Регулирующие функции Центрального Банка
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
банковском секторе рынка ценных бумаг;
2)операции, проводимые на небанковском секторе рынка.
5.по способу установления ставок:
1)определяемые центральным банком;
2)определяемые рынком.
В зависимости от условий сделок iенными бумагами на открытом рынке различают прямые обратные операции. Исторически первой формой операций на открытом рынке были прямые операции - операции ЦБ по покупке или продаже государственных облигаций и других обязательств, казначейских векселей, а в отдельных странах - частных векселей и векселей центрального банка.
Прямые операции - проводятся на налично-денежной или кассовой основе. Такие операции предполагают полный расчет в течение дня совершения сделки. Операции на основе так называемой регулярной доставки предусматривают проведение полного расчета и доставку ценных бумаг их покупателю на следующий рабочий день.
Прямые операции с краткосрочными ценными бумагами широко используются как инструмент денежного обращения и во многих других развитых странах.
Обратные операции - это операции по покупке-продаже центральным банком ценных бумаг с обязательством обратной продажи-выкупа по заранее установленному курсу. Обратные операции более мягко воздействуют на денежный рынок и являются, соответственно, более гибким методом регулирования. Этот факт способствует повышению их привлекательности и масштабов использования. Такие операции проводятся в сроки от 1 до 15 дней.
Проведение операций на открытом рынке различается в зависимости от их вида. Определяющими факторами здесь являются: институциональный (структура кредитной системы); законодательный - стимулирует или же сдерживает осуществление операций iенными бумагами.
При незначительных объемах операций на открытом рынке они оказывают качественное воздействие на ликвидность банковской системы и денежное обращение. По мере развития и совершенствования данного инструмента регулирования его влияние на количественные параметры денежного рынка становится более сильным. Важной особенностью операций на открытом рынке является быстрая реакция на краткосрочные тенденции развития рынка, позволяющая оказывать стабилизирующее воздействие на состояние денежного обращения и экономики в целом.
В пределах функции ЦБ как регулятора денежно-кредитной деятельности коммерческих банков осуществляется регулирование официальной учетной ставки ЦБ. Учетная ставка служит для проведения операций с коммерческими банками по учету краткосрочных государственных облигаций, коммерческих векселей и других ценных бумаг, отвечающих требованиям ЦБ.
Учетная ставка - это плата, взимаемая ЦБ при покупке у коммерческих банков ценных бумаг до наступления сроков оплаты по ним.
Учетная ставка используется ЦБ в операциях с коммерческими банками по учету краткосрочных государственных облигаций, коммерческих векселей и других ценных бумаг, отвечающих требованиям ЦБ, и является оперативным инструментом государственного влияния на рынок ссудных капиталов.
Официальная учетная ставка является ориентиром для рыночных процентных ставок. Ее изменение по предоставленным Центробанком кредитам регулирует спрос на них.
Также учетная ставка ЦБ РФ служит для определения ставок, взимаемых коммерческими банками по своим ссудам, и размеров процентов, выплачиваемых вкладчикам по депозитам и другим счетам. Повышение учетного процента служит для достижения антиинфляционных целей и ограничивает для коммерческих банков возможность получить ссуду в ЦБ и одновременно увеличивает цену денег, предоставляемых в кредит коммерческими банками. В результате кредитные вложения в экономику сокращаются, и тормозится дальнейший рост производства. Понижение учетной ставки позволяет расширить кредитные операции и ускоряет темпы экономического развития.
В зависимости от учетной ставки коммерческими банками определяются ставки по кредитам. Через установление официальной учетной ставки ЦБ определяет стоимость привлечения кредитных ресурсов коммерческих банков. С увеличением размера учетной ставки ЦБ увеличивается стоимость кредитов рефинансирования центрального банка, и наоборот.
Варьирование размера официальной учетной ставки - это косвенный метод денежно-кредитного регулирования. Данный метод наиболее прост в применении и распространяется на всю экономику страны, т.к. практически все банки используют кредиты центрального банка. Хороший эффект метод дает при условии нарушения равновесия платежного баланса и обострения валютных кризисов. Так, если в стране наблюдаются трудности при сбалансировании внешних расчетов, то руководство страны проводит политику по привлечению иностранного капитала, основанную на повышении процентных ставок.
Диапазон изменения процентной ставки ЦБ может быть достаточно широким. В нем отражаются общие тенденции экономического развития и циклические колебания конъюнктуры. Посредством изменения процентной ставки ЦБ также контролирует размеры денежной массы в обращении. С увеличением процентных ставок, а следовательно и удорожанием кредитов, сокращаются кассовые остатки, снижается объем заимствований. Все это приводит к сокращению потребности в платежных средствах и создает стимул ускорения оборота денег. Политика высоких процентных ставок, если она используется длительное время, может оказаться тормозящим развитие торговли механизмом. При этом стабилизирующего действия на инфляционные процессы