Управление финансами ФСП "Облик"
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
Вµние 2006-2008 гг., а скорость оборачиваемости денежных средств выросла из-за уменьшения их суммы с 14,36 оборота до 28,7 оборота. Если в 2006 г. денежные средства совершали полный оборот за 25,42 дня, то в 2008 - за 12,73 дня. Но такое ускорение оборачиваемости нельзя раiенивать положительно, скорость оборачиваемости можно iитать приемлемой только в 2006 г. - достаточно высокая и вполне достаточная сумма, а ускорение оборачиваемости к 2009 г. произошло только в результате резкого уменьшения денежных средств, что отрицательно сказалось на показателях ликвидности предприятия. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности демонстрирует отрицательную динамику: с 180,17 оборота в 2006 г. средства предприятия в дебиторской задолженности стали совершать 20,2 оборота в 2008 г., соответственно увеличив продолжительность нахождения средств предприятия в этом виде активов с 2,03 дня до 18,07 дня.
Проанализируем состав и структуру пассивов предприятия на основании раiетов табл. 8. За исследуемый период в источниках имущества ООО ОБЛИК произошли следующие изменения:
сумма собственного капитала выросла в 2007 по сравнению с 2006 г. на 153 тыс. руб., эти изменения произошли в основном за iет изменения величины нераспределенной прибыли, т. к. суммы другой составляющей собственного капитала - уставного - не изменились за 2006-2008 гг., в 2008 г. по сравнению с 2007 г. величина нераспределенной прибыли, а соответственно и собственного капитала уменьшилась на 285 тыс. руб.;
заемные источники представлены только краткосрочными обязательствами, их сумма выросла на 490 и 488 тыс. руб. в 2007 и 2008 гг. соответственно;
- самый большой удельный вес в структуре источников имущества занимает краткосрочная задолженность поставщикам и подрядчикам 50%, 53,95% и 74,92% в течение всего исследуемого периода соответственно, ее величина в 2006 г. она составляла 482 тыс. руб., в 2008 г. уже 1356 тыс. руб.;
- в соотношении между собственными и заемными источниками в 2006-2008 гг. преобладали заемные источники финансирования, к 2009 г. это соотношение составило 10,94%:89,06%, т.е. предприятие достаточно сильно зависит от внешних источников финансирования;
в целом структуру пассивов предприятия ООО ОБЛИК нельзя признать удовлетворительной - у предприятия слишком высока зависимость от внешних кредиторов, в этом случае рекомендуется провести анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия.
2.3 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия
Задача анализа ликвидности и платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью расiитываться по всем своим обязательствам. Раiет абсолютных показателей ликвидности.
- сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (табл. 9) и пассивы по степени срочности их погашения (табл. 10).
Таблица 9 - Группировка активов ООО ОБЛИК по степени ликвидности в 2006-2008 гг., тыс. руб.
Вид актива2006200720082007/20062008/2007Денежные средства8281081709253-372Итого А1 наиболее ликвидные активы8281081709253-372Дебиторская задолженность до 12 мес.664641006398542НДС по приобретенным ценностям22200Итого А2 быстрореализуемые активы684661008398542Готовая продукция433872-534Итого А3 медленнореализуемые активы433872-534Внеоборотные активы252221-3-1Итого А4 труднореализуемые активы252221-3-1Всего активов96416071810643203
баланс iитается абсолютно ликвидным, если:
А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.
Таблица 10 - Группировка пассивов ООО ОБЛИК по срочности погашения в 2006-2008 гг., тыс. руб.
Вид пассива2006200720082007/20062008/2007Кредиторская задолженность63411241612490488Итого П1 наиболее срочные обязательства63411241612490488Итого П2 краткосрочные00000Итого П3 долгосрочные00000Капитал и резервы330483198153-285Итого П4 постоянные пассивы330483198153-285Всего пассивов96416071810643203
Сведем результаты группировки активов и пассивов в общую табл. 11.
Таблица 11 - Показатели ликвидности баланса ООО ОБЛИК в 2006-2008 гг., тыс. руб.
Актив200620072008Пассив200620072008Платежный излишек / недостаток200620072008А18281081709П163411241612194-43-903А2684661008П2000684661008А3433872П3000433872А4252221П4330483198-305-461-177Баланс96416071810Баланс96416071810000
В случае ООО ОБЛИК соотношения следующие:
- за 2006 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;
за 2007 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;
за 2008 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;
На исследуемом предприятии в течение 2007-2008 гг. наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности - у ООО ОБЛИК недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует риск недостаточной ликвидности. В 2007 г. эта нехватка составила 43 тыс. руб., 2008 - 903 тыс. руб., таким образом наблюдается отрицательная динамика, что связано с ростом к 2009 г. кредиторской задолженности. Соответствие второго условия ликвидности обеспечивается за iет значительных сумм дебиторской задолженности.
Соблюдение третьего условия ликвидности на предприятии ООО ОБЛИК обеспечивается из-за отсутствия долгосрочных обязательств. Четвертое условие ликвидности на ООО ОБЛИК также соблюдается - в течение 2006-2008 гг. величина собственного капитала была выше величины внеоборотных или труднореализуемых активов. В целом же предприятие не может быть признано достаточно ликвидным.
Значения коэффициентов показателей ликвидности представлены в таблице 12.
Таблица 12 - Раiет коэффициентов ликвидности и платежеспособности за 2006-2008 гг.
Показатель2006 г.2007 г.2008 г.2008 к 2006 г.Коэффициент абсолютной ликвидности1,30600,96170,4398-0,8662Ко