Работа коммерческих банков с государственными ценными бумагами: исследование опыта последних лет (на примере ОАО "Промсвязьбанк")
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
?е ценные бумаги отличаются от всех других тем, что их эмитентами являются Российская Федерация (ценные бумаги РФ) или субъекты РФ (ценные бумаги субъектов РФ) или муниципальные образования (муниципальные ценные бумаги).
Правовое регулирование отношений по госзайму осуществляется не только ГК РФ, но и Бюджетным кодексом Российской Федерации, а также Федеральным законом от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг".
Государственные и муниципальные ценные бумаги удостоверяют право их владельца на получение от эмитента указанных ценных бумаг денежных средств или в зависимости от условий эмиссии этих ценных бумаг иного имущества, установленных процентов от номинальной стоимости либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями эмиссии.
Эмитентом ценных бумаг РФ является федеральный орган исполнительной власти, к функциям которого решением Правительства РФ отнесено составление и (или) исполнение федерального бюджета.
Государственные и муниципальные ценные бумаги могут выпускаться в виде облигаций и иных ценных бумаг, относящихся к эмиссионным ценным бумагам. Государственные ценные бумаги составляют часть государственного долга. Если данные ценные бумаги деноминированы в рублях, то они относятся к части внутреннего долга, а если в валюте - то внешнего.
Рынок государственных ценных бумаг представлен государственными краткосрочными облигациями (ГКО), облигациями федерального займа (ОФЗ), облигациями государственного сберегательного займа (ОГСЗ) и облигациями внутреннего валютного займа (ОВВЗ), государственными жилищными сертификатами (ГСЖ).
Основные виды государственных ценных бумаг в Российской Федерации и их особенности:
.Государственные краткосрочные обязательства (ГКО):
именные ценные бумаги;
имеют короткий срок обращения (3,6 и 12 месяцев);
выпускаются в безбумажном виде как записи на счетах "депо";
доход по ГКО - дисконтный;
номинал 1000 рублей;
при размещении используется голландская форма аукциона.
. Облигации федеральных займов (ОФЗ):
выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением;
именные купонные облигации;
номинированы в рублях;
. Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ):
относятся к среднесрочным государственным ценным бумагам;
номинал - 500 рублей;
выпускаются траншами в физическом виде;
являются предъявительскими ценными бумагами;
имеют плавающий купонный доход.
. Облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ):
первые 5 траншей были выпущены в 1993 г. в счёт погашения задолженности Банка внешнеэкономической деятельности СССР перед юридическими лицами. В 1996 г. были выпущены ещё 2 транша;
валюта займа - доллары США;
номиналы - 1000, 10 000, 100 000 долларов США;
являются предъявительскими ценными бумагами;
выпущены в бланковом виде с набором купонов;
купонная ставка - 3 % годовых от номинала;
ставшиеся в обращении облигации - долгосрочные (свыше 5 лет);
периодичность выплат - 1 раз в год.
. Государственные жилищные сертификаты (ГСЖ):
являются документарными именными не обращаемыми ценными бумагами;
выпускаются по решению Правительства РФ для военнослужащих, уволившихся в запас, и для граждан России, лишившихся жилья в результате чрезвычайных ситуаций и стихийных бедствий;
номинированы в квадратных метрах жилья;
срок предъявления к погашению - 1 год с момента выдачи.
На протяжении последних лет наиболее крупным сегментом российского рынка ценных бумаг по объемам первичного размещения, оборотам вторичных торгов являлись ГКО.
Облигации внутреннего валютного займа ("вэбовки") выпущены Минфином и являются инструментом государственного долга, деноминированным в валюте.
Облигации субъектов Федерации считаются вторыми по надежности после бумаг, эмитированных федеральным центром, а доходность по ним в определенные периоды (1996 - 1997 годы) даже превосходила доходность ГКО.
Муниципальные облигации получили развитие в ряде государств в силу предоставления существенных налоговых льгот, но не во всех странах, что связано со сложившимися схемами привлечения ресурсов в бюджеты городов и территорий. Эмитентом данного вида облигаций выступает муниципалитет, обладающий правом выпускать долговые обязательства.
Проанализируем работу ОАО "Промсвязьбанк" с государственными ценными бумагами за период 2008 - 2010 гг. на основании его финансовой отчетности:
балансов (Приложение 1);
отчетов о прибылях и убытках (Приложение 2);
отчетов о движении денежных средств (Приложение 3);
сведениях об обязательных нормативах (Приложение 4);
расшифровок по долговым торговым ценным бумагам
(Приложения 5,6,7);
ключевые финансовые показатели по МСФО (Приложение 8);
аудиторских заключениях;
годовых отчетов;
информации в СМИ: рейтингов банков, аналитических и деловых статей о банке.
Экономические нормативы, установленные для коммерческих банков (Приложение 4) за исследуемый период были соблюдены.
В таблице 2.2 представлен рейтинговый анализ ценных бумаг. Если основные рейтинговые агентства присваивают различные рейтинги одному и тому же эмитенту, ценным бумагам данного эмитента присваивается наименьший рейтинг:
Таблица 2.2
Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибы?/p>