Управление Паевыми инвестиционными фондами на примере УК "Интеграл"
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
в качестве инструмента налогового планирования, и для тех, кто рассматривает его в качестве одного из способов инвестирования средств.
1.6. Защита имущественных прав учредителей управления (пайщиков)
Защите имущественных прав учредителей управления (пайщиков) законодатель уделил особое внимание: не только в Законе Об инвестиционных фондах, но и в целом ряде нормативных актов ФСФР РФ последовательно закрепляется правовой механизм, обеспечивающий возможно более полную и всестороннюю защиту этих прав. Закон устанавливает, что управляющая компания ЗПИФН несет перед пайщиками ответственность в размере реального ущерба в случае причинения им убытков в результате нарушения федеральных законов и правил доверительного управления ПИФом. в том числе за неправильное определение суммы, на которую выдается инвестиционный пай, и суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с его погашением.
В то же самое время, чтобы обезопасить пайщика от возможных неблагоприятных последствий юридически (или экономически) неграмотных действий управляющей компании, Закон предусматривает, что долги по обязательствам, возникшим в связи с доверительным управлением имуществом, составляющим ЗПИФН, погашаются за счет этого имущества. В случае его недостаточности взыскание может быть обращено только на собственное имущество управляющей компании. Кроме исключения пайщика из числа лиц, на которых может быть возложена ответственность по сделкам с имуществом, составляющим ЗПИФН, существующий правовой механизм защиты устанавливает определенный порядок совершения сделок с указанным имуществом. Этот механизм призван свести к минимуму возможность какого-либо рода злоупотреблений со стороны управляющей компании.
Так, например, законом вводится институт Специализированного депозитария юридического лица, отвечающего требованиям Закона Об инвестиционных фондах и имеющего соответствующую лицензию. В его обязанности входит:
1. Контроль за всеми сделками управляющей компании с имуществом, составляющем ЗПИФН (полномочия по контролю заключаются в том, что без согласия Специализированного депозитария управляющая компания не имеет права совершить ни одной сделки в отношении этого имущества).
2. Учет и, в случаях предусмотренных Законом, хранение имущества составляющего ЗПИФН.
Специализированный депозитарий, также обязан сообщать уполномоченным государственным органам обо всех нарушениях допущенных Управляющей компанией в процессе управления имуществом ЗПИФН.
В случае невыполнения или ненадлежащего выполнения своих обязанностей, повлекшее причинение ущерба пайщикам, Специализированный депозитарий несет перед ними солидарную ответственность совместно с управляющей компанией. Органом, осуществляющим контроль за деятельностью управляющей компании со стороны государства, является Федеральная служба по финансовым рынкам. К ее полномочиям отнесены вопросы лицензирования, различного рода проверок, и иных действий, предусмотренных законодательством, целью которых является заключение отношений, возникающих при доверительном управлении имуществом ЗПИФН, в жесткие правовые рамки.
Существуют ограничения непосредственно и для управляющей компании, которая не вправе:
- распоряжаться имуществом, составляющим ЗПИФН, без согласия специализированного депозитария;
- приобретать за счет имущества, составляющего ЗПИФН, объекты, не предусмотренные Инвестиционной декларацией фонда;
- совершать сделки, в результате которых будут нарушены требования Закона Об инвестиционных фондах, нормативных правовых актов Российской Федерации, нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, включая требования к структуре активов ЗПИФН;
- безвозмездно отчуждать имущество, составляющее ЗПИФН;
- получать на условиях договоров займа и кредитных договоров денежные средства, подлежащие возврату за счет имущества, составляющего ЗПИФН;
- предоставлять займы за счет имущества, составляющего ЗПИФН;
- использовать имущество, составляющее ЗПИФН, для обеспечения исполнения собственных обязательств, не связанных с доверительным управлением фондом, или для исполнения обязательств третьих лиц;
- отчуждать собственное имущество в состав имущества, составляющего ЗПИФН, находящийся в ее доверительном управлении;
- и целый ряд других ограничений, указанных в ст. 40 Закона Об инвестиционной деятельности.
Таким образом, законодатель выстроил схему при которой существует трехуровневая система контроля за деятельностью управляющей компании:
1.Контроль со стороны государства (законодателя), которое устанавливает правила игры права, обязанности и ограничения в деятельности управляющей компании;
2.Контроль со стороны исполнительного органа Федеральной службы по финансовым рынкам, уполномоченной приостанавливать или лишать лицензии управляющую компанию в случае выявления нарушений в ее деятельности;
3.Контроль со стороны Специального депозитария, без разрешения которого, в свою очередь, управляющая компания не может совершать сделки с имуществом, составляющим ЗПИФН.
Кроме того, здесь еще можно отметить, что пайщик имеет право самостоятельно знакомиться с деятельностью управляющей компании по управлению имуществом ЗПИФН, для чего ему предоставляется соответствую?/p>