Анализ финансовой устойчивости
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
латежеспособность организации;
)неустойчивое финансовое состояние;
)кризисное финансовое состояние.
Подробная характеристика видов финансовой устойчивости приведена в Приложении 1.
.3 Методика оценки финансовой устойчивости организации
Цель анализа финансовой устойчивости организации состоит в установлении степени краткосрочной и долгосрочной платежеспособности организации. Финансовая устойчивость характеризуется определенными пропорциями между отдельными группами активов и пассивов, а также возможностью поступательного развития организации без угрозы возникновения кризисных ситуаций. Основными пользователями результатов внешнего анализа финансовой устойчивости предприятия являются его кредиторы.
Анализ финансовой устойчивости организации заключается в анализе ликвидности баланса, расчете показателей платежеспособности, ликвидности и достаточности денежного потока для обслуживания обязательств, а также анализе типов финансовой устойчивости.
Факторы, определяющие финансовую устойчивость организации:
структура источников финансирования организации (чем больше устойчивых и долгосрочных источников финансирования, тем выше финансовая устойчивость организации);
структура имущества организации (чем больше внеоборотных активов и ниже оборачиваемость имущества, тем выше потребность в устойчивых источниках финансирования и тем ниже при прочих равных условиях финансовая устойчивость организации);
соотвествие состава и структуры пассива и актива баланса по абсолютным значениям, удельным весам и срокам;
способность организации генерировать денежный поток и обслуживать свои обязательства (чем больше эта способность, тем выше финансовая устойчивость);
цена привлекаемых источников финансирования и ее соотношение с рентабельностью активов организации (чем выше доходность бизнеса, тем доступнее ему источники финансирования, при прочих равных условиях, и тем он устойчивее).
Анализ финансовой устойчивости проводится в два этапа:
1)Рассчитываются абсолютные показатели и оценивается тип финансовой устойчивости.
2)Определяются относительные показатели финансовой устойчивости.
К абсолютным показателям относятся:
-излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (? СОС)
СОС = СК - ВА, (1.1)
где СОС - собственные оборотные средства;
СК - собственный капитал;
ВА - внеоборотные активы.
? СОС = СОС - З, (1.2)
где З - запасы + НДС
излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования (?СД)
СД = СОС + ДО, (1.3)
где СД - собственные и долгосрочные источники финансирования;
ДО - долгосрочные обязательства.
?СД = СД - З (1.4)
- излишек (+) или недостаток (-) общих источников финансирования (?ОИ)
ОИ = СОС + ДО + КК = СД+КК, (1.5)
где ОИ - общие источники финансирования;
КК - краткосрочные кредиты.
?ОИ = ОИ - З (1.6)
На основе расчета абсолютных показателей определяется тип ФУ. Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:
абсолютная финансовая устойчивость. Характеризуется тем, что для покупки нужной величины запасов у предприятия достаточно собственных оборотных средств, поэтому привлечение кредитов для этих целей нецелесообразно. На практике такая ситуация встречается крайне редко. И для нее характерны:
? СОС (+)
?СД (+) (1.7)
?ОИ (+)
Трехмерная модель - {1; 1; 1}
Нормальная финансовая устойчивость. Характеризуется тем, что собственных оборотных средств для покрытия запасов не хватает, однако привлечение долгосрочного кредита решает данную проблему.
? СОС (-)
?СД (+) (1.8)
?ОИ (+)
Трехмерная модель - {0;1;1}
Неустойчивое финансовое состояние. Характеризуется тем, что для покупки нужной величины запасов собственных и долгосрочных источников не хватает. Лишь использование краткосрочного кредита решает данную проблему. При этом предприятие уже использовало все источники финансирования.
? СОС (-)
?СД (-) (1.9)
?ОИ (+)
Трехмерная модель - {0;0;1}
Кризисное финансовое состояние. Для покрытия запасов недостаточно даже общей суммы всех источников финансирования, поэтому предприятие вынуждено сокращать запасы, следовательно, и объемы производства, что в итоге может привести к банкротству.
? СОС (-)
?СД (-) (1.10)
?ОИ (-)
Трехмерная модель - {0;0;0}
Относительные показатели финансовой устойчивости:
1.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - характеризует структуру баланса. Если данный коэффициент выполняется, то структура баланса считается рациональной, и по этому показателю предприятие не смогут подвести к банкротству. В противном случае структура баланса будет считаться неудовлетворительной, и против предприятия начнется процедура банкротства.
Ксос = СОС/ОА ? 0,1 (1.11)
2.Коэффициент обеспеченности запасов показывает, какая доля запасов приобретается за счет собственных оборотных средств.
Кз = СОС/З ? 0,6 - 0,8 (1.12)
3.Коэффициент маневренности характеризует подвижность собственного капитала.
Км = СОС/СК ? 0,5 (1.13)
Основными причинами невыполнения данного коэффициента являются либо незначительный размер собственного капитала, либо очень высокая доля внеоборотных активов