Управління інвестиціями в основний капітал на рівні підприємства (на прикладі ТОВ "Граніт")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?і та рентабельності [116].
В Додатку Д наведені алгоритми розрахунків показників рентабельності діяльності підприємства [73] та алгоритми розрахунків показників ділової активності діяльності підприємства з використанням форм фінансової звітності Форма 1 “Баланс” [15] та Форма 2 “Звіт про результати фінансової діяльності” [16].
Рис.2.7. - Динаміка показників ефективності використання ресурсів в ТОВ Граніт у 2005 2007 роках
Рис.2.8. - Динаміка показників доходу, собівартості та прибутку в
ТОВ Граніт у 2005 2007 роках
Рис.2.9. - Динаміка показників ділової активності (оборотність основних агрегатів балансу) в ТОВ Граніт у 2005 2007 роках
Рис.2.10. - Динаміка показників рентабельності по чистому доходу від реалізації в ТОВ Граніт у 2005 2007 роках
Рис.2.11. - Динаміка показників рентабельності власного капіталу по реалізаційному та чистому прибутку в ТОВ Граніт у 2002 2006 роках
Рис.2.12. Динаміка структури активів підприємства ТОВ Граніт у 2005 -2007 роках
Рис.2.13. Динаміка структури джерел (пасивів) підприємства ТОВ Граніт у 2005 -2007 роках
Економічна діагностика діяльності торгово-посередницького підприємства на ринку імпортного карєрного устаткування ТОВ “Граніт” за 2005 2007 роки, проведена з метою оцінки інвестиційної привабливості підприємства, показала (Рис.2.1 -2.13, Табл.2.2 2.20):
1) Обсяг валюти балансу підприємства зріс з рівня 108,1 млн. грн. у 2005 році до рівня 191,8 млн. грн. у 2007 році, рівень статутного капіталу зріс з рівня 18,4 тис. грн. до рівня 12,018 млн. грн. за рахунок придбання гранітного карєра “Дніпропетровський-1” як додатковий внесок членів товариства.
2) Чистий прибуток ТОВ “Граніт” склав 5,07 млн. грн. у 2005 році, різко впав до збитку у (-5,8 млн. грн.) у 2006 році, погасивши прибуток 2005 року, та склав 1,31 млн. грн. у 2007 році.
3) Структура джерел (пасивів) балансу у 2006 2007 роках представлена вкрай нестійкою конфігурацією:
- частка власного капіталу з рівня 0,21% у 2006 році зросла до 7,04% у 2007 році;
- частка короткострокових банківських позик з рівня 16,03% у 2006 році зменшилась до рівня 7,9% у 2007 році;
- частка виданих векселів з рівня 64,4% валюти балансу у 2006 році зменшилась до рівня 26,5% у 2007 році;
- частка кредиторської заборгованості зросла з рівня 16,7% у 2006 році до рівня 57,7% у 2007році;
Вказана структура пасивів має перекос у надвисокому рівні фінансового важеля позичених коштів до власного капіталу, що привело до рівня коефіцієнта фінансової незалежності(автономії) 0,002 0,07 при нормативних вимогах до стійкого функціонування підприємства не менше 0,5.
Таким чином, ТОВ “Граніт” не має резервних коштів власного капіталу для резервування ризиків діяльності і в кожний момент може бути збанкручено кредиторами.
4) Структура активів балансу у 2007 році представлена наступними агрегатами:
- основні необоротні фонди 8,1%;
- запаси 21,8%;
- дебіторська заборгованість за відпущену продукцію 57,5%;
- векселі отримані 5,9%;
- дебіторська заборгованість в розрахунках 6,2%;
- грошові кошти 0,44%.
При цьому, на фоні зменшення питомої ваги запасів з рівня 46,6% у 2005 році до рівня 21,8% у 2007 році, питома вага дебіторської заборгованості за відпущену продукцію зросла з рівня 12,75% у 2005 році до рівня 57,5% у 2007 році, а питома вага грошових коштів зросла з рівня 0,05% у 2005 році до рівня 0,44% у 2007 році.
Це свідчить про проблеми з своєчасністю розрахунків за відпущену продукцію, оскільки грошові кошти на підприємстві відсутні, а сумарна частка кредиторської заборгованості+видані векселі+короткострокові позики становить - 92,1% валюти балансу при сумі часток дебіторської заборгованості та отриманих векселів 63,4% валюти балансу. Таким чином, не реалізувавши запаси, підприємство не має можливості розрахуватися з кредиторами навіть у визначені строки.
5) Стан ліквідності балансу ТОВ “Граніт” характеризується:
- практично відсутністю термінової ліквідності (коефіцієнт абсолютної ліквідності становить 0,001 0,005 при нормативному рівні 0.2-0,25);
- підвищенням рівня строкової ліквідності з рівня 0,135 у 2005 році, що в 5 разів нижче нормативу, до рівня 0,623 у 2007 році,що на 10% нижче нижньої границі нормативу;
- знаходженням коефіцієнта загальної ліквідності на рівні 0,94 0,988, що нижче нормативу 1,0, тобто поточний стан підприємства неліквідне та неплатоспроможне.
6) з точки зору нормативу фінансової стійкості по наявності джерел покриття запасів на період їх функціонування в виробничому процесі стан покриття є хронічно кризовим;
7) рентабельність власного капіталу по чистому прибутку після оподаткування з рівня 84,5% у 2005 році знизилась до значної негативної величини при збитках 2006 року та піднялась до рівня 12,9% у 2007 році, що є недостатнім для інвестиційної привабливості вкладення коштів в статутний капітал підприємства.
8) рівень ділової активності підприємства за характеристикою оборотності агрегатів зріс на 30-50% у 2006 році відносно 2005 року, але знизився більш ніж в 2,5 рази у 2007 році, при цьому тривалість одного обороту оборотних коштів досягла рівня 540 днів, що свідчить про великі проблеми з реалізацією продукції підприємства.
Таким чином, торгово-посередницька діяльність підприємства на ринку перепродажу імпортного карєрного устаткування у 2003 2007 роках дійшла до предбанкрутного стану, про що сигналізує і рівень комплексного показника Альтмана, яки становить 0,506 у 2007 році, що свідчить про занадто високий ризик банкрутства підприємст