Анализ цены и структуры капитала ЗАО "Термотрон-завод"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
28395.8Длительность 1 оборота, в днях817684103.7Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, в долях9.8789.3919.66897.9Длительность 1 оборота запасов и затрат, в днях363837102.8Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, в долях15.26714.99212.34480.9Длительность периода погашения дебиторской задолженности, в днях242429120.8Рентабельность оборотных фондов, .862.260.7141.8Положительным моментом является увеличение рентабельности оборотных фондов в 2006 г. по сравнению с 2004г. на 41.8%.
Таблица 9 - Состав и структура пассивов ЗАО Термотрон завод
Элементы пассивов2004г.2005г.2006г.2006 г. в % к 2004Тыс.руб.%Тысруб%Тыс.руб.%Собственные средства101106100119380100145850100144.3В том числе:
- уставный капитал
- добавочный капитал
- резервный капитал
- нераспределенная прибыль/непокрытый убыток
38392
-
2729
59787
38.0
3.0
59.0
38392
-
2729
78061
32.2
2.5
65.4
38392
2729
104531
26.3
2.0
71.7
100
-
100
174.8Заемные средства276510010000100468001001692.6В том числе:
- долгосрочные кредиты и займы
- краткосрочные кредиты и займы
2500
265
90.4
9.6
10000
-
100
-
27200
19600
58.1
41.9
1088
7396.2Привлеченные средства77450100652571007702710099.5Прочие средства1405010016051003731002.7
На основе данных приведенных в таблице 9 можно сделать следующие выводы: собственный капитал в 2006 году по сравнению с 2004 годом увеличился на 44.3%. Это произошло за счет роста нераспределенной прибыли на 74.8%. Почти в 11 раз (10.9 раз) увеличились долгосрочные кредиты и займы, что может повлиять на платежеспособность общества, кроме этого в 74 р. произошел рост и краткосрочной задолженности.
Проведем анализ конечных финансовых результатов ЗАО Термотрон - завод. Выясним, за счет каких расходов и доходов были сформированы эти результаты и определим финансовое состояние предприятия. Вначале проанализируем состав и структуру затрат общества по экономическому содержанию. Из приведенной таблицы 10, можно сделать вывод, что в общей структуре затрат наибольший удельный вес (более 50%) занимают материальные затраты. Также почти 30% в структуре затрат принадлежит затратам на оплату труда. Что касается непосредственного изменения в 2006 г. по сравнению с 2004г., то нужно отметить, что значительно увеличились материальные затраты (в 2 раза), оплата труда возросла не на много на 16%, что связано с ростом производительности труда. В целом по предприятию затраты выросли на 59.8%.
Таблица 10 - Состав и структура затрат ЗАО Термотрон завод по экономическому содержанию в 2004 2006 гг.
Элементы затрат2004 г.2005 г.2006 г.2006 в % к 2004Средний темп изменения затратТыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%Материальные затраты
оплата труда
социальные нужды
амортизация
прочие затраты169594
91328
31350
4325
2424152.9
28.5
9.8
1.3
7.6196223
92197
24413
5564
2346157.4
30.0
7.1
1.6
6.9349238
105915
26644
6371
2460068.1
21.4
5.2
1.2
4.8205.9
116.0
85.0
147.3
101.5226523
96256
27320
5352
24096Итого320838100341858100512768100159.8383134
Проведем анализ конечных финансовых результатов ЗАО Термотрон - завод в разрезе 2004 2006гг. Данные показатели отображены в форме №2 Отчет о прибылях и убытках. Сведем их в отдельную расчетную таблицу. Из таблицы 11 можно сделать вывод, что в целом в период с 2004 по 2006 гг. выручка от основной деятельности изменилась не сильно и составила в 2006г. 418164 тыс. руб., а в процентном отношении к 2004 году превысила показатель 2006 года на 16%.
Таблица 11 - Формирование финансового результата ЗАО Термотрон завод в 2004 2006 гг.
Виды расходов и доходов2004 г.2005 г.2006 г.2006 г. в % к 2004Сред. темпТыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%Выручка от реализации360591100399860100418164100116.0392124Себестоимость проданных товаров, работ, услуг32550790.334648586.735052083.8107.7340658Валовая прибыль350849.75337513.36764416.2192.850222Коммерческие расходы83432.386692.2148913.6178.510250Прибыль (убыток) от продаж267417.44470611.25275312.6197.339804Проценты к получению----29780.7-2978Проценты к уплате----13920.3-1392Прочие операционные доходы--17950.433840.8-2465Прочие операционные расходы29531.230840.8187534.5635.05548Внереализационные доходы7794.55960.1---681Внереализационные расходы192185.3159534.0--17510Прибыль/убыток до налогообложения53491.5280607.0389709.3728.518018Отложенные налоговые активы400.0440.0640.0160.048Отложенные налоговые обязательства9560.31770.012320.3128.9593Текущий налог на прибыль43191.299192.5137963.3319.48391Чистая прибыль348.3182744.6264706.377852.92543
Коммерческие расходы в 2006 году также возросли на 78.5%. Значительно возросла сумма прочих операционных расходов. Если в 2004 2005 гг. их разница была невелика, то уже в 2006 году они увеличились в 6.4 раза. Но самые сильные изменения претерпел показатель чистой выручки.
Так, в 2004 году чистая прибыль составляла лишь 34 тыс. руб., а в 2005 году уже 18274 тыс. руб. По сравнению с 2004 годом в 2006 году увеличение ее в процентном соотношение составило 77853% или же можно сказать, что чистая прибыль увеличилась в 778 раз.
Из чего следует, что ЗАО Термотрон завод процветает и его финансовое состояние оценивается, как более чем устойчивое. Общество способно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.
2.3 Оценка стоимости капитала ЗАО Термотрон - завод и оптимизация его структуры за 2006 г.
На анализируемом предприятии (табл. 12) за 2006г. увеличилась сумма и собственного и заемного капитала. Однако в его структуре доля собственных источников средств снизилась на 6,8%, а заемных соответственно увеличилась, что свидетельствует о повышении степ?/p>