Анализ финансовой устойчивости

Дипломная работа - Экономика

Другие дипломы по предмету Экономика

латежеспособность организации;

)неустойчивое финансовое состояние;

)кризисное финансовое состояние.

Подробная характеристика видов финансовой устойчивости приведена в Приложении 1.

 

.3 Методика оценки финансовой устойчивости организации

 

Цель анализа финансовой устойчивости организации состоит в установлении степени краткосрочной и долгосрочной платежеспособности организации. Финансовая устойчивость характеризуется определенными пропорциями между отдельными группами активов и пассивов, а также возможностью поступательного развития организации без угрозы возникновения кризисных ситуаций. Основными пользователями результатов внешнего анализа финансовой устойчивости предприятия являются его кредиторы.

Анализ финансовой устойчивости организации заключается в анализе ликвидности баланса, расчете показателей платежеспособности, ликвидности и достаточности денежного потока для обслуживания обязательств, а также анализе типов финансовой устойчивости.

Факторы, определяющие финансовую устойчивость организации:

структура источников финансирования организации (чем больше устойчивых и долгосрочных источников финансирования, тем выше финансовая устойчивость организации);

структура имущества организации (чем больше внеоборотных активов и ниже оборачиваемость имущества, тем выше потребность в устойчивых источниках финансирования и тем ниже при прочих равных условиях финансовая устойчивость организации);

соотвествие состава и структуры пассива и актива баланса по абсолютным значениям, удельным весам и срокам;

способность организации генерировать денежный поток и обслуживать свои обязательства (чем больше эта способность, тем выше финансовая устойчивость);

цена привлекаемых источников финансирования и ее соотношение с рентабельностью активов организации (чем выше доходность бизнеса, тем доступнее ему источники финансирования, при прочих равных условиях, и тем он устойчивее).

Анализ финансовой устойчивости проводится в два этапа:

1)Рассчитываются абсолютные показатели и оценивается тип финансовой устойчивости.

2)Определяются относительные показатели финансовой устойчивости.

К абсолютным показателям относятся:

-излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (? СОС)

 

СОС = СК - ВА, (1.1)

 

где СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал;

ВА - внеоборотные активы.

 

? СОС = СОС - З, (1.2)

 

где З - запасы + НДС

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования (?СД)

 

СД = СОС + ДО, (1.3)

 

где СД - собственные и долгосрочные источники финансирования;

ДО - долгосрочные обязательства.

?СД = СД - З (1.4)

 

- излишек (+) или недостаток (-) общих источников финансирования (?ОИ)

 

ОИ = СОС + ДО + КК = СД+КК, (1.5)

где ОИ - общие источники финансирования;

КК - краткосрочные кредиты.

 

?ОИ = ОИ - З (1.6)

 

На основе расчета абсолютных показателей определяется тип ФУ. Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

абсолютная финансовая устойчивость. Характеризуется тем, что для покупки нужной величины запасов у предприятия достаточно собственных оборотных средств, поэтому привлечение кредитов для этих целей нецелесообразно. На практике такая ситуация встречается крайне редко. И для нее характерны:

 

? СОС (+)

?СД (+) (1.7)

?ОИ (+)

 

Трехмерная модель - {1; 1; 1}

Нормальная финансовая устойчивость. Характеризуется тем, что собственных оборотных средств для покрытия запасов не хватает, однако привлечение долгосрочного кредита решает данную проблему.

 

? СОС (-)

?СД (+) (1.8)

?ОИ (+)

 

Трехмерная модель - {0;1;1}

Неустойчивое финансовое состояние. Характеризуется тем, что для покупки нужной величины запасов собственных и долгосрочных источников не хватает. Лишь использование краткосрочного кредита решает данную проблему. При этом предприятие уже использовало все источники финансирования.

 

? СОС (-)

?СД (-) (1.9)

?ОИ (+)

 

Трехмерная модель - {0;0;1}

Кризисное финансовое состояние. Для покрытия запасов недостаточно даже общей суммы всех источников финансирования, поэтому предприятие вынуждено сокращать запасы, следовательно, и объемы производства, что в итоге может привести к банкротству.

 

? СОС (-)

?СД (-) (1.10)

?ОИ (-)

 

Трехмерная модель - {0;0;0}

Относительные показатели финансовой устойчивости:

1.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - характеризует структуру баланса. Если данный коэффициент выполняется, то структура баланса считается рациональной, и по этому показателю предприятие не смогут подвести к банкротству. В противном случае структура баланса будет считаться неудовлетворительной, и против предприятия начнется процедура банкротства.

 

Ксос = СОС/ОА ? 0,1 (1.11)

 

2.Коэффициент обеспеченности запасов показывает, какая доля запасов приобретается за счет собственных оборотных средств.

 

Кз = СОС/З ? 0,6 - 0,8 (1.12)

 

3.Коэффициент маневренности характеризует подвижность собственного капитала.

 

Км = СОС/СК ? 0,5 (1.13)

 

Основными причинами невыполнения данного коэффициента являются либо незначительный размер собственного капитала, либо очень высокая доля внеоборотных активов