Способы инвестирования. ПИФы. Все, что стоит знать о ПИФах.
Статья - Разное
Другие статьи по предмету Разное
? понятия, сложные, но предельно точные и известные всем присутствующим, среди которых будут представители и специалисты других компаний, менеджеры среднего и ТОП звена, люди бизнеса и т.д. Любые неясности и нюансы будут тот час же объяснены и прокомментированы должным образом, поскольку в данной ситуации это имеет важнейший стратегический смысл. Нередко именно после подобных форумов компания наконец-то находит партнеров, привлекает новый капитал, выходит на новый уровень. Но вернемся к паевым инвестиционным фондам. На кого рассчитана реклама паевых инвестиционных фондов? На обычных потребителей, людей, которым зачастую неважны нюансы, они не хотят лишний раз загружать себя лишними специфическими терминами и понятиями. Их также особо не интересует принцип действия, функционирования собственно самих паевых инвестиционных фондов. Главное “у них есть деньги9”, а также возможность и, порой, желание эти средства вкладывать. И этого является вполне достаточным поводом для компаний для того, чтобы развивать и проводить соответствующие рекламные кампании. Следовательно, любой человек, имеющий деньги, является потенциальным инвестором. А во что, и куда он (пот. клиент) будет вкладывать их, зависит уже от того, реклама какой фирмы (будь то фонд или какая-то кредитно-финансовая организация и т.п.) окажется наиболее яркой, эффективной.
Какие же методы привлечения рядовых вкладчиков используют инвестиционные фонды в своей рекламе. В последние несколько месяцев наиболее крупные игроки этого сектора пустили ряд схожих по своему типу и содержанию реклам. В основе, как правило, лежит яркое, наглядное и интуитивно понятное представление, подкрепляемое информационной начинкой. Так, например, основным курсом стало сравнение доходности паевых инвестиционных фондов (приобретение паев) с доходностью банковских вкладов (проценты по вкладам). На рисунках изображают на море тонущую подводную лодку, маленький катер и красивый лайнер, которые означают курс доллара, процент по вкладам и доход паевого инвестиционного фонда соответственно, а уровень воды в море съедающая практически все инфляция. А между тем, сравнивать доходность своих инвестиций с доходностью вкладов в банках не совсем корректно и, при этом управляющие компании невольно вводят обывателей в заблуждение, сравнивая свою доходность с доходностью банковских депозитов, забывая упоминать о том, что доходы, полученные гражданином в ПИФе, облагаются подоходным налогом. Кроме того, в отличие от банка, управляющая компания не гарантирует доходности, а также взимает с вкладчика ПИФа расходы по его формированию, что может составлять до 10% от полученного дохода. Не стесняются в рекламе указывать запредельные цифры: доходы от 35% до 72%.
Как уже отмечалось выше, такая реклама не совсем корректна, поскольку сравнивает разные по сущности продукты. В ней совершенно не отражается то, что гражданин и потенциальный клиент ПИФа, положив деньги в любой коммерческий банк, не несет никаких расходов и гарантированно получает свои 13-16% годовых в рублях (подоходный налог с банковского депозита платится только в том случае, если ставка по нему выше ставки рефинансирования Банка России . 14% в настоящее время). Паевые фонды мало того, что ничего не гарантируют инвестору, но еще и из своей высокой доходности не считают нужным вычитать издержки по работе управляющей компании, депозитария и др., которые могут достигать 10% от прироста стоимости пая. Кроме того, гражданин, инвестирующий в ПИФ, будет обязан заплатить подоходный налог с полученного дохода (13%). В зависимости от вознаграждения управляющих компаний, надбавок и скидок при покупке/продаже паев, стоимости услуг депозитария и прочих расходов (в том числе подоходного налога) реальная доходность вложений в ПИФы отличается от декларируемой на 15-25%. Это означает, что в рекламных материалах, распространяемых управляющими компаниями, речь должна вестись не о 40-70% годовых, а о доходности на 20-25% меньше (30-55% годовых). Эта доходность, несомненно, как минимум вдвое выше процентов по любым банковским депозитам и может честно сопоставляться с банковскими вкладами, поскольку отражает то, что человек реально получит на руки.
В управляющих компаниях, сравнивающих доходность своих ПИФов с доходностью банковских вкладов, не считают свою рекламу некорректной. По словам их представителей, в информационных материалах приведена стоимость пая в ПИФе, очищенная от всех расходов, кроме налогообложения. В рекламных материалах указан рост стоимости пая с учетом всех скидок и надбавок. Кроме того, расходы на депозитарий и вознаграждение управляющей компании покрываются из чистых активов ПИФа, поэтому уже заложены в стоимости пая и пайщик никаких дополнительных расходов не несет. По словам одних специалистов, в рекламе паевых фондов КИТ речь идет о достигнутом приросте стоимости пая за период, так как невозможно указать реальный доход каждого владельца пая. Мы сравниваем доходность ПИФов и банковских депозитов без учета налогообложения, поэтому все сравнения корректны. Во-первых, УК не сравнивают банковские и инвестиционные услуги, а просто приводят примеры. Во-вторых, УК по системе налогообложения и имущественных вычетов выдают клиенту на руки именно ту сумму, которую заявляют в своих информационных материалах. Некоторые специалисты считают, что приводить доходность пая ПИФа за вычетом подоходного налога некорректно, потому что у разных клиентов могут быть разные обстоятель?/p>