Управление кредитными рисками
Дипломная работа - Разное
Другие дипломы по предмету Разное
до одной недели), второй степени (до 14 дней) и третьей степени (до 1 месяца).
4. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) - определяет степень мобилизации активов производителя, обеспечивающей своевременную оплату по своей задолженности. Он выражается отношением высоколиквидных средств к краткосрочной задолженности.
Модификация Кал коэффициент ликвидности (Кл), который представляется отношением суммы средств высокой и средней ликвидности к краткосрочной задолженности.
Сумма денежных средств и дебиторской задолженности
Кл = Сумма краткосрочной задолженности (18)
Ориентировочно Кал должен быть меньше 0,5.
5. Коэффициент иммобилизации (Ким) или коэффициент реальной стоимости основных фондов (ОФ) , представляет собой отношение реального основного капитала, или стоимости основных фондов (за вычетом износа), к итогу баланса предприятия. Этот показатель служит для определения эффективности использования средств, имеющихся в распоряжении предприятия с точки зрения их применения в предпринимательской деятельности, а так же определяет принадлежность заемщика к той или иной отрасли производства. Обычно величина этого коэффициента не должна превышать 0,5.
6. Отношение суммы начисленной амортизации к первоначальной стоимости всего основного капитала производителя, включая “ нематериальные активы” (цена предприятия. патенты и лицензии, товарные знаки, концепции, расходы на освоение новых технологий производства и др.) может быть названо коэффициентом модернизации (Кмд). Он характеризует интенсивность высвобождения средств, вложенных в основные фоны. Оптимальное значение Кмд 0,3-0,5.
7. Коэффициент задолженности (Кз) выражается отношением:
__Сумма заемных средств___
Кз = Сумма собственного капитала 0,3 - 0,5 (19)
Он показывает сколько заемных средств привлек производитель (заемщик) на единицу вложенных в активы собственных средств.
В зависимости от необходимости его можно структурировать:
Коэффициент дебиторской Сумма дебиторской задолженности
задолженности ( К дз) = Сумма собственного капитала (20)
Коэффициент кредиторской Сумма кредиторской задолженности
задолженности ( К кз) = Сумма собственного капитала (21)
Коэффициент оборачивае- __Выручка от реализации 100 %__
мости заемного капитала = Средняя сумма собственного капитала (22)
( К озк )
Средняя сумма собственного капитала может означать среднегодовую, среднеполугодовую, среднеквартальную, среднемесячную сумму собственного капитала. Этот коэффициент характеризует зависимость производителя от внешних займов. Чем больше показатель, тем больше долгосрочных обязательств и тем рискованее сложившаяся ситуация. Чем меньше вероятность, что заемщик сможет выплатить свои обязательства, тем больше вероятность банкротства.
8. Индекс финансовой напряженности выражается отношением:
Сумма заемных средств
I фн = Общая сумма капитала (23)
9. Коэффициент покрытия инвестиции (Кпи) характеризует часть актива баланса, финансируемого за счет устойчивых источников, а именно величина собственных средств, средне- и долгосрочных заемных обязательств Кпи имеет следующий вид:
Сумма собствен. капитала + средне- и долгосрочн.кредит
Кпи = Итог баланса ( актив баланса нетто) (24)
Для анализа уровня кредитного риска прежде всего вычисляются вышеперечисленные коэффициенты и сравниваются с их оптимальным значением.
Если полученные значения коэффициентов приблизительно равны эталонным, то можно не продолжать анализ, т. к. уровень кредитного риска минимален. Но нередко один показатель свидетельствует о высоком уровне кредитного риска, а другой об обратном. В таком случае однозначную оценку уровня кредитного риска дать довольно сложно и анализ необходимо продолжить. Обычно проводится дальнейшая стуктуризация тех коэффициентов, реальная величина которых отклоняется от оптимальных .
При отклонение коэффициента автономии от его оптимального значения можно проследить эффективность использования собственного и заемного капитала с помощью следующей формулы:
Ка (Кок, Коск, Козк, Кодз, Кокз, Компз, Когп, Конп, К осп, К омс) (25)
где: Кок ( коэф-т обора- __Выручка от продаж 100__
чиваемости капитала) = Средняя сумма всего капитала (26)
Коск (Коэф-т оборачивае- ___Выручка от продаж 100____
мости собств. капитала) = Средняя сумма собств. капитала (27)
Вышеперечисленные коэффициенты характеризуют различные аспекты эффективности деятельности заемщика. С коммерческой точки зрения они определяют либо изменение продаж, либо их недостаток. С финансовой точки зрения - скорость оборота вложенного капитала, а с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют учредители.
Козк (коэффициент оборачи- _Выручка от продаж 100___ (28)
ваемости заемн. капитала) = Сред. сумма заемн.капитала
Кодз (коэффициент обора- __Выручка от продаж 100___
чиваемости дебет задолж.) = С?/p>