Управление кредитными рисками
Дипломная работа - Разное
Другие дипломы по предмету Разное
Для оценки надежности и финансового положения будущего заемщика банк использует все доступные материалы, как полученные непосредственно от клиента, так и имеющиеся в кредитном архиве или поступившие от внешних источников. Но особенно важным является тщательное изучение финансовой отчетности и расчетных коэффициентов, применяемых в практике кредитного анализа.
Оценка уровня кредитоспособности заемщика определяется по определенным наборам показателей, характеризующих их самостоятельность и рассчитываемых по данным баланса. К таким показателям могут относиться : ликвидность баланса, удельный вес собственных средств, рентабельность производства и другие.
В зависимости от значения рассмотренных показателей и отраслевой принадлежности компании она может быть отнесена к одним из следующих классов:
класс кредитоспособных предприятий (высокий уровень ликвидности и обеспеченности собственными средствами);
класс предприятий, характеризуемых достаточной степенью надежности;
класс не кредитоспособных предприятий (неликвидность баланса или низкая обеспеченность собственными средствами).
В последнем случае ссуда может быть выдана при дополнительных условиях, таких как, например: оформление залога, обеспечивающего банку случае банкротства фирмы погашение ссуды в первую очередь, или наличие гарантий другой фирмы или страховых компаний. Банку всегда необходимо контролировать качество залога, уровень его ликвидности, соотношение его рыночной стоимости с величиной кредита.
Различают так называемые твердый (фиксированный) и плавающий залоги. К твердому залогу относится имущество, которое может быть предоставлено кредиторам, при невозможности заемщика оплатить свои обязательства. В таком случае предприятие (заемщик) больше не имеет права распоряжаться им. Чаще всего к фиксированному залогу относится ипотека на реальный основной капитал, реже - дебиторская задолженность, стоимость акций, облигаций и других ценных бумаг на имущество. К плавающему залогу относятся, прежде всего, запасы товароматериальных ценностей и готовая продукция. Иногда он может быть распространен на все имущество заемщика, кроме предоставленного уже в твердый залог.
Обычно решение о принятии твердого залога и плавающего залога принимается залоговым кредитором, чаще всего банком. Это способ защиты заемщика от претензий других кредиторов на его имущество в случае нарушения его финансовой устойчивости.
Одной из основных задач анализа ликвидности заемщика является оценка степени близости предприятия к банкротству. Существуют критерии формального и неформального характера, по которому предприятие может быть принято несостоятельным (банкротом). Рассмотрим критерии формального характера.
Метод определения предприятия несостоятельным был предложен в 1968 году известным западным экономистом Альтманом. Он позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие объекты на потенциальных банкротов и небанкротов (таблица 2).
Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономические потенциалы предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде показатель, называемый Z - счетом Альтмана, имеет следующий вид:
Z - счет = 1,2 К1 + 1,4 К2 + 3,3 К3 + 0,6 К4 + 1,0 К5;
где: К1, К2, К3, К4, К5 рассчитывается по следующим алгоритмам:
_оборотный капитал_
К1 = всего активов (8)
Резервы + фонды спец. назначения + нераспредел.
_________и целевое финансирование прибыль________ (9)
К2 = всего активов
__Результат от реализации__
К3 = всего активов (10)
__Уставный капитал__
К4 = Заемный капитал (11)
__Выручка от реализации__
К5 = Всего активов (12)
Таблица 2.
Степень вероятности банкротства.
Значение Z- счетаВероятность банкротства1,8 и меньшеОчень высокаяОт 1,81 до 2,7ВысокаяОт 2,71 до 2,9Существует возможность3,0 и вышеОчень низкая
Рассмотренный метод Альтмана применим, прежде всего, для крупных Акционерных компаний, которых в России не так много. Поэтому отечественными нормативными документами предполагается другой подход к прогнозированию возможного банкротства.
Постановлением правительства РФ от 25.05.94г. № 498 " О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" утверждена система критериев, на основании которой принимаются решения о признании структуры баланса предприятия - неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным или, наоборот, о возможности восстановления платежеспособности.
Согласно Постановления показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются:
коэффициент текущей ликвидности (покрытия), Кп;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Кос;
коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, Кув.
Приведенные показатели рассчитываются по данным баланса по следующим алгоритмам:
Оборотн. средства в запасах, затратах и пр. активах
Кп.= Наиболее срочные обязательства