Управление предприятиями торговли
Информация - Менеджмент
Другие материалы по предмету Менеджмент
суммы долга с предоставлением льготного периода по истечении срока полезного использования кредита. При прочих равных условиях третий вариант является для предприятия предпочтительней.
Прочие условия, связанные с получением кредита, могут предусматривать необходимость его страхования, выплаты дополнительного комиссионного вознаграждения банку, разный уровень размера кредита по отношению к сумме заклада или залога и т.п.
8 Обеспечение эффективного использования кредитов.
Критерием такой эффективности выступает разница между периодом использования кредита и периодом обращения активов, на формирование которых он привлекался. Чем выше положительное значение этой разницы, тем эффективней использование привлеченного кредита и выше возможности ускорения его возврата.
9. Обеспечение своевременных раiетов по полученным кредитам. iелью обеспечения раiетов по наиболее крупным кредитам на торговом предприятии может заранее резервироваться специальный возвратный фонд. Платежи по обслуживанию кредитов и возврату основной суммы долга включаются в график денежного потока (платежный календарь) и контролируются в процессе текущего мониторинга финансовой деятельности торгового предприятия.
В процессе управления привлечением заемных средств необходимо иметь в виду, что кредит во всех его формах и видах очень опасный финансовый инструмент и пользоваться им нужно очень умело и осторожно. В противном случае это может привести к снижению делового имиджа торгового предприятия, значительным убыткам и даже к банкротству.
4. Управление финансовым состоянием торгового предприятия.
Оценка финансового состояния торгового предприятия.
Управление активами, капиталом, инвестициями, рисками и другими аспектами финансовой деятельности торгового предприятия должно носить взаимосвязанный характер. Такая взаимосвязь обеспечивается в процессе комплексного управления финансовым состоянием торгового предприятия, его оптимизации.
Под оптимальным финансовым состоянием торгового предприятия понимается сбалансированность отдельных структурных элементов его активов и капитала, а также его способность обеспечивать высокий уровень эффективности их использования. Оптимизация финансового состояния торгового предприятия является одним из основных условий успешного экономического его развития в предстоящей перспективе, В это же время кризисное финансовое состояние торгового предприятия создает серьезную угрозу его банкротства.
Уровень финансового состояния торгового предприятия характеризуется рядом элементов, основными из которых являются (рис. 16).
Рис. 16. Состав основных элементов оценки уровня финансового состояния торгового предприятия.
1. Уровень платежеспособности. Он позволяет охарактеризовать возможности торгового предприятия своевременно расплачиваться по своим финансовым обязательствам в зависимости от состояния ликвидности активов. Проведение такой оценки требует предварительной группировки активов торгового предприятия по уровню ликвидности, а его обязательств - по срочности погашения. Для оценки уровня платежеспособности торгового предприятия используются следующие основные финансовые коэффициенты:
а) коэффициент абсолютной платежеспособности (кислотный тест). Он показывает, в какой степени неотложные финансовые обязательства торгового предприятия обеспечены имеющимися у него готовыми средствами платежа.
Раiет этого коэффициента производится по формуле:
А1
КАП = --------,
О1
где КАП - коэффициент абсолютной платежеспособности (кислотный тест);
А1 - сумма готовых средств платежа (денежных активов и краткосрочных финансовых вложений);
О1 - сумма неотложных (со сроком погашения до одного месяца) финансовых обязательств предприятия;
6) коэффициент промежуточной платежеспособности. Он показывает, в какой степени все краткосрочные финансовые обязательства торгового предприятия могут быть удовлетворены за iет его высоколиквидных активов и готовых средств платежа. Раiет этого коэффициента осуществляется по формуле:
А2
КПП = ----------,
О2
где КПП - коэффициент промежуточной платежеспособности;
A2 - сумма готовых средств платежа и оборотных активов в высоколиквидной форме;
02 - сумма неотложных и других краткосрочных (со сроком погашения до 3-х месяцев) финансовых обязательств предприятия;
в) коэффициент текущей платежеспособности. Он показывает, в какой степени вся текущая задолженность торгового предприятия (сумма краткосрочных заемных средств) может быть удовлетворена за iет всех его текущих (оборотных) активов. Раiет этого показателя осуществляется по формуле:
ОА
КТП = -------------,
КЗС
где КТП - коэффициент текущей платежеспособности;
ОА - сумма оборотных активов предприятия;
КЗС - сумма краткосрочных заемных средств, используемых предприятием.
2. Уровень финансовой устойчивости. Он позволяет определить уровень хозяйственного риска, связанного с формированием структуры источников капитала торгового предприятия, а соответственно и степень стабильности финансового обеспечения развития предприятия в предстоящем периоде. Для проведения оценки уровня финансовой устойчивости торгового