Развитие лизинга в России
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
а.
При необходимости проводится корректировка на авансовый платеж, на величину остаточной стоимости имущества, на условия выплаты лизинговых платежей в начале периода.
Ставка дисконтирования приравнивается автором к ставке комиссионного вознаграждения лизингодателя. Однако применение методов дисконтирования для оценки инвестиций предполагает приведение платежей во времени по рыночной ставке на данный вид капиталовложений. Приводя ставку дисконтирования к ставке комиссионного вознаграждения лизингодателя, автор не дает ответа на главный вопрос каким образом эта ставка устанавливается?
Таким образом, практически все российские методики расчета величины лизинговых платежей, основаны на калькуляции затрат лизингодателя по организации сделки и его маржой, а не путем рыночного ценообразования стоимости лизинга. Но, будучи Российской компанией, предоставляющей лизинговые услуги на внутреннем рынке, лизингодатель определяют метод расчета в соответствии с Рекомендациями Минэкономики РФ и отечественным гражданским правом.
3.1.4 Расчет лизинговых платежей
С учетом вышеизложенного расчет лизинговых платежей конкретной лизинговой операции будем производить на основе Методических рекомендаций в следующей последовательности:
Расчет размеров лизинговых платежей по периодам, охватываемым договором лизинга.
Расчет общего размера лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как суммы платежей по периодам.
Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:
ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НИ + НДС,
где: ЛП общая сумма лизинговых платежей;
АО величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю;
ПК плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества объекта договора лизинга;
КВ комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;
ДУ плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;
НИ налог на имущество, являющееся предметом договора лизинга;
НДС налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.
Определим амортизационные отчисления, среднегодовую стоимость имущества с учетом условий договора и классификации основных средств. Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле:
АО = БС На,
где: БС балансовая стоимость имущества предмета договора лизинга, тыс. руб.;
На норма амортизации в процентах к первоначальной стоимости амортизируемого имущества, рассчитывается по формуле:
На = 100 / n,
где: n срок полезного использования объекта, выраженный в месяцах.
Учитывая, что приобретаемое по договору лизинга имущество относится к VIII амортизационной группе со сроком полезного использования 241 месяц, норма амортизации составит: На = 100 / 241 = 0,4149% в месяц. Амортизационные отчисления в квартал с учетом применения, по условию договора, коэффициента ускорения амортизации, равного трем, составят: АО = / 100 =8887,96 тыс. руб.
Среднегодовая стоимость имущества рассчитывается по формуле:
СС = / 2,
где: ОСn и ОСk расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, тыс. руб., при этом ОСk = ОСn АО.
Для первого периода начисления ОСn равно первоначальной стоимости оборудования. В нашем примере: ОСn = 238000 тыс. руб.; ОСk = 238000 8887,96 = 229112,03 тыс. руб.
Для всех последующих периодов ОСn равно ОСk предыдущего периода. Например, для второго периода начисления: ОСn = 229112,03 тыс. руб.; ОСk = 229112,03 8887,96 = 220224,07 тыс. руб.
Выполнив в такой же последовательности расчеты для последующих периодов, сведем полученные результаты в таблицу В1 Приложения В. Из таблицы В1 видим, что за период лизингового договора амортизационные отчисления в сумме составят 213311,2 тыс. руб. или 89,63% от балансовой стоимости имущества. Остаточная стоимость имущества 24688,8 тыс. руб.
Рисунок 3.1 Доля амортизационных отчислений в стоимости имущества за период договора лизинга
Расчет компенсации платы лизингодателя за используемые им кредитные ресурсы на приобретение имущества предмета договора лизинга включает в себя погашение сумм основного долга по кредиту и плату за используемые кредитные ресурсы, которая рассчитывается по формуле 3.7.
ПК = КР СТк / 100,
где: ПК плата за используемые кредитные ресурсы, тыс. руб.;
СТк ставка за кредит, процентов годовых.
В каждом расчетном периоде проценты за кредит начисляется на непогашенную часть кредита.
Погашение основной суммы долга по кредиту согласно договору производится равными долями в течение 20 кварталов и составляет: 8600 / 20 = 430 тыс.долл.
Плата за кредит в первом периоде составит: 8600 = 129,00 тыс.долл., во втором периоде: = 122,55 тыс.долл.
Так как лизинговые платежи по условию договора осуществляются в рублях РФ, а кредит лизингодателю для приобретения имущества предоставлен в долларах США, то в каждом периоде начисления возникает необходимость пересчета валюты кредита в валюту лизингового платежа.
По прогнозу независимой аналитической компании ОООАЗОТЭКОН, проводящей обзор ситуации и прогноз цен на рынке минеральных удобрений России, средний рост курса российского рубля к доллару США в ближайшие 5 лет составит около 5% в год.
Исходя из этого расчет платы за кредит в каждом периоде будем осуществлять с у