Управление текущими активами МП "Тотемский хлебокомбинат"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
? оборотных активов, который рассчитывается по следующей формуле:
(1.4)
Анализ оборотных активов в предшествующем периоде можно продолжить через расчет суммы абсолютного и относительного высвобождения (вовлечения) оборотных средств. Абсолютное высвобождение происходит при ускорении оборачиваемости оборотных активов, что уменьшает потребность в них и позволяет высвободить часть оборотных средств либо для непроизводственных, либо для долгосрочных нужд организации. Замедление оборачиваемости увеличивает потребность в оборотных средствах вызывает к необходимости их вовлечения. Расчет абсолютного высвобождения (вовлечения) оборотных средств осуществляется по следующей формуле:
Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.
1. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота или в оборот определяется по формуле:
Об=В/360*(m1-m0) (1.5)
где Об величина экономии () привлечения (+) оборотного капитала;
В-выручка отчетного периода;
m1, m0 продолжительность одного оборота оборотных активов в отчетном и базисном периоде;
2. Дополнительное вовлечение (+) или высвобождение () денежных средств в оборот или из оборота за год:
Обгод=(Об)*К1
К1 - коэффициент оборачиваемости оборотных активов в отчетном году
Величину прироста объема продукции за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:
?Vр=(Коб1-Коб0)*СО1 (1.7)
Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли Р находят по формуле:
?Р= (1.8)
где Ро прибыль за базисный период;
Коб1, Коб0 коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный периоды.
Большое значение для анализа эффективности использования оборотных средств имеет расчет относительного высвобождения оборотных средств высвобождение оборотных средств для дополнительного выпуска продукции. Величина относительного высвобождения (Вотн) есть разница между величиной оборотных средств базового периода (Осо), пересчитанных (скорректированных) по обороту реализации продукции и услуг анализируемого (отчетного) периода (Р1), и фактической величиной оборотных средств в анализируемом (отчетном) периоде (Ос1):
, (1.9)
где: , оборотные средства в базовом и отчетном периодах,
Р1, Р0 оборот по реализации продукции в базовом и отчетном периодах.
Далее в рамках политики управления оборотными активами следует проанализировать состав основных источников финансирования оборотных активов, динамику их сумм и удельного веса в общем объеме финансирования оборотных активов, что позволит выявить недостатки и найти пути оптимизации источников оборотных средств [2. с.135137].
Показателями на основе которых строится управление оборотным капиталом в целом, являются:
собственные оборотные средства;
чистый оборотный капитал;
финансово-эксплуатационные потребности;
излишек/ дефицит ресурсов текущего финансирования компании.
Собственные оборотные средства (СОС) показывают, в каком объеме оборотные активы покрываются собственными источниками финансирования, и определяются по одной из следующих формул:
(1.10)
(1.11)
Данный показатель отвечает на простой вопрос: хватает или не хватает собственных средств на покрытие не только внеоборотных активов, но и части оборотного капитала? Если оборотные средства компании составляют не менее 10% оборотных активов, считается, что компания финансово устойчива.
При оценке стоимости и структуры оборотных средств необходимо провести анализ величины и достаточности собственных оборотных средств с помощью следующих коэффициентов:
1. Кобесп-тиСОС (1.12)
2. Кобесп-тизапасовСОС= (1.13)
3. КманевренностиСК= (1.14)
Чистый оборотный капитал (ЧОК) показывает, в каком объеме текущие активы покрываются краткосрочными, а в каком собственными и долгосрочными источниками финансирования. Величину чистого оборотного капитала также можно рассчитать по одной из следующих формул:
(1.15)
(1.16)
Разумный рост чистого оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, необходимое и обязательное условие стабильного финансового состояния компании, приемлемой финансовой устойчивости и ликвидности [14, с.147].
При управлении оборотными активами важно определить обеспечена ли деятельность организации имеющимися финансовыми ресурсами, и если нет, то в каком объеме требуется кредитное финансирование. Получить ответ на это вопрос позволяет показатель финансово-экономические потребности (ФЭП), рассчитываемый следующим образом:
ФЭП=З+ДтЗ-КтЗ, (1.17) где:
З - средняя сумма запасов ТМЦ в составе оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде;
ДтЗ - средняя сумма текущей дебиторской задолженности предприятия в рассматриваемом периоде;
КтЗ - средняя сумма кредиторской задолженности предприятия в рассматриваемом периоде
Если ФЭП 0 и сумма запасов и дебиторской задолженности превышает кредиторскую задолженность, предприятие испыт