Улучшение финансового состояния предприятия на базе системы принятия управленческих решений в ОАО "ММК имени Ильича"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
мо иметь данные об объемах реализации продукции (товаров, работ, услуг) и других статьях отчета о финансовых результатах, между которыми наблюдается линейная связь.
Для подготовки проектируемого отчета о финансовых результатах с помощью линейной регрессии используем показатели ОАО ММК им. Ильича (табл. 4.23).
Для каждого показателя, о котором можно сказать, что он линейно связан с объемом реализации продукции (доходом от реализации), необходимо рассчитать уравнение линейной регрессии, предварительно оценив тесноту связи. Эти уравнения в общем виде представляют собой комбинированную (аддитивно-мультипликативную) модель:
у= а х + b,
где у - показатель, прямо связанный с доходом (выручкой) от реализации продукции;
а - коефициент регрессии;
х - доход (выручка) от реализации продукции;
b - свободный член уравнения.
Уравнения линейной регрессии получены с помощью "Мастера диаграмм" в среде МS Ехсеl.
Анализируя тесную связь между показателями, приведенными в табл. 5.6, и доходом от реализации, можно сделать определенные выводы. Себестоимость реализованной продукции очень тесно связана с доходом (выручкой) от реализации. Указанные показатели растут почти пропорционально. Об этом свидетельствуют значение коэффициента корреляции R, которое почти равняется единице.
Таблица 5.6
Корреляция статей отчета о финансовых результатах от реализации продукции
Код строкиНаименование статьиУравнение линейной регрессииКоэффициент корреляции
RКоэффициент детерминации
R2040Себестоимость реализованной продукцииy = 0,799x - 7041260,9880,977060Прочие операционные доходыy = 0,6837x - 2826580,9680,938070Административные расходыy = 0,0269x - 185880,7860,618080Расходы на сбытy = 0,0333x - 466630,8840,782090Прочие операционные расходыy = 0,7237x - 2050590,9680,938
Достаточно заметным можно считать связь между административными расходами и доходом от реализации, хотя эту связь и нельзя считать очень тесной. Коэффициент детерминации R2 для административных расходов составляет лишь 0,618. Это означает, что вариация административных расходов на 61,8% обусловлена изменениями дохода (выручки) от реализации продукции, а на 38,2% - другими, не учтенными в модели, факторами.
Расходы на сбыт связаны с доходом от реализации более тесно. Об этом свидетельствует более высокое значение коэффициентов корреляции и детерминации. Такая ситуация является вполне реальной.
Прочие операционные доходы и расходы тесно связаны с доходом от реализации. Однако на практике они могут изменяться достаточно неравномерно.
Если сравнить полученные результаты с теми, что были рассчитаны с помощью прогнозирования на основе концепции постоянного роста (см. табл. 5.7), можно заметить некоторые отклонения. В частности прогноз себестоимости реализованной продукции требует уменьшения на 277 205,7 тыс. грн., административных расходов - на 78436,9 тыс. грн., расходов на сбыт на 41 976, 3 тыс. грн., прочих операционных доходов на 789 054,4 тыс. грн., прочих операционных расходов на 935 119,8 тыс. грн.
Следовательно, с помощью линейной регрессии можно уточнить показатели проектируемой финансовой отчетности. Хотя в данном расчете рассмотрена лишь линейную связь, на практике можно без проблем применять и модели нелинейной регрессии.
В результате проведения расчетов, которые сопровождали процесс составления проектируемого отчета о финансовых результатах компании ОАО ММК им. Ильича на 2007 год, прогноз увеличения нераспределенной прибыли довольно существенный. Это означает, что темпы реинвестирования чистой прибыли не отвечают темпам роста объемов реализации, что, в свою очередь, приводит к увеличению зависимости от внешних источников финансирования.
Таблица 5.7
Проектируемый отчет о финансовых результатах ОАО ММК им. Ильича на 2007 год
Для анализа показателей рентабельности и определения направлений улучшения этих показателей в 2007г. составим табл. 5.8:
Таблица 5.8
Проектируемые показатели рентабельности ОАО ММК им. Ильича на 2007 год
Анализ показателей рентабельности свидетельствует о том, что при соблюдении динамики финансовых результатов 2004-2006г., прогнозирование деятельности ОАО ММК им. Ильича не даст существенного положительного результата, а если соблюдать тенденции только 2006г., то динамика показателей рентабельности комбината будет отрицательной. Однако, при анализе отчетов о финансовых результатах ОАО ММК им. Ильича было выявлено, что за период 2005-2006гг. средние темпы роста себестоимости продукции составляли 105,9%., т.е. в этот период были выявлены резервы для снижения себестоимости при помощи внедрения энергосберегающих и ресурсосберегающих технологий. За период 2004-2006г. управление комбината может сокращать финансовые расходы в среднем на 13%.
Т.о., при соблюдении вышеуказанных тенденций ОАО ММК им. Ильича в 2007г. в состоянии повысить показатели (см. прогноз 2007 в табл. 5.8).
Применение методов оценки кредитоспособности заемщика и прогнозирования финансовых результатов позволит управлению ОАО ММК им. Ильича:
- принимать эффективные решения с целью повышения эффективности использования банковских кредитов, получения дополнительной прибыли на собственный капитал;
- планировать деятельность комбината с учетом соблюдения, а при необходимости изменения динамики финансовых результатов деятельности акционерного общества, планировать темпы реинвестирования чистой прибыли в соответствии с те?/p>