Управление предприятиями торговли
Информация - Менеджмент
Другие материалы по предмету Менеджмент
Вµ Рр - коэффициент рентабельности реализации товаров;
ЧП - сумма чистой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде;
Р - общая сумма реализации товаров в рассматриваемом периоде.
Проведение интегральной оценки финансового состояния торгового предприятия основано на использовании известной модели Дюпона (методика такого анализа впервые была разработана корпорацией Дюпон). Подробный алгоритм проведения такой оценки приведен на рис. 17.
Рис. 17. Схема финансового анализа по методике корпорации Дюпон
(применительно к торговым предприятиям).
В соответствии с этой моделью коэффициент рентабельности всех используемых активов торгового предприятия определяется произведением коэффициента рентабельности реализации товаров на коэффициент оборачиваемости всех используемых активов:
Ра = Рр х КОа,
Для интерпретации результатов интегральной оценки финансового состояния торгового предприятия может быть использована специальная матрица, представленная на рис. 18.
С помощью указанной матрицы можно выявить основные резервы дальнейшего повышения эффективности хозяйственной деятельности торгового предприятия (роста коэффициента рентабельности использования его активов) за iет оптимизации отдельных экономических и финансовых показателей в предстоящем периоде.
Финансовое планирование.
Оптимизация финансового состояния торгового предприятия обеспечивается в процессе финансового планирования. Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы мероприятий по обеспечению развитю торгового предприятия необходимыми финансовыми ресурсами, сбалансированности их источников и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде.
Рис. 18. Матрица оценки интегрального результата финансового состояния торгового предприятия
Исходными предпосылками финансового планирования на предприятиях торговли являются:
1. Основные направления развития предприятия в соответствии со стратегией торгового менеджмента.
2. Планируемые показатели экономического развития, в первую очередь, объемы торговой и инвестиционной деятельности; сумма доходов, издержек обращения и прибыли.
3. Избранная торговым предприятием политика финансирования его активов.
4. Целевые финансовые нормативы, установленные на торговом предприятии.
5. Прогноз конъюнктуры финансового рынка на предстоящий период.
6. Результаты оценки финансового состояния торгового предприятия в предплановом периоде.
Финансовое планирование на предприятиях торговли состоит из двух составных частей - текущего и оперативного планирования финансовой деятельности.
1. Текущее планирование финансовой деятельности заключается в разработке отдельных видов финансовых планов торгового предприятия, составляемых на предстоящий год с разбивкой по кварталам. В процессе текущего финансового планирования на предприятиях торговли разрабатываются обычно следующие виды финансовых планов: 1) план доходов и расходов по торговой деятельности; 2) план поступления и расходования денежных средств; 3) балансовый план; 4) план формирования и использования финансовых ресурсов. Степень детализации показателей каждого из видов финансового плана определяется торговым предприятием самостоятельно с учетом объема и специфики его деятельности, а также действующей практики организации финансового и управленческого учета.
План доходов и расходов по торговой деятельности разрабатывается на первоначальном этапе текущего финансового планирования, так как ряд его показателей используется на последующих этапах. Целью разработки этого плана является определение суммы чистой прибыли от торговой деятельности, остающейся в распоряжении предприятия в плановом периоде. В этом плане должна быть обеспечена четкая взаимосвязь планируемых показателей доходов, издержек обращения, налоговых платежей за iет доходов и прибыли, балансовой и чистой прибыли предприятия.
План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на втором этапе текущего финансового планирования. Целью разработки этого плана является обеспечение постоянной платежеспособности торгового предприятия на всех этапах планового периода. Учитывая важную роль показателей этого плана в предотвращении угрозы банкротства торгового предприятия, они расiитываются обычно в разрезе кварталов, а в рамках предстоящего квартала - в помесячной разбивке. В этом плане должна быть обеспечена четкая взаимосвязь показателей остатка денежных средств на начало периода, их поступления в плановом периоде, их расходования в плановом периоде и остатка денежных средств на конец периода (при этом сумма первых двух показателей должна соответствовать сумме последних двух показателей).
При осуществлении внешнеэкономических операций денежные средства в иностранной валюте переiитываются в национальную валюту.
Балансовый план торгового предприятия отражает прогноз состава его активов и структуры капитала и разрабатывается на третьем этапе текущего финансового планирования. Целью разработки балансового плана является определение возможного прироста отдельных активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной финансовой структуры капитала, обеспечивающей высокую финансовую устойчивость р