Прибыль предприятия и направления ее увеличения на примере ООО "Производственное автотранспортное предприятие №1"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
проект принимаются по итоговой строке табл. 3.5.
Таблица 3.7
Поток реальных денег при полном внешнем финансировании проекта (Cash Flow)
Наименование показателяФормирование проектаПроектный периодПерспективный расчет доходности проектаПериод реализации проекта01234567Годы реализации проекта20102011201220132014201520162017Cash Flow, тыс руб- 17 3306 9778 3739 5429 5429 5429 5429 542На основе приведенных данных строим диаграмму Cash Flow (рис.3.2).
Рис.3.2 Диаграмма финансовых потоков инновационного проекта
Табл. 3.7, а также рис. 3.2 (диаграмма Cash Flow) наглядно демонстрируют, что все вложения в проект ООО ПАТП-1 совершает в течение одного года: 2010 г. В следующих периодах организация начинает получать доход от проекта.
Для того чтобы оценить экономическую эффективность реализации проекта, используем метод чистого дисконтированного дохода (ЧДД). Расчет будем вести, основываясь на показатели, обозначенные в табл. 3.7. Применим формулу:
ЧДДi = (Дi - Кi ) / (1+d )I, (13)
где Дi - доход от реализации проекта i - го периода, принимается по положительным данным таблицы 3.7;
Кi - расходы при реализации проекта i - го периода, принимаются по отрицательным данным табл. 3.7;
i - номер периода от 0 до n, где 0 - номер периода формирования проекта.
Чистая текущая стоимость (ЧТС) - это сумма чистого дисконтированного дохода нарастающим итогом:
ЧТС = ? ЧТСi (i = 0…n). (14)
Чтобы рассчитать ставку дисконтирования применяют формулу:
= a + b + c, (15)
а - принимаемая цена капитала;
b - уровень риска для данного типа проектов;
с - уровень риска работы на валютном рынке.
Учтем показатели:
а = 11 % (годовая ставка по валютным вкладам);
с = 9 % (годовая инфляция на валютном рынке).
При расчете уровня риска проекта применили метод экспертных оценок.
Далее необходимо оценить вероятность наступления рискового события, опасность данных рисков для успешного завершения проекта и вычислить интегральный уровень рисков для нахождения общего риска по проекту. Сведем информацию в табл. 3.8.
Таблица 3.8
Данные для расчета уровня риска
Вид рискаВероятность наступления рискаОпасность риска для успешного завершения проектаИнтегральный уровень рискаСоциальный0,015,000,05Технологический0,2010,002,00Экологический0,109,500,95Экономический0,3030,009,00Политический0,015,000,05ИТОГО12,00
Уровень риска (b) = 12
Таким образом, можно определить размер ставки дисконтирования:
d = 11% + 9% + 12% = 32%
Результаты расчетов чистого дисконтированного дохода и чистой текущей стоимости сведем в табл. 3.9.
Экономические показатели реализации проекта по внедрению новой услуги, заключающейся в ремонте тракторов и агрегатов тракторной техники на ООО ПАТП-1 при внутреннем финансировании приведены в прил. 6.
Таблица 3.9
Расчет чистого дисконтированного дохода и чистой текущей стоимости проекта при полном внешнем финансировании
Наименование показателяЕд изм.20102011201220132014201520162017Доходтыс руб06 9778 3739 5429 5429 5429 5429 542Капитальные вложениятыс руб17 3300000000(Д - К)тыс руб-17 3306 9778 3739 5429 5429 5429 5429 542Дисконт1,000,760,570,430,330,250,190,14Дисконтированный доходтыс руб05 2854 8054 1493 1432 3811 8041 366Дисконтированные капитальные вложениятыс руб17 3300000000Чистый дисконтированный доходтыс руб-17 3305 2854 8054 1493 1432 3811 8041 366Чистая текущая стоимостьтыс руб-17 330-12 045-7 239-3 091522 4334 2375 603
После формирования доходно-расходной части проекта перейдем к формированию таблицы реализации многолетнего инвестиционного проекта (табл. 3.12).
Таблица 3.10
Реализация инвестиционного проекта при полном внутреннем финансировании
Наименование показателяФормирование проектаПроектный периодПерспективный расчет доходности проекта2010 г2011 г.2012 г.2013 г.2014 г.2015 г.2016 г.2017 г.Планируемый до-ход от реализации проекта в год, тыс. руб.060084623526459664596645966459664596Текущие затрты, тыс. руб.051327527195431554315543155431554315в т.ч. амортизация ОС и НА/год, тыс. руб.01863186318631863186318631 863
На основании табл. 3.10 рассчитаем CashFlow, ЧДД и ЧТС проекта при внутреннем финансировании:
Таблица 3.11
Поток реальных денег при внутреннем финансировании проекта
Наименование показателяФормирование проектаПроектный периодПерспективный расчет доходности проектаПериод реализации проекта01234567Годы реализации проекта20102011201220132014201520162017Cash Flow, тыс руб-1316610620114961214412144121441214412144
При этом, для простоты расчетов можно предположить, что после трех лет реализации проекта ежегодные доходы и текущие затраты проектной деятельности не изменяются.
На основе приведенных данных строим диаграмму Cash Flow (рис 3.3).
Рис. 3.3 Диаграмма финансовых потоков инновационного проекта
Таблица 3.12
Расчет чистого дисконтированного дохода и чистой текущей
стоимости проекта при внутреннем финансировании
Наименование показателяЕд изм.2010 г.2011 г.2012 г.2013 г.2014 г.2015 г.2016 г.2017 г.12345678910Доходтыс руб010 62011 49612 14412 14412 14412 14412 144Капитальные вложениятыс руб13 1660000000(Д - К)тыс руб-13 16610 62011 49612 14412 14412 14412 14412 144Дисконт1,000,760,570,430,330,250,190,14Дисконтированный доходтыс руб08 0456 5985 2804 0003 0302 2961 739Дисконтированные капитальные вложениятыс руб13 1660000000Чистый дисконтированный доходтыс руб-13 1668 0456 5985 2804 0003 0302 2961 739Чистая текущая стоимостьтыс руб-13 166-5 1211 4776 75710 75713 78816 08317 823
Представим результаты проекта при внешнем и смешанном финансировании для выбора оптимального варианта:
Рис. 3.4 Диаграмма финансовых потоков инновационного проекта
Рис. 3.5 Графики ЧДД при внешнем и внутреннем финансировании проекта
Как видно из рис. 3