Анализ финансовой устойчивости
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
тивному ограничению.
Коэффициент маневренности на конец 2010 г. составил 0,50, что свидетельствует о подвижности собственного капитала в пределах нормы.
Коэффициент автономии на начало 2010 г. был равен 0,81 и к концу года остался неизменным. Это свидетельствует о том, что компания независима от внешних инвесторов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало 2011 г. составил 0,68, а к концу года уменьшился до 0,65. Несмотря на уменьшение коэффициента, структура баланса по-прежнему остается рациональной. И по данному показателю банкротство компании не грозит.
Коэффициент обеспеченности запасов на конец 2011 г. составил 3,01. По-прежнему данное значение остается слишком большим по сравнению с нормативным ограничением.
Коэффициент маневренности к концу 2011г. уменьшился с 0,50 до 0,24. Подвижность собственного капитала стала небольшой.
Коэффициент автономии на начало 2011 г. составил 0,81, а к концу года увеличился до 0,88. Компания Транстелеком по-прежнему остается независимой от внешних инвесторов.
Рисунок. 2.4 Относительные показатели финансовой устойчивости
После анализа платежеспособности переходим к анализу деловой активности.
Основываясь на формулах из Приложения 2 (формулы 1.21 и 1.22), необходимо составить таблицы с расчетами показателей деловой активности компании за 2010-2011 гг.
По данным приложения 7 наблюдается уменьшение оборачиваемости всех экономических показателей и увеличение длительности одного оборота, что оценивается отрицательно.
. Оборачиваемость внеоборотных активов в 2010 г. замедлилась и составила 0,47 оборота, а длительность одного оборота увеличилась на 10 дн. В 2011г. 1,65 и 73 дня
. Оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 1,08 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 91 дн. В 2011г. 0,44 и 23 дня.
. Оборачиваемость основных средств замедлилась на 0,96 оборота, а длительность одного оборота возросла на 61 дн. В 2011г. 3,16 и 71день.
. Оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась на 7,32 оборота, а длительность одного оборота увеличилась на 59 дн. В 2011 1,1 и 72 дн.
. Оборачиваемость инвестиций ускорилась на 0,35 оборота, а длительность одного оборота сократилась на 2 дн. В 2011 сократилась на 1,1, а длительность одного оборота увеличилась на 2 дн.
Далее необходимо провести анализ финансовых результатов, который подразделяется на три этапа: анализ чистой прибыли, анализ рентабельности и факторный анализ единицы продукции.
Используя форму № 2 (Отчет о прибылях и убытках) за 2010-2011 гг., нужно провести анализ чистой прибыли и результаты занести в таблицы. А также сделать выводы, какие факторы влияют на изменения чистой прибыли.
Анализ чистой прибыли, 2010-2011 гг.
20102011Показатели (факторы)Прошлый годОтчетный годИзмененияВлияние факторов на чистую прибыльОтчетный годИзмененияВлияние факторов на чистую прибыль1.Выручка10917911358085+266294^1095212-262873v2. Себестои-мость802265967809+165544v979564+11755v3.Управленческие расходы4356548638+5073v58494+9856v4.Проценты к получению1088120104+9223^16281-3823v5. Прочие доходы1258928421+15832^36838+8417^6. Прочие расходы1968947771+28082v69059+21288v7. Отложенные налоговые активы80-8v00-8. Текущий налог на прибыль6160484314+22710v11754-72560^9. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи161217+8950vЧистая прибыль188108257926+69818^29299-228626
В 2010г. чистая прибыль увеличилась на 69818т.р. под влиянием повышающих и понижающих факторов.
К повышающим фактором можно отнести следующие:
Рост выручки на 266294т.р.
рост процентов к получению на 9223т.р.
рост прочих доходов на 15832т.р.
К понижающим фактором относятся:
увеличение себестоимости на 165884т.р.
увеличение управленческих расходов на 5073т.р.
увеличение прочих расходов на 28082т.р.
сокращение отложенных налоговых активов на 8т.р.
увеличение текущего налога на прибыль в размере 22710т.р.
В 2011г. чистая прибыль уменьшилась на 228626 т.р. под влиянием повышающих и понижающих факторов.
К повышающим факторам можно отнести следующие:
рост прочих доходов на 8417 т.р.;
сокращение текущего налога на прибыль на 72560 т.р.;
Общая сумма повышающих факторов составляет 80977 т.р.
К понижающим факторам относятся:
сокращение выручки на 262873 т.р.;
увеличение себестоимости на 11755 т.р.;
увеличение управленческих расходов на 9856 т.р;
сокращение процентов к получению на 3823 т.р.;
увеличение прочих расходов на 21288 т.р.;
увеличение налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей на 8950 т.р.
Общая сумма понижающих факторов равна 318545 т.р.
80977 - 318545 = -237568 т.р.
После анализа чистой прибыли проводится следующий этап - оценка рентабельности. Используя формулы из таблицы 2.2, проводятся расчеты показателей рентабельности.
Расчет показателей рентабельности за 2010-2011 гг.
Таблица. 2.4
2010 г.2011 г.Виды рентабельностиПрошлый год, %Отчетный год, %ИзмененияОтчетный год, %Изменения1. Рентабельность продаж22,5325,16+2,635,22-19,942. Рентабельность единицы продукции29,0833,61+4,535,51-28,13. Рентабельность производства70,06121,41+51,358,85-112,564. Рентабельность внеоборотных активов97,4895,65-1,838,05-87,65. Рентабельность оборотных активов90,3072,41-17,899,16-63,256. Рентабельность инвестиций 201,68231,27+29,5933,22-198,057. Рентабельность собственного капитала55,4451,04-4,45,07-45,978.Рентабельность заемного капитала303,61214,14-89,5727,62-186,42
Анализируя полученные результаты, можно сказать, что в 2010 г. по всем показателям рентабельности наблюдается отрицательная динамика. Более детальный анализ показыв