения денежных средств на предприятии
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ромежутки.
В процессе проведения коэффициентного анализа денежных потоков особое внимание уделяется факторному анализу, т.е. количественному измерению влияния объективных различных и субъективных факторов (причин), оказывающих прямое или косвенное воздействие на изменение рентабельности, эффективности использования денежных средств организации в анализируемом периоде. Факторный анализ (прямой и обратный, детерминированный и стохастический) проводится с использованием различных приемов моделирования факторных систем (расширения, удлинения, сокращения, оптимизации и т.д.).
Одним из этапов проведения факторного анализа денежных потоков является расчет влияния различных факторов на изменение величины коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж, определяемого по формуле:
(2.2)
Моделируя данный коэффициент рентабельности, взятый в качестве исходной факторной системы, с помощью приемов расширения и удлинения, можно получить конечную шестифакторную систему:
(2.3)
где N - выручка от продаж, тыс. руб.;
- средняя величина капитала (активов), тыс. руб.;
U - затраты на оплату труда с учетом начислений на зарплату, тыс. руб.;
А - начисленная амортизация за период, тыс. руб.;
- зарплатоемкость продаж (x1);
- материалоемкость продаж (x2)4
- амортизациоемкость продаж (х3);
- оборачиваемость капитала (активов) (х4);
- доля среднего остатка денежных средств в общем объеме положительного валового денежного потока (х5).
Обозначив факторы, включенные в аналитическую модель, через х, а результат через у, получим факторную модель вида:
(2.4)
Исходные данные для расчета влияния шести факторов (x1; x2; x3; x4; x5; х6) приведены в таблице 2. 11
Таблица 2.12 - Исходные данные для факторного анализа рентабельности денежных потоков ООО Транспортная компания Планета Авто, 2008-2010 гг., тыс. руб.
ПоказательУсловные обозначенияГоды200820092010Выручка от продаж, тыс.руб.N142201361111308Прибыль от продаж, тыс.руб.PN341023005789Средняя величина активов (капитала), тыс.руб.К6878780315494Средняя величина остатков денежных средств, тыс.руб.ДС309223-304Материальные затраты, тыс.руб.М754578953852Затраты на оплату труда персонала с начислениями, тыс.руб.U202821221035Сумма начисленной амортизации, тыс.руб.А255267130Положительный денежный поток, тыс.руб.ДПП304615745573ЗарплатоемкостьX10,14260,15590,0916МатериалоемкостьX20,53060,58010,3407Амортизационно емкостьX30,01790,01960,0115Оборачиваемость капитала (активов)X42,06751,74430,7298Доля среднего остатка денежных средствX50,10140,1417-0,0545Доля среднего остатка денежных средств в общей сумме капиталаX60,04490,0286-0,0196
Факторный анализ, то есть количественное измерение влияния объективных различных и субъективных факторов (причин), оказывающих прямое или косвенное воздействие на изменение рентабельности, эффективности использования денежных средств организации в анализируемом периоде. Проведем факторный анализ коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж ООО Транспортная компания Планета Авто, 2008-2010 гг., тыс. руб.. Определим влияние факторов зарплатоемкости, материалоемкости, оборачиваемости капитала, доли среднего остатка денежных средств в положительном валовом денежном потоке и доли среднего остатка денежных средств в общей сумме капитала способом цепных подстановок. Результаты расчетов сведены в таблице 2.12.
Таблица 2.13 - Оценка влияния факторов на изменение коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж ООО Транспортная компания Планета Авто, 2008-2010 гг., тыс. руб.
ПоказателиГодыАбсолютное отклонение, (+/-)2008200920102009/ 2008г.2010/ 2009г.Коэффициент денежного потока по прибыли от продаж1,44172,11371,12870,6720-0,9851Изменения, в том числе за счет: Зарплатоемкости0,12920,4727-0,0621-0,0969Материалоемкости0,02090,02480,04620,3510Амортизации0,08170,368-0,01460,0078Оборачиваемости капитала0,07660,6408-0,0095-0,2650Доли денежных средств в валовом денежном потоке0,10960,1298-0,04250,2460Доли денежных средств в сумме капитала0,07750,8038-0,0104-0,4280
Как видно из расчетов, влияние факторов, включенных в аналитическую модель, было как положительным, так и отрицательным. К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2009 г. в сравнении с 2008 г. относятся факторы материалоемкости, оборачиваемости капитала, доли среднего остатка денежных средств в общей величине капитала.
К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2009 г. относится только фактор материалоемкости. В частности, снижение материалоемкости на 0,354, увеличило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,0462.
Отрицательно повлияли на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2009 г. все остальные факторы.
К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2010 г. в сравнении с 2009 г. относятся факторы: материалоемкости (изменение этого показателя в 2010 г. увеличило рентабельность на 0,351 пп.); амортизации (на 0,0078 пп.); доли денежных средств в валовом потоке (на 0,246 пп.).
Влияние остальных трех факторов было отрицательным, но в конечном итоге было перекрыто по сумме действием положительно влияющих факторов, способствовав росту рентабельности положительного денежного потока в 2010 г. на 0,3087 пп.
Таким образом, факторные модели позволяют раскрыть, количественно измерить, проанализировать причинно-следственные связи между разл