Разработка финансовой стратегии предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ся как средневзвешенное значение темпов роста различных сегментов рынка, в которых действует предприятие, или возможен вариант приравнивания его к темпу роста валового национального продукта. Темпы роста отрасли 10% и более рассматриваются как высокие. Относительная доля рынка определяется делением доли рынка рассматриваемого бизнеса на долю рынка крупнейшего конкурента.
Основой матрицы БКГ служат следующие предположения [46]:
бизнес, имеющий существенную долю рынка, приобретает в результате действия эффекта опыта конкурентное преимущество в отношении издержек производства. Отсюда следует, что самый крупный конкурент имеет наибольшую рентабельность при продаже по рыночным ценам и для него финансовые потоки максимальны.
присутствие на растущем рынке означает повышенную потребность в финансовых средствах для своего развития: обновления и расширения производства, проведения интенсивной рекламы. Если темп роста рынка невелик, то товар не нуждается в значительном финансировании.
Если оба этих условия выполняются, то выделяют четыре группы рынков товара, в соответствие с приоритетными стратегическими целями и финансовыми потребностями:
проблемы, дикие кошки или трудные дети (быстрый рост, малая доля). Товары этой группы могут оказаться очень перспективными, поскольку рынок расширяется, но в свою очередь потребуют больших затрат для поддержания роста. Так что необходимо решить: увеличивать долю рынка данных товаров или же прекращать финансирование.
звезды (быстрый рост, высокая доля) - рыночные лидеры. Товары данной группы приносят значительную прибыль в силу своей конкурентоспособности, но нуждаются в финансировании для поддержания столь же высокой доли рынка.
дойные коровы (медленный рост, высокая доля) - товары, приносящие больше прибыли, чем это нужно для поддержания их роста. Являются основным источником финансирования диверсификации и научных исследований.
Собаки (медленный рост, малая доля) - это продукты, которые имеют большие издержки и не имеют возможностей роста. Сохранение таких товаров на рынке влечёт за собой значительные расходы при весьма малых шансах на улучшение их положения. Приоритетная стратегия в данном случае - прекращение инвестиций и скромное существование.
Рис. 1.3.1 Матрица Бостонской Консультативной Группы
Сбалансированный номенклатурный портфель предприятия должен включать 2-3 товара-коровы, 1-2 товара-звезды, несколько товаров-проблем качестве планов на будущее и, возможно, некоторое количество товаров-собак. Избыток собак указывает на вероятность спада, несмотря на хорошие текущие результаты деятельности. Избыток же трудных детей может привести к финансовым затруднениям.
В динамичном корпоративном портфеле выделяют следующие сценарии развития:
Траектория новатора. Инвестируя в научные исследования средства, получаемые от "дойных коров", предприятие выходит на рынок с принципиально новым товаром, который впоследствии занимает место звезды.
Траектория последователя. Когда предприятие деньги, полученные от "дойных коров" инвестируют в товар-проблему, на рынке где доминирует лидер. То есть предприятие придерживается агрессивной стратегии наращивания доли рынка, и превращает товар-проблему в "звезду".
Рис.1.3.2 Сценарии развития компании по матрице БКГ
Траектория неудачи. По причине недостаточного инвестирования товар-звезда, утрачивает свои лидирующие позиции и становится товаром-проблемой.
Траектория посредственности. Для товара-проблемы не удается увеличить долю рынка, и он вступает сразу в стадию товара-собаки.
Матрица БКГ способствует принятию решений о намеченных позициях на рынке и распределению средств между различными зонами хозяйствования в будущем.
Главным достоинством данной матрицы, прежде всего, является ее простота. Матрица БКГ полезна при выборе между различными СЗХ, а так же при определении позиций распределения ресурсов на будущее.
Но это её достоинство влечёт за собой и некоторые значимые недостатки, как-то:
все СЗХ, в которых анализируется положение компании, должны находиться в одинаковой фазе жизненного цикла;
внутри СЗХ конкуренция должна быть такой, чтобы используемые показатели были достаточны для выявления прочности конкурентных позиций компании.
В общем случае привлекательность СЗХ рассчитывается через следующее уравнение:
Привлекательность
СЗХ = aG + bP + cO - dT,
a, b, c и d - коэффициенты относительного вклада каждого фактора (в сумме составляют 1);G - перспективы роста рынка;P - перспективы рентабельности на рынке;O - положительные воздействия со стороны окружающей среды;T - отрицательные воздействия со стороны окружающей среды.
Матрица Маккинси
Эта матрица была составлена консультационной группой МакКинси (McKincey) совместно с корпорацией Дженерал Электрик (General Electric) и получила название экран бизнеса.
Анализ в данном случае осуществляется по таким двум параметрам как: привлекательность СЗХ и позиция в конкуренции.
Причём, если показатель привлекательность СЗХ компания может только фиксировать и держать на него ориентацию, то позиция в конкуренции, зависит от итогов деятельности предприятия.
В матрице БКГ по оси абсцисс использовался статический показатель (например, доля рынка, рентабельность), а вот в матрице Дженерал Элект