Управление рисками в лизинговых операциях
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
°вильного расчета лизинговых платежей.
2. Использующиеся в России методы управления рисками в лизинговых операциях
Специфической особенностью управления рисками при лизинговых операциях в российских лизинговых компаниях является то, что на сегодняшний день качество кредитного портфеля большинства компаний оставляет желать много лучшего, и, поскольку в России обороты капитала невелики, для лизинговой компании одна плохая лизинговая сделка может оказаться роковой.
Если в странах с развитой экономикой управление рисками считается наукой, в России управление рисками требует более гибкого подхода. Как правило, российские лизинговые компании вынуждены покрывать абсолютно все риски по лизинговой сделке. Если же они смогут аккуратно и объективно выявить риски, связанные с конкретным лизингополучателем, то они смогут и точнее определить соответствующую премию по лизинговому договору. Это улучшит качество кредитного портфеля лизингодателя, снизит стоимость сделки, и будет способствовать более активному использованию финансовой аренды лизингополучателями и развитию лизингового сектора в целом. Для этого лизинговым компаниям необходимо уметь правильно оценивать риски и управлять ими.
Опыт российских компаний по управлению рисками при лизинговых операциях мы рассмотрим на примере лизинговых компаний, предоставивших материалы по данной теме на конференции “Лизинговые сделки на российском рынке: управление рисками”, а так же на страницах специализированных изданий, посвященных лизтингу.
Комплексный подход к оценке и управлению рисками любой лизинговой компании можно разделить на два уровня. Первый уровень это оценка управления рисками конкретной сделки. Второй уровень риски, связанные с деятельностью лизинговой компании.
Комплексный подход к оценке и управлению рисками лизинговой компании.
На первом уровне рассматриваются риски конкретной сделки. В частности:
Первая группа рисков, это риски, связанные с поставщиком объекта лизинга. На российском рынке это очень серьезная проблема, поскольку российские лизинговые компании работают как с иностранными поставщиками оборудования, так и с российскими. При работе с российскими поставщиками оборудования риски очень высокие, но, в то же время, для компаний, не имеющих достаточного опыта работы по торговым контрактам, риски, связанные с иностранными поставщиками, тоже становятся большой проблемой. При работе с иностранными поставщиками важно грамотно организовать внешнеторговую деятельность лизинговой компании. Надо видеть эти риски, дезавуировать их и управлять ими. Такая грамотная работа приводит не только к снижению рисков компании или даже сведению их к нулю, но и к получению дополнительной прибыли и дополнительных гарантий.
Существуют определенные особенности и при работе с иностранными поставщиками. Поскольку на западе существует перепроизводство, российский рынок представляет очень большой интерес для западных компаний. Единственным проводником, с которым они могут работать сегодня на российском рынке, являются лизинговые компании и банки. В связи с этим, лизинговые компании и банки могут требовать с иностранных поставщиков определенные скидки: например, 5%-10%. Если же говорить об оборудовании, которое было произведено в 97-м, в 96-м году и морально устарело, то здесь можно требовать скидки до 30%- 40%.
И здесь логично перейти к рассмотрению второй группы рисков.
Вторая группа рисков, это риски, связанные с объектами лизинга. Лизинговая компания должна понимать, как она сможет управлять остаточной стоимостью объекта лизинга и насколько она сможет восполнить потери в случае срыва лизинговой сделки. Здесь есть риски морального устаревания объекта лизинга, и для лизинговой компании очень важно предвидеть, насколько объект лизинга будет ценен лизингополучателю и насколько он быстро морально устареет на рынке.
Для этого используется понятие рисков, связанных с утратой ликвидационной стоимости обеспечения. Ликвидационная стоимость это те денежные средства, которые получает собственник имущества в случае реализации своих прав.
Ценообразование и тенденция изменения цен на объект лизинга тоже нужно учитывать. Пример с минифотолабораториями показал, что, если в 93-м году минифотолаборатории стоили порядка $80.000 $90.000, то, в результате изменения таможенной политики, через полтора года эти лаборатории стали стоить по $50.000. У лизингополучателя, у которого минифотолаборатория находилась в лизинге полтора года, еще оставался долг в $50.000, и перед ним встала дилемма: платить за эту минифотолабораторию еще $50.000, или не платить и купить за эту же сумму новую минифотолабораторию.
Третья группа рисков, связанная с утратой лизингополучателем платежеспособности. На сегодняшний день эти риски делится на две большие категории, которые можно охарактеризовать как внешние и внутренние риски.
Категория I Внешние риски:
- изменения в федеральном и региональном законодательстве
- административные риски, мешающие лизингополучателю выполнять свои обязательства или осуществлять текущую деятельность (проблемы с лицензированием, получением разрешений регулирующих и надзорных ведомств)
- неправомерные действия государств