Разработка рекомендаций по оптимизации прибыли корпорации
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
б.)
Показатели20102011На начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец года1.0бщая величина запасов и затрат (33)768 302658 324658 3242 795 9782.Наличие собственных оборотных средств (СОС)-265 451226 565226 565459 8563.Функционирующий капитал (КФ)-265 451476 477476 477770 1684.0бщая величина источников (ВИ)-65 451476 477476 4771 699 928
Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования (табл. 2.3).
Таблица 2.3
Соответствие показателей обеспеченности источникам их формирования
Показатели20102011На начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец года1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)-1 033 753-431 759-431 759-2 336 1222.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников (Фт=КФ-33)-1 033 753-181 847-181 847-2 025 8103.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)-833 753-181 847-181 847-1 096 050
То есть ни одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни на конец года.
С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс О; Фт О; Фо 0; т.е. = {1,1,1};
. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс < 0; Фт 0; Фо 0; т.е. S={0,1,1};
.Неустойчивая финансово-хозяйственная деятельность, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс < 0; Фт < 0;Фо 0;т.е. S={0,0,1};
. Кризисное финансово-хозяйственная деятельность, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс < 0; Фт < 0; Фо < 0; т.е. S={0,0,0}.
На ОАО Л-Маркет трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;0} как в 2010, так и в 2011г. Таким образом, финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать критической.
В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляются как за счет собственных, так и за счет заемных средств, важно определить финансовую независимость предприятия от внешних заемных источников. Это позволяют сделать коэффициенты финансовой устойчивости. Данные коэффициенты рассчитаны за три года и их динамика представлена в таблице 2.4.
Коэффициент автономии в течение всех рассматриваемых периодов не превышает отличного значения 0,55 и имеет тенденцию к уменьшению. Это свидетельствует о том, что заемный капитал предприятия превышает сумму собственного капитала и создает значительную финансовую неустойчивость. Также необходимо обратить внимание на то, что в течение рассматриваемого периода идет тенденция к уменьшению процентного соотношения собственных и заемных средств. В 2009 оно составило 6,8% : 93,2%, в 2010 году произошло увеличение 12% :88 %, но на начало 2011 года снизилось - 6,4% : 93,6%. Это свидетельствует о том, что предприятие является финансово неустойчивым, нестабильным и наблюдается большая зависимость от внешних кредиторов. Практически все активы покрываются за счет заемных средств.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений в течение рассматриваемых периодов не превышает нормативного значения, за исключением 2010 года (коэффициент равен 1,06). Данный коэффициент имеет тенденцию к уменьшению. На начало 2009 года он составил 0,089, а уже на 01.01.11г. равен 0,043. Максимальное значение его пришлось на 01.01.10 года (1,06). Таким образом, можно сказать, что внеоборотных активов предприятия пока недостаточно для покрытия долгосрочных пассивов.
Таблица 2.4
Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО Л-Маркет
КоэффициентыНормативное значение01.01.2009г.01.01.2010г.01.01.2011г.Коэффициент автономии0,550,0680,120,064Коэффициент структуры долгосрочных вложений10,0891,060,043Коэффициент долгосрочной финансовой независимости0,5 - 0,80,0690,140,065Коэффициент маневренности0,5-0,411,010,87Коэффициент обеспеченности собственными средствами0,10,0320,110,156
При анализе коэффициента долгосрочной финансовой независимости выявлено, что в течение всех рассматриваемых периодов его значение ниже нормативных показателей и имеет тенденцию к уменьшению. Так, если на начало 2009 года этот коэффициент составил 0,069, то на начало 2011 года он еще уменьшился и составил 0,065. Это свидетельствует о том, что в общей сумме заемного капитала доля долгосрочных пассивов очень мала, и это негативно сказывается на финансовой стабильности предприятия.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Коэффициент маневренности за анализируемый период увеличился с -0,41 до 0,87, а на 01.01.11 г. его значение составило 1,01. Значение соответствует нормативному ограничению и даже значительно выше его, имеет тенденцию к увеличению. Таким образом, высокие значения коэффициента маневренности, превышающие идеальное значение за последние два анализируемых года, положительно характеризуют финансовую устойчивость предприятия. Кроме того, это свидетельствует об у