Управление финансами ФСП "Облик"
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
?ым.
. Коэффициент обеспеченности запасов. В случае исследуемого предприятия динамика данного показателя положительная и значения за весь период выше нормативного, что оказывает положительное влияние на уровень финансовой устойчивости предприятия.
Кроме того, финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования. Поэтому дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ООО ОБЛИК для этого расiитаем и сведем во вспомогательную таблицу 14:
Таблица 14 - Оценка финансовой устойчивости ООО ОБЛИК
ПоказательУсл. обозн.200620072008Изменение +/-2008 в% к 2006 г.1. Собственный капиталСК330483198-13260,002. Внеоборотные активыВОА252221-484,003. Собственные оборотные средстваСОС305461177-12858,034. Запасы и НДСЗ45407429164,445. Излишек/недостаток собственных оборотных средствСОС260421103-15739,626. Долгосрочные обязательстваДО000007. Собственные и долгосрочные источникиСД305461177-12858,038. Излишек/недостаток собственных и долгосрочных средствСД260421103-15739,629. Краткосрочные обязательстваКО63411241612978254,2610. Общие источники финансированияОИ93915851789850190,5211. Излишек/недостаток общих источниковОИ89415451715821191,83
Проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ООО ОБЛИК для этого расiитаем:
1. Излишек/недостача СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;
. Излишек/недостача собственных и долгосрочных источников
СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;
. Излишек/недостача общих источников
ОИ = ОИ-З = СК+ДО+КО-ВОА-МПЗ-НДС.
Расiитаем величину собственных оборотных средств предприятия как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами в виду отсутствия у ООО ОБЛИК долгосрочных обязательств. В целом у предприятия хватает собственных средств для формирования основных производственных фондов, но величина СОС уменьшается и положительное значение обеспечивается только за iет низких значений основных фондов предприятия. В целом на изменение СОС повлияло как уменьшение суммы внеоборотных активов и запасов, так и одновременное увеличение величины собственного капитала.
Изменения и значения второго показателя (излишек / недостача собственных и долгосрочных источников СД) совпадает с изменением и динамикой собственных оборотных средств из-за отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств.
Значение показателя излишек / недостача общих источников также имеет положительную величину (излишек) из-за введения в раiет суммы краткосрочных обязательств.
Из таблицы видно, что у ООО ОБЛИК наблюдается излишек собственных средств в обороте, т.е. при формировании внеоборотных активов предприятие использует заемные источники, что в принципе недопустимо, т. к. скорость оборачиваемости основных средств предприятия всегда ниже, чем скорость оборачиваемости кредиторской задолженности, т.е. вложение заемных средств в основные производственные фонды по меньшей мере нерентабельно.
3. Совершенствование управления финансовым состоянием ООО Облик
.1 Диагностика вероятности банкротства ООО Облик
В целом вышеприведенные раiеты подтверждают правильность выводов об уменьшении у предприятия ООО ОБЛИК собственных средств на протяжении всего исследуемого периода и снижении ликвидности и платежеспособности. Поэтому определим тип финансовой ситуации предприятия как неустойчивое финансовое состояние. Таким образом, раiеты подтверждают правильность выводов (на основе анализа структуры пассивов баланса) и свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии ООО ОБЛИК. Поэтому необходимо провести диагностику банкротства предприятия.
Дискриминантная модель Альтмана. Для диагностики банкротства согласно этой модели составим вспомогательную таблицу 15.
Таблица 15 - Диагностика банкротства ООО Облик по модели Альтмана
ПоказательРаiет200620072008Изменение +/-х1СОК/ВБ0,31640,28690,0978-0,2186х2нераспределенная прибыль/ВБ0,33400,29560,1050-0,2291х3прибыль до уплаты процентов/ВБ0,21470,12510,37460,1599х4СК/ЗК0,52050,42970,1228-0,3977х5выручка/ВБ12,33517,935311,2287-1,1063Z0,717 х1 +0,847 х2 +3,107 х3 +0,42 х4 +0,995 х5.13,66898,920712,5470-1,1219
Поскольку значение Z-iета больше 1,23 за весь анализируемый период, то можно утверждать, что вероятность банкротства на исследуемом предприятии мала, также стоит отметить уменьшение данного показателя как отрицательный факт. Хотя на основании всех предыдущих раiетов, требуется принятие мер по финансовому оздоровлению ООО ОБЛИК и самого пристального внимания руководства предприятия.
Для диагностики банкротства согласно модели Таффлера составим вспомогательную таблицу 16.
Таблица 16 - Диагностика банкротства ООО Облик по модели Таффлера
ПоказательРаiет200620072008Изменение +/-х1Валовая прибыль/КО2,25241,75442,1414-0,1109х2ОА/ЗК1,48111,41011,1098-0,3713х3КО/ВБ0,65770,69940,89060,2329х4выручка/ВБ12,33517,935311,2287-1,1063Z0,53х1, +0,13х2 +0,18 хз +0,16х43,47832,50873,2361-0,2421
Поскольку значение Z-iета больше 0,3 за весь анализируемый период, то можно утверждать, что вероятность банкротства на исследуемом предприятии ООО ОБЛИК не пристутствует.
Дискриминантная факторная модель диагностики риска банкротства производственных предприятий Г.В. Савицкой. Для диагностики банкротства согласно этой модели составим вспомогательную таблицу 17. Полученные значения Z-iета, согласно данной методики, в 2006-2008 годах значительно выше нормативного, т.е. у предприятия абсолютно устойчивое состояние.
Таблиц