Управление финансовыми рисками предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
по предупреждению возможных потерь различают следующие подходы к управлению рисками: активный, адаптивный и консервативный (пассивный).
Активное управление означает максимальное использование имеющейся информации и средств для минимизации рисков. При таком подходе управляющие воздействия должны опережать или предупреждать рисковее факторы и события, которые могут оказать влияние на реализацию проводимой операции. Очевидно, что данный подход предполагает затраты на прогнозирование и оценку рисков, а также организацию их непрерывного контроля и мониторинга.
Адаптивный подход к управлению риском строится на принципе выбора меньшего из зол, т.е. на адаптацию к сложившейся ситуации. При таком подходе управляющие воздействия осуществляется в ходе проведения хозяйственной операции как реакция на изменение среды. В том случае предотвращается лишь часть возможных потерь.
При консервативном подходе управляющие воздействия запаздывают. Если рисковое событие наступило, ущерб от него поглощается участниками операции. В данном случае управление направлено на локализацию ущерба, нейтрализацию его влияния на последующие события. Обычно затраты на управление риском при таком подходе минимальны, однако возможные потери могут быть достаточно велики.
Система управление финансовыми рисками состоит из двух подсистем: управляемой (объекта управления) и управляющей ( субъекта управления).
Объектом управления здесь выступают рисковые операции и возникающие при этом финансовые отношения между участниками хозяйственной деятельности в процессе ее осуществления. Подобные отношения возникают между страхователем и страховщиком, заемщиков и кредитором, заказчиком и подрядчиком, партнерами по бизнесу и т.д.
Субъект управления - это группа людей (финансовый менеджер, специалист по рискам и др.), которая посредством различных приемов и методов осуществляет целенаправленное воздействие на объект управления.
Важнейшее значение для эффективного управления финансовыми рисками имеет адекватное информационное обеспечение. Оно включает широкий спектр различных видов деловой информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой, юридической, технической и т.д.
Процесс управления финансовыми рисками включает реализацию следующих основных этапов:
1.Постановка цели.
2.Определение возможных видов риска.
.Оценка рисков.
.Выбор и реализация методов управления риском.
.Контроль выполнения и анализ эффективности принятых решений.
В соответствии с выделанными этапами процесс управления рисками начинается с постановки цели. Несмотря на разнообразие подобных целей, в финансовой практике они могут быть сведены к обеспечению получения запланированного уровня доходности, недопущению роста затрат, сохранению капитала собственников и т.п.
Второй этап предполагает определение видов риска, выявление их основных источников и наиболее значимых факторов. Основой для этого служит особенности и специфика предполагаемой деятельности, а также внутренний и внешний среды.
Целью третьего этапа - оценки выявленных рисков - является количественное описание их характеристик, таких как вероятность осуществления, размер возможных выгод и потерь. В процессе проведения подобной оценки формируют набор сценариев развития операций, определяют или моделируют их вероятностные распределения.
Следующим и крайне важным является этап выбора и реализации адекватных методов, а также соответствующих инструментов управления риском.
Различают следующие методы управления риском:
уклонение (или избежание);
предупреждение и контроль возможных потерь (или поглощение);
сохранение риска (принятие риска на себя);
передача риска.
Уклонение, или избежание, - наиболее простой метод, сущность которого заключается либо в полном отказе от участия в рисковых операциях, либо в реализации лишь тех из них, которые характеризуются незначительным уровнем риска.
В реальном секторе конкретными формами применения этого метода являются отказ от услуг ненадежных партнеров, стремление работать только с подтвердившими свою надежность контрагентами - потребителями и поставщиками, требование безусловных гарантий и поручительств, предоплат и т.п.
Предупреждение и контроль возможных потерь означает выработку определенных действий, способных снизить и контролировать негативные последствия проявления риска. Применение этого метода предполагает реализацию широкого комплекса профилактических и контролирующих мероприятий, включающих создание систем финансового мониторинга, обучение персонала, тщательное слежение за технологическими процессами, регулярное сервисное обслуживание оборудования, его проверку и тестирование, внедрение систем контроля качества, привлечение высококлассных специалистов-консультантов, разработку кредитных лимитов для покупателей и т.д.
Принятие, или сохранение, риска заключается в готовности предприятия покрыть возможные потери за свой счет. Обычно этот метод применяют в случаях, когда удается достаточно четко и конкретно идентифицировать источники риска.
Очевидно, что принимать имеет смысл только такие риски, которые предполагают колебания будущих результатов как в отрицательную, так и в положительную сторону. Таким образом, лицо принимающее решение, во-первых, согласно рисковать, а во-вторых, ожидает благоприятное для себя воздействие факторо