Риск как объективная экономическая категория деятельности
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
°м.
2) СВОП.
Сделка СВОП означает обмен одной валюты на другую на определенный период времени. Представляет собой комбинацию кассовой операции - СПОТ и срочной - форвард. Обе сделки заключаются в одно и тоже время с одним и тем же партнером.
СВОП используется как средство исключения риска процентных ставок, а также, как средство исключения риска колебания валютных курсов.
3) Опционные операции.
Опцион - это соглашение между покупателем и продавцом, которое представляет покупателю право (но не обязательство) покупать валюту у продавца опциона или же продавать ее.
Опцион является одним из вариантов полного покрытия валютных рисков. Его можно использовать как страховку, используя при неблагоприятных движениях курса. По сравнению с форвардом, опцион дает лучшую защиту от возможных рисков, потому что покупатель опциона оставляет за собой право выбора осуществления или неосуществления сделки.
4) Фьючерсы.
Фьючерсные контракты заключаются на специальных биржах и, в отличие от форвардного контракта, фьючерс не предусматривает реальную покупку/продажу валюты. Позиция по фьючерсу ликвидируется с помощью встречных контрактов. Риск по фьючерсам минимизируется за счет возможности покрыть обязательство по первому фьючерсному контракту путем осуществления встречной обратной сделки.
Сущность основных методов спотового и срочного страхования сводится к тому, чтобы осуществить валютно-обменные операции до того, как произойдет неблагоприятное изменение курса, либо компенсировать убытки от подобного изменения за счет параллельных сделок с валютой, курс которой изменяется в противоположном направлении.
Также можно рекомендовать таблицу по оценке уровня валютного риска [26, С.-94]
Таблица 2 Оценка уровня валютного риска
Валютный рискНизкийУмеренныйВысокийНа всех уровнях организации хорошо понимают процесс управления валютным рискомПроцесс управления валютным риском приемлем. На соответствующих уровнях организации правильно понимают влияние валютного рискаИмеются ограниченные знания валютного риска или ими обладают лишь немногие сотрудникиРуководство в совершенстве разбирается во всех аспектах валютного рискаРуководство достаточно хорошо разбирается в ключевых аспектах валютного рискаРуководство не понимает или предпочитает игнорировать ключевые аспекты валютного рискаРуководство предвидит и правильно реагирует на изменения рыночных условийРуководство надлежащим образом реагирует на изменения рыночных условийРуководство не предвидит или вовремя, или надлежащим образом не реагирует на изменение рыночных условийРиск обусловлен Риск может быть обусловлен Риск обусловлен Продолжеен6ие Таблицы 2позициями в иностранной валюте, которые в основном хеджированыоткрытыми позициями в иностранной валюте, которые могут быть беспрепятственно хеджированы с разумными издержкамизначительными позициями в иностранной валюте или несоответствиями в движении денежных средств, которые нехеджированыДвижение денежных средств предсказуемо, в основном сбалансировано или хеджированоНесбалансированности в движении денежных средств предсказуемы и их объем умеренныйНекоторые позиции могут быть деноминированы в относительно неликвидных валютах, уменьшая легкость, скорость и увеличивая стоимость хеджированияСуществует незначительное непостоянство прибыли или капитала из-за поправки на конвертированиеСуществует умеренное непостоянство прибыли или капитала из-за поправки на конвертированиеСуществует значительное непостоянство прибыли или капитала из-за поправки на конвертированиеПрименяются сложные способы и методы изменения, соответствующие объемам и сложности видов деятельностиСпособы и методы измерения имеют незначительные недостатки, но их достаточно при данном объеме и сложности видов деятельностиСпособы и методы измерения не соответствуют объемам и сложности данных видов деятельностиСистемы управленческой информации дают точную оценку возможной степени непостоянства и совокупного объема рискаСистемы управленческой информации на приемлемом уровне оценивают возможную степень непостоянства и совокупный объем риска Системы управленческой информации, по-видимому, не дают точную оценку возможной степени непостоянства и совокупного объема рискаСтруктура лимитов обоснованная, ясная и эффективно действуетСтруктура лимитов обоснованная, ясная и эффективно действуетСтруктура лимитов не обоснована, не ясна и эффективно не действуетЭти лимиты отражают четкое понимание воздействия риска на прибыль и капитал в рамках ряда определенных и обоснованных сценариевЛимиты также отражают четкое понимание воздействия риска на прибыль и капитал в рамках ряда определенных сценариевЭти лимиты отражают недостаточное понимание воздействия риска на прибыль и капиталЗа измерение и мониторинг риска отвечают квалифицированные лица, не зависимые от принятия решения, связанных с рискомОтветственность за измерение степени подверженности риску и мониторинг отделена от принятия решений, связанных с риском Ответственность за измерение степени подверженности риску и мониторинг не отделена от принятия решений, связанных с рискомИсточник: Составлена на основе данных У. Гулд Банковское дело: стратегическое руководство"
Виды отношений к риску
Выбор валютной стратегии непосредственно зависит от того, как оценивает руководство наличие открытой рисковой позиции - как источник убытков или