Приобретение оборудования, лизинг
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ма непогашенного кредита). Таким образом, формулы для расчета выглядят следующим образом:
ДУ = ОС * (g : 12 мес) : 100 (2.2.20)
где ОС - остаточная стоимость имущества;
g - стоимость дополнительных услуг.
ЛП = ОС * (р1 : 12 мес) : 100 (2.2.21)
где ОС - остаточная стоимость имущества;
р1- лизинговая премия.
Расчет суммы НДС. Общая формула расчета НДС имеет следующий вид:
НДС = [ ОС + (ПС : m * n) + Кп+ ДУ] * СТ : 100 (2.2.22)
где СТ - ставка НДС, %.
3.3 Расчет лизинговых платежей методом коэффициентов
В литературе можно встретить разные названия метода коэффициентов - и метод аннуитетов, и метод финансовых рент. В основе метода коэффициентов лежит теория о стоимости денег во времени и соответственно понятие дисконтирование.
Величина одного лизингового платежа (Sn) рассчитывается по формуле
n =ПС * (2.2.23)
где I - ставка лизингового процента;- число платежей в год.
Ставка лизингового процента (I) рассчитывается в данном случае как сумма платы за пользование кредитными ресурсами, стоимостью дополнительных услуг и лизинговой премии:
I = (ПК + g + р1) : 100 (2.2.24)
При выводе формулы (2.2.24) предполагается, что предмет лизинга полностью амортизируется, а лизинговые платежи начисляются и оплачиваются в конце периода.
В отличие от метода ПДС и метода составляющих, которые не меняют своей сути, если объект лизинга не полностью амортизирован на момент окончания договора лизинга, метод коэффициентов требует определенных изменений в формуле, так же как и в случаях, если платеж вносится не в конце периода, а в начале (аннуитет пренумерандо). Рассмотрим частные случаи применения метода коэффициентов.
Корректировка на авансовый платеж. В случае, если в договоре лизинга предусмотрен авансовый платеж в размере Са, то необходимо скорректировать общую стоимость имущества ПС по формуле:
ПС1=ПС-Са (2.2.25)
Для расчета лизинговых платежей в формуле (2.2.23) заменим ПС на новое значение ПС1.
Таким образом, если лизингодатель выплачивает аванс и начинает платить лизинговые платежи с первого периода, то в формуле (2.2.23) величина стоимости имущества берется за вычетом авансового платежа, т.е. корректируется с учетом формулы (2.2.25).
Корректировка на величину остаточной стоимости. Формула для вычисления лизингового платежа в случае возникновения остаточной стоимости (ОС) может модифицироваться. В связи с тем, что в основе метода коэффициентов лежит теория стоимости денег во времени, к остаточной стоимости также необходимо применить дисконтирование. Очевидно, что через m лет остаточная стоимость будет меньше, чем фактическая, на величину дисконтного множителя (D).Он рассчитывается по формуле:
D = (2.2.26)
В процессе осуществления лизинговой операции через лизинговые платежи необходимо будет вернуть не всю балансовую стоимость имущества (БС), а за вычетом остаточной стоимости, но уже дисконтированной (ОС1). Дисконтированная остаточная стоимость рассчитывается по формуле:
ОС1 = 0C * D (2.2.27)
Таким образом, итоговая формула для расчета лизингового платежа имеет следующий вид:
Sn = (ПС - ОС1) * (2.2.28)
Выплаты лизинговых платежей в начале периода. Ранее рассматривалась ситуация, когда платежи осуществляются в конце периода (аннуитет постнумерандо), но платежи могут производиться и в начале периода. С экономической точки зрения лизинговые платежи должны уменьшиться, поскольку долг возвращался раньше. В итоге несложных математических преобразований получается формула для расчета величины лизингового платежа:
Sn = ПС * * (2.2.29)
лизинг финансирование платеж оборудование
Используя приведенную методику расчетов и частные случаи ее использования, несложно получить и другие встречающиеся на практике варианты, представляющие собой комбинацию двух или более частных случаев. При этом базовая формула (2.2.23) может быть модернизирована практически для любой ситуации.
Можно выделить наиболее общие случаи применения каждого метода, однако этот перечень не является исчерпывающим.
Метод составляющих (линейный):
лизингополучатель не имеет опыта проведения лизинговых операций;
лизингополучатель - новая организация;
предмет лизинга является основным образующим фактором потока денежных средств;
у лизингополучателя отсутствуют иные способы налогового планирования.
Метод ПДС:
лизингополучатель не имеет опыта проведения лизинговых операций или его опыт незначителен;
лизингополучатель имеет устойчивое финансовое положение;
установка и введение в действие предмета лизинга не прерывают производственного процесса лизингополучателя;
лизинговая компания параллельно ведет много лизинговых сделок на разных стадиях выполнения.
Метод коэффициентов:
лизингополучатель имеет достаточный опыт проведения лизинговых операций и высокий уровень экономической подготовки;
расчеты осуществляются с целью первичной оценки эффективности применения лизинговой схемы;
предмет лизинга является основным образующим фактором потока денежных средств;
лизингополучатель имеет сильную бухгалтерию и развитую систему налогового планирования.
Преимущества и недостатки каждого метода, а также первичные признаки, по которым можно определить, какой из методов расчета необходимо принять приведены в Приложении, таблица 2.2.2.