Управлiння грошовими потоками на пiдприСФмствi: його значення та принципи
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
грошових потокiв на пiдприСФмствi. У процесi цього аналiзу виявляСФться ступiнь вiдхилення звiтних показникiв вiд планових (нормативних), визначаються причини цих вiдхилень i формуються висновки про необхiднiсть коректування окремих напрямкiв господарськоi дiяльностi пiдприСФмства i його грошових потокiв.
РЖV. Аналiз фiнансових коефiцiСФнтiв (R-аналiз) базуСФться на розрахунку спiввiдношення рiзних абсолютних показникiв фiнансовоi дiяльностi пiдприСФмства мiж собою. У процесi використання цiСФi системи аналiзу визначаються рiзнi вiдноснi показники, що характеризують окремi показники грошових потокiв, i ступiнь iхнього впливу на загальний рiвень фiнансового стану пiдприСФмства. [39]
До найбiльш загальних вiдносних показникiв, що характеризують рух грошових коштiв в рамках зазначених групи, можна вiднести;
1) КоефiцiСФнт лiквiдностi грошового потоку пiдприСФмства, що розраховуСФться за формулою:
, (1.1)
де CIF - позитивний грошовий потiк (надходження грошових коштiв);
COF - негативний грошовий потiк (витрачання грошових коштiв].
КоефiцiСФнт К1 доцiльно обчислювати в розрiзi окремих часових iнтервалiв (як i бiльшiсть iнших коефiцiСФнтiв, що характеризують рух грошових коштiв пiдприСФмства), оскiльки вiн вiдображаСФ збалансованiсть виникнення позитивних та негативних грошових потокiв пiдприСФмства, а отже сприятиме формуванню бiльш чiткого уявлення про тенденцiйнiсть синхронностi надходження та витрачання грошових коштiв пiдприСФмства у майбутньому.
2) КоефiцiСФнт ефективностi грошового потоку пiдприСФмства, що розраховуСФться за формулою:
, (1.2)
де NCF - чистий грошовий потiк.
Даний вiдносний показник, характеризуСФ спiввiдношення чистого грошового потоку за перiод дослiдження з загальним витрачанням грошових засобiв пiдприСФмства.
3) КоефiцiСФнт реiнвестування чистого грошового потоку пiдприСФмства, що розраховуСФться за формулою:
, (1.3)
де NCFр - обсяг грошового потоку, що направляСФться на реiнвестування.
Показник КЗ характеризуСФ питому вагу грошевого потоку пiдприСФмства, що направляСФться на реiнвестування в рамках загального чистого грошового потоку пiдприСФмства в дослiджуваному перiодi.
4) КоефiцiСФнт рентабельностi на основi грошового по за формулою:
, (1.4)
де NCFon - чистий грошовий потiк пiдприСФмства вiд операцiйноi дiяльностi;
ВР - виручка вiд реалiзацii продукцii (робiт товарiв та послуг] пiдприСФмства.
КоефiцiСФнт К4 характеризуСФ частку чистого грошового i ютоку вiд операцiйноi дiяльностi в обсязi виручки вiд реалiзацii продукцii (робiт, товарiв та послуг) пiдприСФмства.
5) КоефiцiСФнт самофiнансування, розраховуСФться за формулою:
, (1.5)
де РЖНВ - сума необхiдних капiтальних iнвестицiй.
КоефiцiСФнт К5 показуСФ, який вiдсоток iнвестицiй можна реалiзувати за допомогою чистого грошового потоку пiдприСФмства, тобто характеризуСФ рiвень самофiнансування пiдприСФмства
Для бiльш глибокого аналiзу можна використати групування вiдносних показникiв (коефiцiСФнтiв) на основi таких класифiкацiйних ознак:
- коефiцiСФнти лiквiдностi грошових потокiв пiдприСФмства;
- коефiцiСФнти грошовоi мiсткостi грошових потокiв пiдприСФмства;
- коефiцiСФнти ефективностi грошових потокiв пiдприСФмства;
- коефiцiСФнти аналiзу майбутнiх грошових потокiв;
- коефiцiСФнти маневреностi грошових потокiв пiдприСФмства.
У першу групу потрапили коефiцiСФнти, що мають в чисельнику надходження грошових засобiв. Таким чином, перша група коефiцiСФнтiв обСФднуСФ коефiцiСФнт лiквiдностi грошового потоку коефiцiСФнт вiдношення грошових надходжень до чистого грошового потоку, коефiцiСФнт iнкасацii дебiторськоi заборгованостi, коефiцiСФнт покриття кредиторськоi заборгованестi надходженням грошових засобiв, коефiцiСФнт поповнення грошових засобiв, а також коефiцiСФнт обертанню оборотних активiв на основi грошових надходжень.( див. табл. 2.2)
Таблиця 2.2 - КоефiцiСФнти лiквiдностi грошових потокiв пiдприСФмства
№ПоказникАлгоритм розрахункуЕкономiчна сутнiсть показника1КоефiцiСФнт лiквiдностi грошового потокуCIF/COFХарактеризуСФ забезпеченiсть витрачання грошових засобiв iх надходженням2КоефiцiСФнт вiдношення грошових надходжень до чистого грошового потокуCIF/NCFХарактеризуСФ, який обсяг грошових надходжень потрiбний для отримання 1 гривнi чистого грошового потоку3КоефiцiСФнт iнкасацii дебiторськоi заборгованостiCIF/ДЗХарактеризуСФ ступiнь обертання дебiторськоi заборгованостi на основi грошових надходжень4КоефiцiСФнт покриття кредиторськоi заборгованостi надходженням грошових засобiвCIF/КЗХарактеризуСФ здатнiсть пiдприСФмства виконувати поточнi зобовязання за рахунок надходження грошових засобiв5КоефiцiСФнт поповнення грошових засобiвCIF/ГКХарактеризуСФ ступiнь збiльшення залишку грошових засобiв6КоефiцiСФнт обертання оборотних активiв на основi грошових надходженьCIF/ОАХарактеризуСФ ступiнь обертання оборотних активiв пiдприСФмства
Значення ефективного управлiння грошовими потоками визначаСФться наступним:
- саме грошовi потоки обслуговують всi господарськi операцii. Можна вважати, що грошовi потоки це тАЬкровоносна систематАЭ пiдприСФмства, його фiнансовий кровообiг. Ефективно органiзованi грошовi потоки СФ важливою умовою тАЬфiнансового здоровятАЭ пiдприСФмства, адже надлишковий грошовий потiк як i дефiцитний гр