Совершенствование использования лизинга как финансового инструмента предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ансирование поставок своей продукции с помощью лизинга;
инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество;
основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя;
лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей;
лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым, снимая проблему нецелевого использования кредитных средств;
- инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу.
Таким образом, преимущества лизинга по сравнению с другими вариантами инвестирования представлены в таблице 2.3.1.
Таблица 2.3.1 - Преимущества лизинга по сравнению с другими вариантами инвестирования
Рассматриваемый факторВариант финансирования инвестиционного проектасобственные средствакредитлизингВысокая вероятность единовременного приобретения необходимого имущества (наличие достаточного количества свободных денежных средств для его оплаты)нетдадаНеобходимость аккумулирования значительных объемов собственных средств предприятия на реализацию проектаданетнетОтнесение на себестоимость затрат, связанных с реализацией инвестиционного проектанетнетдаВозможность применения в отношении приобретаемого имущества ускоренной амортизации с коэффициентом до 3-хнетнетда
Рассмотрим эффективность приобретения ООО Перспектива автопогрузчика по договору лизинга.
Для повышения эффективности погрузочно-разгрузочных работ при приеме и отправке товара (автомобильных шин) ООО Перспектива необходимо приобрести новый автопогрузчик, стоимостью 354 000 руб.
Руководством организации было решено приобрести автопогрузчик китайского производства НС модель CPCD-15RV4 грузоподъемностью 1500 кг стоимостью 354 тыс. руб.
Рассмотрим эффективность автопогрузчика для ООО Перспектива по договору лизинга. Расчет платежей при приобретении имущества за счет лизинга представлен в таблице 2.3.2.
Таблица 2.3.2 - Расчет платежей при приобретении автопогрузчика для ООО Перспектива за счет лизинга, руб.
Приобретение имущества за счет лизингаI годII годIII годИтого1. Стоимость оборудования с НДС--1-1- 53540002. В том числе НДС---540003. Амортизация (за год)9157599900999002913754. Остаточная стоимость у лизингодателя300000208425108525-5. Налог на имущество 2,29234861194102726. Лизинговые платежи и аванс, включая НДС, в том числе авансовый платеж 254199 75000135699 -135699 -495600 -7. Лизинговые платежи без НДС, в том числе маржа лизингодателя114915 4500114915 4500114915 4500344745 135008. Лизинговые платежи и аванс, включая НДС2241001356001356004953009. НДС к зачету у лизингополучателя за счет лизингополучателя206852068520685620559а. НДС к зачету у лизингополучателя за счет аванса450045004500-10. Уменьшение налога на прибыль за счет лизингополучателя2757927579275798274011. Налоговая экономия (9+9а+10)52764527645276415829212. Экономия за счет свободных оборотных средств при рентабельности 15 % годовых32085149385-47023512а. Свободные оборотные средств279000129900-40890012б. Доход4185019485-6133513. Чистый денежный поток (7-11-12б)1294866335182836275670
В данном случае чистый денежный поток составил 275 670 рублей.
Расчет платежей в случае приобретения автопогрузчика за счет кредитных средств представлен в таблице 2.3.3.
Таблица 2.3.3 - Расчет платежей в случае приобретения автопогрузчика для ООО Перспектива за счет кредитных средств, руб.
Приобретение имущества за счет кредитных средствI годII годIII годИтого1. Остаток по кредиту26550017700088500- 1а. Собственные средства (нераспределенная прибыль)88500--885002. Погашение кредита8850088500885002655003. Проценты за кредит (17% в год), 3а. В том числе принимаемые к расходу45135 3796830090 2531115045 1265790270 759334. Амортизация (за год)305253330033300971255. Остаточная стоимость у лизингополучателя300000269475236175-6. Налог на имущество 2,26455624830166566а. Налог на имущество, подлежащий оплате в следующем периоде--15057150577. Страхование17701590139247528. Расходы, уменьшающие налогооблагаемую прибыль (3а+4+6+7)7652765763521791944669. Налоговая экономия по налогу на прибыль 1836615783125224667110. Экономия на сумме НДС, подлежащей к уплате в бюджет54000--5400011. Экономия за счет свободных оборотных средств при рентабельности 15 % годовых2441821607227731948222011а. Свободные оборотные средства2123311397586723341932211б. Доходы 3185120964100866289812. Чистый денежный поток (2+3+6+7-9-10-11б)12595288995102219317166
В данном случае чистый денежный поток составил 317 166 руб.
Расчет платежей в случае приобретения автопогрузчика за счет собственных средств (нераспределенная прибыль) представлен в таблице 2.3.4.
Как видно из таблицы 2.3.4, в этом случае чистый денежных поток составил 292 962 руб. Приведенные данные свидетельствуют о том, что наиболее выгодный вариант приобретения автопогрузчика для ООО Перспектива - это приобретение в лизинг. В данном случае наименьший чистый денежный поток (275 670 тыс. руб.).
Таблица 2.3.4 - Расчет платежей в случае приобретения автопогрузчика для ООО Перспектива за счет собственных средств, руб.
Приобретение имущества за счет собственных средствI годII годIII годИтого1. Собственные средства (нераспределенная прибыль)354000 - -3540002. Амортизация (за год)3052533300