Управление оборотными активами на примере ООО "ГСК-Гидроатом"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
сяцев. Погашение кредита будет осуществляться ежемесячными дифференцированными платежами. Дифференцированные платежи по кредиту - ежемесячные платежи по кредиту, состоящие из фиксированной суммы основного долга и начисленных на день внесения платежа процентов по кредиту.
Составим график погашения кредита (таблица 20).
Таблица 20
График дифференцированных платежей ООО ГСК-Гидроатом в рублях
МесяцПлатеж по основному долгуПлатеж по процентамОстаток основного долгаИтого1333333,3377777,771666666.67411111.102333333,3348611,111333333.34381944.443333333,3338888,881000000.01372222.214333333,3329166,66666666.68362499.995333333,3319444,44333333.35352777.776333333,359722,220.00343055.57Итого2000000223611.0820000002223611.08
Далее рассчитаем экономическую целесообразность предлагаемого проекта. От того, насколько точно рассчитан экономический эффект инвестиционного проекта, во многом зависит будущий успех компании. При этом одной из самых сложных задач является правильная оценка ожидаемого денежного потока. Если его рассчитать неправильно, то любой метод оценки инвестиционного проекта даст неверный результат, из-за чего эффективный проект может быть отвергнут как убыточный, а экономически невыгодный принят за сверхприбыльный [32, с.59]. Именно поэтому важно грамотно составить план денежного потока компании. Под денежным потоком инвестиционного проекта понимают поступления и выплаты денежных средств, связанные исключительно с реализацией этого проекта. К денежным потокам проекта не относится движение денежных средств, возникающее в результате текущей деятельности предприятия [49, с.33]. Денежный поток проекта всегда разбивается по временным периодам (месяцам, кварталам, годам). При этом все платежи и поступления денежных средств включаются в денежный поток того периода, когда они были зачислены на денежные счета или списаны с них, независимо от того, к какому периоду относятся соответствующие затраты или доходы. Для правильной оценки будущих доходов нужно знать прогнозные значения выручки, расходов, инвестиций, структуру капитала, остаточную стоимость имущества, а также ставку дисконтирования [47, с. 58]. Ставка дисконтирования используется для оценки эффективности вложений. С экономической точки зрения ставка дисконтирования - это норма доходности на вложенный капитал, требуемая инвестором. Иначе говоря, при помощи ставки дисконтирования можно определить сумму, которую инвестору придется заплатить сегодня за право получить предполагаемый доход в будущем [48, с.65].
Чистая прибыль от инвестиций составила:
за 1 месяц 653600 руб.
за 2 месяц 653600 руб.
за 3 месяц 980160 руб.
за4 месяц 1176200 руб.
за 5 месяц 1372300 руб.
за 6 месяц 1764300 руб.
В связи с выше приведенными расчетами расходы на возмещение кредита составляют:
за 1 месяц 411111.10 руб.
за 2 месяц 381944.44 руб.
за 3 месяц 372222.21 руб.
за4 месяц 362499.99 руб.
за 5 месяц 352777.77 руб.
за 6 месяц 343055.57 руб.
При этом, помимо выплат по кредиту, в начальном периоде осуществляются вложения в размере 1456200 руб.
Проанализируем возникающие в течение полугода денежные потоки, включающие в себя расходы и доходы в пределах инвестиционного проекта), на основании которых рассчитаем полученный чистый дисконтированный доход (таблица 21).
Таблица 21
Анализ денежных потоков инвестиционного проекта по производству пеноблока
ПериодРасход (вложения), руб.Доход, руб.Сальдо, руб.Дисконтированная стоимость, руб.01456200--1456200-14562001411111.10653600242488,9239094,052381944.44653600271655,56264049,23372222.21980160607937,79583012,344362499.991176200813700,1769760,295352777.7713723001019522,3951214,36343055.5717643001421244,51307544,9Всего3679811,08660016029203492658474,9
Пересчитаем денежные потоки в вид текущих стоимостей. Ставку дисконтирования возьмем за 15%.
= -1456200 (1+0,15)0-0 = -1456200 руб.= 242488,9 (1+0,15)-0,1 = 239094,05 руб.= 271655,56 (1+0,15)-0,2 = 264049,2 руб.= 607937,79 (1+0,15)-0,3 = 583012,34 руб.= 813700,1 (1+0,15)-0,4 = 769760,29 руб.= 1019522,3 (1+0,15)-0,5 = 951214,3 руб.= 1421244,5 (1+0,15)-0,6 = 1307544,9 руб.
=1307544,9+951214,3+769760,29+583012,34+264049,2+">NPV = 1307544,9 + 951214,3 + 769760,29 + 583012,34 + 264049,2 +
,05 - 1456200 = 2658474,9 руб.
>0,.">Поскольку NPV 0, то проект целесообразен к внедрению и способен принести немалую прибыль организации.
Рассчитаем индекс рентабельности инвестиций:
РI = (1307544,9 + 951214,3 + 769760,29 + 583012,34 + 264049,2 +
,05) /1456200 = 2,83
Поскольку РI>1, то проект следует принять.
Рассчитаем DPP (дисконтированный период окупаемости). В целом вложения в проект составляют 3679811,08. Сумма дисконтированных доходов за первые 5 месяцев составит (951214,3 + 769760,29 + 583012,34 + 264049,2 + 239094,05) = 2807130 руб., что меньше размера инвестиций. Сумма дисконтированных доходов за исследуемые 6 месяцев составит 4114674,9 руб. Значит, период дисконтированной окупаемости наступит на 6 месяце.
Таким образом, предложенный проект по запуску линии производства пеноблока является экономически эффективным.
Заключение
В дипломной работе Управление оборотными активами на примере ООО ГСК-Гидроатом были рассмотрены теоретические аспекты сущности и оценки оборотных активов организации, проведён анализ финансово-хозяйственной деятельности рассматриваемой строительной организации ООО ГСК-Гидроатом, разработаны пути формирования улучшенной системы управления оборотн