Анализ финансово-хозяйственного состояния ОАО "Воронежэнергоремонт"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
ни быстроты реализации.
Далее проводится анализ потенциальных возможностей покрытия групп обязательств предприятия его активами с учетом корреляции между сроками превращения их в денежную форму и сроками погашения обязательств.
Все активы предприятия по скорости превращения в денежные средства и пассивы - в зависимости от степени срочности их оплаты - условно подразделяют на четыре соответствующие группы. При этом активы располагают в порядке убывания ликвидности, а обязательства - в порядке возрастания сроков их погашения.
В сконцентрированном виде их смысловое и функциональное наполнение отразим в таблице 7.
Ликвидность баланса определяется посредством сравнения итогов по соответствующим группам активов и пассивов.
Свидетельством абсолютной ликвидности баланса является полное выполнение условий следующей системы неравенств:
А1 ? П1
А2 ? П2
А3?П3 (1)
А4?П4
При невыполнении хотя бы одного из трех первых неравенств считается, что ликвидность баланса ниже абсолютной.
Таблица 7
Группировка активов и пассивов баланса предприятия при анализе его ликвидности
№ п/пАктивыПассивыГруппаНаименованиеФормула расчетаГруппаНаименованиеФормула расчета1А1наиболее ликвидные активыстр. 250 + стр. 260П1наиболее срочные обязательствастр. 6202А2быстрореализуемые активыстр. 240П2краткосрочные пассивыстр. 610 + стр.630 + стр. 6603A3медленнореали-зуемые активыстр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр.270ПЗдолгосрочные пассивыстр. 590 + стр.640 + стр. 6504А4труднореализуемые активыстр. 190П4постоянные пассивыстр. 490
Одним из главных недостатков приведенной выше классической системы уравнений абсолютной ликвидности баланса, является то, что она не отражает возможности покрытия обязательств за счет избытка активов более ликвидной группы.
И в результате ее применения возможны неверные выводы о неполной ликвидности баланса (когда А2 < П2 и/или АЗ < ПЗ) даже в ситуации его действительной сверхликвидности.
Чтобы в подобных ситуациях избежать ошибочных выводов о недостаточной ликвидности и учесть возможности погашения обязательств за счет имеющихся избытков активов в более ликвидных группах, автор работы предлагает интегральную систему уравнений абсолютной ликвидности баланса, отличающуюся от классической второй и третьей строками:
A1 ? П1
AI + А2 ? П1 + П2 (3.2)
AI + А2 + A3 ? П1 + П2 + ПЗ
А4 ? П4
Наименование предложенной системы интегральная отражает учитываемые системой суммарные возможности соответствующих групп активов, включая резервы всех более ликвидных групп.
В таблице 8 представим для сравнения интегральный и классический анализ ликвидности баланса.
2.2 Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Балансовая модель финансовой устойчивости имеет следующий вид:
А + Я + Кф = ИС + КТ + Ке + Кз + ЛЩб
где условные обозначения имеют тот же смысл, что и в табл. 9, т.е.:
- F основной капитал (итог раздела I актива баланса);
- Z запасы. Для обеспечения равенства валюты агрегированного баланса к этому разделу можно отнести и НДС по приобретенным ценностям. Желательно запасы уменьшить на стоимость товаров отгруженных и прибавить товары отгруженные к Ra, так как по степени ликвидности они более соответствуют дебиторской задолженности;
- Ra расчеты (дебиторская задолженность), товары отгруженные, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие активы (раздела II актива баланса);
Z+Ra = O оборотные активы (итог раздела II актива баланса)
- ИС источники собственных средств (итог раздела III пассива баланса и статьи: “Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов”, “Доходы будущих периодов”, “Резервы предстоящих расходов” раздела V пассива баланса);
- KT долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела IV пассива баланса);
- Kt краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610 раздела V пассива баланса);
- KO обязательства, не погашенные в срок (данные из разделов 1; 2 и справки к разделу 2 формы 5). Следует иметь в виду, что эти обязательства включены в состав пассива баланса при подсчете итога, но не выделены в нем;
- Rp расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы (стр. 620 и строка 660 раздела V пассива баланса).
Перед началом деятельности организациям прежде необходимо приобрести основные средства (здания, оборудование и др.) и прочие внеоборотные активы, и лишь в процессе их использования будут потребляться запасы и другие оборотные активы. Поэтому собственный капитал, долгосрочные кредиты и займы направляются, в первую очередь, на приобретение основных средств, на капитальные вложения. Исходя из этого условия, преобразуем исходную балансовую формулу:
Я+Ка=х(ИС + КТ) Аъ +х Ке + Кз+ Лъ ю
В оценке финансового состояния используют также показатель стоимости чистых мобильных средств, определяемый как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью. В соответствии с преобразованной балансовой моде?/p>