Разработка финансовой стратегии предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?еятельности предприятия;
определение финансовых возможностей предприятия.
Анализ хозяйственной деятельности предприятия даёт возможность оценивать эффективность деятельности, найти и показать узкие места.
С точки зрения обоснования и разработки финансовой стратегии предприятия анализ хозяйственной деятельности целесообразно проводить по следующим основным направлениям:
оценка возможности предприятия оплатить наступившие краткосрочные обязательства;
оценка уровня, до которой предприятие может финансироваться за счет заемных средств;
измерение эффективности использования предприятием всего комплекса собственных ресурсов;
оценка эффективности управления предприятием, включая прибыльность его деятельности. [22]
Определение финансовых возможностей предприятия нужно для оценки его настоящего и будущего потенциала в образовании фондов, размерах и источниках реализации базовой стратегии развития предприятия. Поэтому финансовые возможности определяют не только готовность предприятия к каким-либо стратегическим действиям, но и во многом определяют характер этих действий.
Сама разработка финансовой стратегии состоит из нескольких этапов. Во-первых, следует определить, на какой срок формируется финансовая стратегия. Установление периода формирования финансовой стратегии зависит от некоторых условий. Главным из которых является продолжительность периода, который установлен для формирования общей стратегии развития (финансовая стратегия не может выходить за пределы этого периода). Тогда, исходя из срока, определяются цели финансовой деятельности и степень проработки финансовых планов.
Во-вторых, нужно определить цели финансовой деятельности предприятия. Как всем известно, главная финансовая цель - максимизация рыночной стоимости компании при минимизации риска. Эта цель может быть достигнута, если у предприятия достаточно финансовых ресурсов, оптимальна рентабельность собственного капитала и сбалансированная структура собственного и заемного капитала.
Затем, главную финансовую цель нужно детализировать, например:
прибыль;
величина собственного капитала;
рентабельность собственного капитала;
структура активов;
финансовые риски.
Каждая цель должна быть четко сформулирована и выражена в конкретных показателях, например:
рентабельность продаж;
финансовый рычаг;
уровень платежеспособности;
уровень ликвидности. [47]
Но разработка финансовой стратегии включает не только разработку целей, но и разработку плана действий для достижения этих целей. Так же необходимо регулярно контролировать достижение стратегических целей. Для контроля осуществления стратегии стратегические цели разбиваются на отдельные задачи, решать которые нужно в определенный срок.
Финансовые цели группируются по направлениям и образуют финансовую политику предприятия.
При разработке финансовой стратегии предприятия следует руководствоваться тремя основными принципами:
простота;
постоянство;
защищенность. [22]
Простота финансовой стратегии подразумевает, что она должна быть элементарна для восприятия всеми сотрудниками предприятия вне зависимости от того, в каком подразделении они работают. Это делается для того, чтобы действия всех работников были направлены на достижение общих целей развития.
Постоянство финансовой стратегии обусловлено тем, что при коренных изменениях в процессе реализации другие функциональные подразделения предприятия не смогут сразу перестроиться, что приведет к разладу в функционировании предприятия.
Защищенность финансовой стратегии предприятия предполагает, что она составлена с некоторым запасом прочности - с учётом возможных изменений внешних факторов.
Успешная реализация финансовой стратегии так же в значительной степени определяется работой системы финансового планирования, включающей кратко-, средне- и долгосрочное планирование.
.3 Методы и модели выбора финансовой стратегии
Выбор стратегии можно назвать одной из составляющих успеха деятельности компании. Фирма может оказаться в кризисе, когда не сумеет вовремя предвидеть изменяющиеся обстоятельства и отреагировать на них.
Четко сформулированная стратегия важна для развития фирмы и удержания её конкурентной.
Выбор главной финансовой стратегии предприятия в основе своей зависит от принятой базовой корпоративной стратегии. Эта зависимость определяется тем фактом, что финансовая стратегия носит подчиненный характер относительно базовой корпоративной стратегии и, как любой другой вид функциональной стратегии, призвана обеспечить эффективную ее реализацию.
Существуют различные способы для осуществления выбора финансовой стратегии для предприятия. В качестве основных используются матричные методы, такие как: матрица БКГ (Бостонской Результативной Группы), матрица Маккинси, матрица направленной политики компании Шелл, матрица Артур Литл (модель АДЛ/ЛС), матрица И. Ансоффа и Д. Абеля, а так же матрица Франшона-Романе. [33]
Матрица Бостонской Консультативной Группы
Так же может называться матрица Бостон Консалтинг Групп, стратегическая матрица, бостонская матрица, матрица "роста-доли", Growth-Share Matrix.
При оценке конкурентоспособности отдельно взятых видов бизнеса используют два критерия: темп роста отраслевого рынка и относительную долю рынка. Темп роста рынка определяе?/p>