Управление рисками в лизинговых операциях
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
Оглавлениестр.Введение ……………………………………………………………………….………………2.Глава 1.Риски в лизинговых операциях ……………………………………………….5. 1.Понятие риска и виды рисков в лизинговых операциях ……………………5. 2.Использующиеся в России методы управления рисками в лизинговых операциях ………………………………………………………………………
10. 3.Проблемы управления рисками в российском лизинге …….………………18.Глава 2.Новые для России методы управления рисками в лизинговых операциях …24. 1.Комплексный подход в кредитном анализе лизинговой сделки …………….24. 2.Разделение рисков в лизинговых операциях ………………………………….33. 3.Формирование лизингового портфеля и его секьюритизация .………………41. 4.Управление рисками, сопряженными с лизинговым имуществом ………….47.Глава 3.Российская и зарубежная практика управления рисками при проведении лизинга ……………….…………………………………………………………
53. 1.Оценки кредитоспособности лизинговых компаний и арендаторов ……….53. 2.Стратегия формирования и управления лизинговым портфелем …………..63. 3.Опыт управления рисками, связанными с лизинговым имуществом ………71.Заключение ……………………………………………………………………………………81.Список литературы …………………………………………………………………………..86.
Введение
Актуальность темы дипломной работы обусловлена прежде всего тем, что сегодняшнему российскому рынку присуще большое число рисков, сопряженных практически с любым видом коммерческой деятельности. В сложившейся ситуации российские предприниматели распознают эти риски зачастую на интуитивном уровне. Ощущается недостаток комплексного понимания природы возникновения рисков и системного подхода к управлению ими. Лизинговая деятельность считается инвестиционной и, поэтому общие подходы в управлении рисками инвестиционной деятельности приемлемы и к лизингу. Однако у компаний-лизингодателей есть своя специфика работы на рынке капитальных услуг, и многие из вопросов риск-менеджмента лизинговой деятельности на сегодня остаются без ответа для отечественных специалистов - практиков.
Многие отечественные специалисты-практики считают, что Западные технологии по оценке платежеспособности к России неприменимы по нескольким причинам: во-первых, наша система бухгалтерского учета пока еще не перешла на международные стандарты, и те данные, которые подразумеваются на западе, у нас всегда искажены. Вторая причина это достоверность такой учетности. Можно сказать, что по предприятиям малого бизнеса и среднего бизнеса достоверность отчетности составляет приблизительно 15-20%, а, если брать малые предприятия в сфере торговли, то до 80%-90% выручки проходит, минуя регистры бухгалтерского учета. В-третьих, все методики, которые существуют на западе, ориентированы на определенную структуру предприятия, что делает их неприменимыми для России.
Бытует мнение о том, что вместо глубинного изучения рисков, связанных с лизинговой деятельностью, достаточно только анализа финансово-хозяйственной деятельности компании - лизингополучателя и разработки методики оценки ее платежеспособности с учетом особенностей данной компании, принимая во внимание все факторы ее деятельности, как то: форма собственности в компании, отрасль, в которой она работает, и т.д. Думается так, что эта модель не должна быть догмой и не должна превалировать, ее нужно соизмерять в том или ином диапазоне. Преимущество такой модели очевидно - заключается в контроле ситуации с заемщиком. Однако в данном направлении инвестиционного менеджмента дальше теоретической идей пока дело не двигается - в настоящее время в России такой универсальной методики не создано.
Если в странах с развитой экономикой управление рисками считается наукой, в России управление рисками требует более гибкого подхода. Как правило, российские лизинговые компании вынуждены покрывать практически все риски по лизинговой сделке. Если же они смогут аккуратно и объективно выявить риски, связанные с конкретным лизингополучателем, то они смогут и точнее определить соответствующую премию по лизинговому договору. Это улучшит качество кредитного портфеля лизингодателя, снизит стоимость сделки, и будет способствовать более активному использованию финансовой аренды лизингополучателями и развитию лизингового сектора в целом. Для этого лизинговым компаниям необходимо уметь правильно оценивать риски и управлять ими. Поэтому в данной работе предлагаются методические рекомендации по следующим вопросам:
- Риски лизинговой деятельности;
- Комплексная оценка рисков лизинговой сделки;
- Риски, связанные с нечеткой правовой базой лизинга в России;
- Ликвидность предмета лизинга. Способы уменьшения рисков, связанных с предметом лизинга;
- Гарантии лизинговой сделки;
- Система эффективного управления лизинговой компанией и способы формирования оптимального портфеля лизинговых проектов;
- Анализ финансового состояния потенциального лизингополучателя.
Эта тематика оправдана в отношении лизинговой деятельности прежде всего тем, что, во-первых, российский рынок лизинговых услуг начал развиваться только с начала 90-х гг. и у участников этого рынка еще не накоплено достаточно опыта практической деятельности. Во-вторых, нормативно правовая база, регулирующая лизинговую деятельность, до сих пор претерпевает значительные изменения. В-третьих, лизинговая сделка является достаточно сложным видом финансов?/p>