Разработка инвестиционного проекта и его обоснование
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?рмативных сроков эксплуатации. Норма амортизации составляет 10% в год, следовательно, годовой объем амортизации для данного проекта составит 41,6 тыс. руб. * 0,1 = 4,2 тыс. руб.
заработная плата и социальные отчисления 60,5 тыс. руб. в месяц, или 725,8 тыс. руб. в год.
расходные материалы 8,0 тыс. руб. в месяц, или 96,0 тыс. руб. в год
текущие затраты 7,0 тыс. руб. в месяц, или 84,0 тыс. руб. в год.
Итого, всего затраты на данную процедуру за год составят 910,0 тыс. руб.
Общее количество капилляротерапевтических исследований за 1 год составит 5960 при средней посещаемости 20 человек в день. Следовательно, себестоимость одного исследования составит 945,0/6,0 = 157,5 рубля. Имея себестоимость одной процедуры капилляротерапии, рассчитаем себестоимость оказанных услуг за год: 157,5 * 5960 =938,7 тыс. руб. Итого, себестоимость оказанных услуг за 1 год, составят 821,9 + 938,7 = 1760,6 тыс. руб.
.3 Экономическое обоснование предполагаемого эффекта от внедрения инвестиционного проекта
Итак, капитальные затраты для реализации инвестиционного проекта составят 3 200, 0 тыс. руб.
Берём в рассмотрение, что одна процедура капилляроскопии будет стоить 480 рублей, а одна капилляротерапевтическая процедура - 500 рублей.
Исходя из этих данных, получаем примерную выручку от продаж за 1 год ((480 руб. * 5960 исследований за год) + (500 руб. * 5960 исследований за год)) = 2860,8 + 2980,0 = 5840,8 тыс. руб. в год. Далее вычитаем налог на добавленную стоимость и получаем выручку от продаж 5840,8 - (5840,8 * 0,18) = 4789,5
В стоимость затрат на оказание услуг будут входить: заработная плата персонала, с учётом соц. отчислений; амортизация основных средств, расходные материалы и текущие затраты.
В итоге, всего затраты на оказание услуг в год составят 1760,6 тыс. руб.
Итак, при средней посещаемости процедур, 20 человек в день, структура доходов и расходов будет выглядеть следующим образом.
Таблица 4 - Денежные потоки от реализации инвестиционного проекта
ПоказателиПрединвестиционная фаза1 год2 год3 год4 год5 год1.Денежные поступления тыс. руб., в том числе:4789,55076,85381,45704,26046,51.1 Выручка от оказания услуг (за минусом НДС), тыс.руб.4789,55076,85381,45704,26046,52.Денежные выплаты тыс. руб., в том числе:1760,61787,01813,81841,01868,62.1 Затраты на оказание услуг, тыс. руб.1760,61787,01813,81841,01868,62.2 Капитальные затраты, тыс. руб.3200,03.Валовая прибыль, тыс. руб.3028,93289,83567,63863,24177,9
Также, необходимо учесть, что ежегодно происходит рост цен на медицинские услуги, который составляет порядка 4-10%. Поэтому ежегодно цены на медицинские услуги, я буду увеличивать в среднем на 6 %, соответственно, ежегодно получаемая выручка, тоже будет возрастать на 6%. Также ежегодный рост цен, скажется и на затратах для оказания услуг, общая сумма ежегодно будет увеличиваться примерно на 1,5%. Сюда входит ежегодное повышение заработной платы на 0,7%, увеличение стоимости расходных материалов на 2,6% и текущих затрат на 2,3% . Валовую прибыль находим путём вычитания себестоимости из выручки от оказания услуг.
Далее, для рассмотрения инвестиционного проекта с точки эффективности его реализации, необходимо рассчитать соответствующие экономические и финансовые показатели, что будет рассмотрено в следующей главе.
4. Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта
.1 Анализ денежных потоков и основных критериев эффективности инвестиционного проекта
Основными критериями эффективности инвестиционного проекта являются: чистая приведенная стоимость, индекс доходности, внутренний коэффициент доходности, точка безубыточности. Рассмотри каждый из этих критериев. Итак, рассмотрим денежные потоки от реализации инвестиционного проекта и рассчитаем соответствующие показатели эффективности.
Таблица 5 - Оценка денежных потоков от инвестиционной деятельности
ПоказателиПрединвестиционная фаза1 год2 год3 год4 год5 год1. Денежные поступления, тыс. руб., в том числе:4789,55076,85381,45704,26046,51.1 Выручка от оказания услуг (за минусом НДС), тыс.руб.4789,55076,85381,45704,26046,52. Денежные выплаты, тыс. руб., в том числе:1760,61787,01813,81841,01868,62.1 Затраты на оказание услуг, тыс. руб.1760,61787,01813,81841,01868,62.2 Капитальные затраты, тыс. руб.3200,03. Чистый денежный поток, тыс. руб.-3200,03028,93289,83567,63863,24177,94. Чистый денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб.-171,13118,76686,310579,514727,45. Коэффициент дисконтирования0,8930,7970,7120,6350,5686. Дисконтированные денежные потоки, тыс. руб.-3200,02704,82622,02540,12453,12373,07. Дисконтированные денежные потоки нарастающим итогом, тыс. руб.-3200,0-495,22126,84666,97120,09493,0
Итак, по данным таблицы можно сделать вывод о том, что происходит ежегодное увеличение объёмов выручки, при сохранении объёма продаж. Это вызвано, как говорилось выше, ежегодным ростом цен на медицинские услуги, порядка 4 %. Соответственно, ежегодно происходит небольшой рост затрат на оказание услуг, около 1,5%. Это также вызвано повышением цен на составляющие, такие как коммунальные платежи, расходные материалы, заработная плата и др.
В расчётах я принимала ставку дисконтирования в размере 12%. Судя по данным в таблице, в первый год реализации инвестиционного проекта, сумма накопленного денежного потока будет отрицательной. Но уже во втором году, она будет положительна.
.2 Анализ основных критериев эффективности инвестиционного проекта
Итак, на основании данных полученных в таблице 5, рассчитаем показатели эффективности инвестиционного проекта.
Для начала рассчитаем чистую приведённую стоимость проекта (NPV):
NPV = (3028,9/ (1+0,12)1) + (3289,8/ (1+0,12)2) + (3567,6/ (1+0,12)3) + (3863,2/ /(1+0,12)4) + (4177,9 /(1+0,12)5) - 3200,0 = 2704,4 + 2622,6 + 2539,3 + 2455,1 + +2371,1 - 3200,0 = 1