Риск как объективная экономическая категория деятельности
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?ие кредитных рейтингов. Оценивая уровень риска по конкретному товару, руководство должно быть способно установить обоснованную цену, другими словами, получить компенсацию за принятие риска. В плане покупателя это индивидуальный подход к определению риска. Метод определения риска в рамках портфеля активов можно усовершенствовать путем присвоения рейтингов различным направлениям или отраслевой принадлежности.
Степень сложности системы измерения риска должна соответствовать степени рискованности среды, в которой действует организации. С другой стороны, систему следует создавать заранее. Потери от отсутствия системы выявления и измерения риска намного могут превысить затраты на ее создание и внедрение.
Для внедрения системы по управлению рисками организации в его правление или совет директоров должны провести оценку текущих направлений деятельности и организационной структуры. Приведем круг ключевых вопросов.
- Какова позиция Вашего бизнеса в отношении риска?
- В чем заключается стратегия Ваше организации по управлению риском?
- Кто из служащих конкретно учувствует в управлении риском?
- Когда и каким образом они учувствуют в данном процессе?
- Как организована координация процесса управления риском и обмен информацией?
- Как разрабатываются и внедряются методики по управлению риском?
Ответ на эти вопросы становится отправной точкой для оценки применяемой системы управления риском. Указанная оценка должна быть реализована как на уровне организации в целом, так и на уровне отдельных подразделений и по конкретным операциям. Цель данной оценки заключается в определении того, как в настоящее время осуществляется управление риском. Полученная информация поможет руководству приступить к формированию стратегии управления риском и созданию системы для ее реализации.
Если определить, насколько система управления риском соответствует степени рискованности проводимых операций, то географически зависимость между качеством системы управления риском и степенью рискованности банковской деятельности можно изобразить следующим образом:
Наиболее распространенный подход к контролю за рисками - установление нормативов и лимитов для организаций. Другим методом выявления и оценки риска, является метод составления опросных листов, на которые должны ответить представители банков в ходе проверок на местах.
Они касаются оценки риска платежеспособности, ликвидности, а также в определенной степени кредитного риска. Оценка некоторых других важнейших видов риска, таких, например, как риск изменения процентных ставок, в указанном документе отражения не нашла. Однако определенные данные, позволяющие провести как анализ указанного вида риска, так и более подробный анализ других финансовых рисков, содержатся в инструкциях и ряде других нормативных документов.
Существует множество методов объективной оценки риска, подобных RAROC (RОRАC Return on Risk-Adjusted Capital доход на капитал с учетом риска), распространение которых сделало управление портфелем активов более совершенным. В их основе лежит компьютерная обработка данных о финансовом положении клиента, его кредитоспособности и платежеспособности.
Коэффициентный метод оценки кредитного риска и собственного капитала (капитал взвешенный с учетом степени риска) обычно используют в процессе расчета следующих показателей:
ROE (рентабельность капитала) = Чистый доход / Капитал; (1)
RAROC = Доход, взвешенный с учетом риска / Капитал; (2)
RОRАC = Чистый доход / Капитал, взвешенный с учетом риска. (3)
Широко распространены VAR-технологии, в основном для решения производственных задач (размещения рискового собственного капитала, например), а также регулирования деятельности.
Использование комплекса методов оценки финансового состояния коммерческой организации (с учетом степени принимаемого им риска) позволяет сделать вывод о повышении качества анализа, обоснованности принимаемых решений. Вместе с тем эти методы не лишены недостатков. Эксперты констатируют, что VAR-технологии еще несовершенны, трудноприменимы, хотя позволяют аналитику получить дополнительную информацию, которую не дают другие методы измерения риска.
В 90-х годах бизнес активно использовал метод Монте-Карло, основанный на применении компьютерных и информационных технологий. При этом рассчитывают от 1000 до 5000 сценариев по произвольному методу (Монте-Карло); применяют вариацию случайных цен к текущим ценам; переоценивают активы по новому набору цен; рассчитывают стоимость при определенном уровне риска.
На рубеже 20-21 вв. наряду с использованием названных методов широкое распространение получили аналитические методы измерения риска. Они позволяют рассчитывать изменение и корреляцию активов; определять дельту между портфелем и базовыми активами; рассчитывать вариацию и стандартное отклонение для портфеля; устанавливать стоимость при определенном уровне риска для требуемого уровня доверия клиентов и партнеров.
Успех финансового риск-менеджмента, основанный JP Morgan VAR-технологии (активно используют те исследователи, которые считают, что методология более важна, чем любая недостаточная эффективность, в которой остается концепция, достойная похвалы, в ограниченных рамках применения), будет, по нашему мнению возрастать. По мере расширения возможностей компьютеров и увеличения числа, работающих дистанционно по отношению к своим головным конторам, риск-менеджмент, основанны?/p>