Процесс организации и функционирования финансового механизма
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
>X3 = = ;
X4 = = ;
X5 = = .
Расчет показателей вероятности банкротства ООО Мед представлены в табл. 2.6.
Таблица 2.6.
Показатели вероятности банкротства ООО Мед за период 2008-2010 г.г.
ПоказателиГодыОтклонение, (+,-)2008200920102009-2008 гг.2010-2009 гг.Х10,450,410,95-0,040,54Х21,471,412,22-0,060,81Х30,620,550,54-0,07-0,01Х40,060,060,060,000,00Х50,420,383,23-0,042,85Вероятность банкротства1,541,415,42-0,134,01
По результатам, приведенным в табл. 2.6 видно, что рейтинговое число за анализируемый период больше 1, а это говорит о удовлетворительности (финансовое состояние предприятия с рейтинговым числом более 1 характеризуется как удовлетворительное). Следовательно, предприятие обладает низкой вероятностью банкротства.
Далее рассмотрим анализ финансовой устойчивости организации (п.2.3.).
2.3 Анализ финансовой устойчивости организации
Показатели финансовой устойчивости ООО Мед по периодам приведем в табл. 2.7.
Нормой коэффициента автономии является 50% и более. По полученным результатам за рассмотренные периоды значение данного коэффициента было ниже 0,5 (2008 г. - 8 %, 2009 г. - 9 %, в 2010 г. - 1 %), что в данном случае свидетельствует о высокой степени финансовой зависимости предприятия.
Таблица 2.7.
Относительные показатели финансовой устойчивости ООО Мед за 2008-2010 г.г.
ПоказателиНа конец годаТемп изменения, 08200920102009 г. к 2008 г.2010 г. к 2009 г.1. Собственный капитал, тыс. руб.49378625767207126,7311,522. Заемный капитал, тыс. руб.543541607438770209111,76126,803. Долгосрочные обязательства289736306911525989105,93171,384. Актив баланса592919670014777416113,00116,035. Коэффициент автономии0,080,090,010,000,006. Коэффициент финансовой зависимости12,0110,71107,870,000,007. Коэффициент финансирования11,019,71106,870,000,008. Коэффициент финансовой устойчивости0,570,550,690,000,00
Значение коэффициента финансовой устойчивости растет к концу рассматриваемого периода. (2008 г. - 57 %, 2009 г. - 55 %, в 2010 г. - 69 %), что свидетельствует о снижающейся доле собственного капитала и долгосрочного заемного капитала в общей его величине.
2.4 Анализ платежеспособности и ликвидности
Показатели ликвидности по исследуемым периодам приведем в табл. 2.8.
Таблица 2.8.
Показатели ликвидности и платежеспособности ООО Мед за период 2008-2010 гг.
ПоказателиНа конец годаТемп изменения, 08200920102009 г. к 2008 г.2010 г. к 2009 г.1. Денежные средства2432773803113,991372,922. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев89367106622210909119,31197,813. Краткосрочные финансовые вложения53674468589683,25131,964. Оборотные активы373541423736543131113,44128,185. Краткосрочные обязательства53674468589683,25131,966. Коэффициент абсолютной ликвидности0,020,010,040,000,007. Коэффициент быстрой ликвидности0,380,310,910,000,008. Коэффициент текущей ликвидности1,451,152,220,000,00
Достаточно нормальным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности от 0,2 до 0,3.
В данном же случае, значение показателя абсолютной ликвидности за 2008 г. составило 0,02; за 2009 г. - 0,01, за 2010 г. - 0,04, что свидетельствует о неспособности предприятия погашать обязательства в кратчайшие сроки.
Нормальным считается значение коэффициента срочности от 0,6 до 0,8. В данном случае за 2008 г. значение этого показателя составляет 0,38 %, в 2009 г. - 0,31 %, в 2010 г. - 0,91 %, что не соответствует нормальному значению. Исходя их полученных результатов можно сделать вывод, что предприятие не способно было погашать краткосрочные обязательства с учетом абсолютно ликвидных активов и активов, находящихся в обороте других предприятий.
Что касается коэффициента текущей ликвидности, то законом О банкротстве установлен норматив - более 2. В 2008 г. показатель составил 1,45 (ниже норматива на 0,05); в 2009 г. - 1,15 (ниже норматива на 0,85); в 2010 г. - 2,22 (выше норматива на 0,22), что свидетельствует о способности предприятия погашать обязательства в течение 2010 г.
Главной задачей оценки ликвидности баланса является определение платежного излишка или недостатка активов, сгруппированных по срокам конвертации по сравнению с пассивами, сгруппированными по срокам их погашения. Баланс ликвидности представим в следующей форме (табл. 2.9.).
Таблица 2.9.
Группировка активов по степени ликвидности, пассивов - по срочности погашения обязательств ООО Мед за период 2008-2010 гг.
АктивыГодыПассивыГодыПлатежный излишек (недостаток)200820092010200820092010200820092010А1561047459699П1575898661652796-51979-81871-43097А290150107460212385П2196216213911191424-106066-10645120961А3272143304976320010П3289736306911525989-17593-1935-205979А4219378246278234285П455014561116170-164364-190167-228115
Из табл. 2.9. видно, что в 2008 г. по группе №1, 2, 3 и группе №4 наблюдался платежный недостаток. По группе №2 не хватает средств в достаточном объеме, чтобы снизить среднесрочную кредиторскую задолженность. В 2009 г. по всем группам наблюдался платежный недостаток. В 2010 г. по группе №1, 3 и группе №4 наблюдался платежный недостаток.
Учитывая то, что рекомендуемые неравенства для предприятия: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4, можно сделать вывод, что предприятие имеет затруднения с осуществлением процесса расчета по своим обязательствам.
Далее рассмотрим анализ динамики и структуры оборотных активов (табл. 2.9.).
2.5 Анализ динамики и структуры оборотных активов
Произведем анализ оборотных активов, от эффективности управления которыми, в большей степени, зависит формирование себестоимости производимой продукции. Начнем анализ оборотных средств с их состава (табл. 2.10.).
Таблица 2.10.
Состав оборотных активов ООО Мед за 2008-2010 г.г., тыс. руб.
ПоказательНа конец годаТемп изменения, 08200920102009 г. к 2008 г.2010 г. к 2009 г.1. Запасы2634