Анализ финансового состояния ООО "Стриж"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?й практике сложились стабильные подходы к анализу финансового состояния предприятий и формированию выводов и рекомендаций по результатам анализа.
Трансформационные методики направлены на преобразование отчетности в более удобный для восприятия вид (агрегирование статей, трансформация в зарубежные формы отчетности и т. д.). Но они не несут аналитической функции и не приводят напрямую к каким либо выводам и рекомендациям.
Качественные методики оценки финансового состояния подразделяются на методики вертикального, горизонтального анализа, анализа ликвидности баланса и формализованные анкетные схемы.
Вертикальный анализ направлен на исследование изменений структуры активов и обязательств предприятия и сопоставление данной структуры с некоторым идеальным шаблоном. При этом однозначно интерпретировать текущую структуру средств представляется весьма затруднительным.
Горизонтальный анализ отчетности подразумевает изучение тенденций развития предприятия и экстраполяцию их на будущее, при этом вывод делается, как правило, не более чем по двум отчетным датам. Такой подход весьма ограничен, так как произошедшие изменения характеризуют действия прошлых периодов и отсутствуют основания считать, что подобные тенденции сохранятся и в будущем. Кроме того, не имея дополнительных данных, невозможно однозначно интерпретировать рассматриваемые изменения, например, уменьшение стоимости основных средств может свидетельствовать как о старении основных средств или сокращении производственной деятельности предприятия, так и о модернизации парка оборудования закупкой более производительных аналогов.
Анализ ликвидности баланса предполагает деление активов по степени ликвидности, а пассивов по степени срочности на несколько групп и сопоставление групп на равных платежных горизонтах. В итоге рассчитываются показатели ликвидности. Однако использование приведенной схемы на данных публичной финансовой отчетности приводит к не вполне адекватным результатам, так как реальные сроки покрытия обязательств и реальная ликвидность активов могут значительно варьироваться даже в пределах одной балансовой статьи.
Существующие формализованные анкетные схемы оперируют некоторым набором вопросов, на которые необходимо либо ответить в категориях да - нет, либо оценить степень соответствия реальности по некоторой шкале. В итоге производится балльная оценка ответов и формируется набор характеристик, описывающих текущее состояние и перспективы развития предприятия. Но большинство подобных схем предлагают формулировки, однозначно оценить которые затруднительно.
Таким образом, методики, представленные в блоке качественного анализа, также, не ведут к практическим выводам и рекомендациям при применении их к данным публичной финансовой отчетности, но могут быть полезными при проведении внутреннего финансового анализа предприятия.
Коэффициентный анализ является одним из наиболее распространенных в аналитической практике. Но его результативность ограничивают следующие факторы: множественность предполагаемых наборов коэффициентов, сложность обоснованного нормирования показателей, отсутствие четких механизмов интерпретации значений показателей и получения итоговых выводов и рекомендаций.
Интегральные методики оценки финансового состояния предполагают синтезирование финансовых индикаторов в комплексные конструкции по следующим направлениям: регрессионные модели оценки вероятности банкротства, банковские кредитные рейтинги, отраслевое ранжирование, анализ нечетких множеств и сводные рейтинговые модели. Несмотря на достоинства этих моделей, попытки и внедрения в деятельность российских аналитиков ограничиваются рядом предпосылок, например, на данный момент отсутствуют модели, сформированные на базе российской финансовой отчетности.
Таким образом, можно сделать вывод, что большинство существующих методик не применимы к оценке финансового состояния российских предприятий. Наиболее перспективными в практическом плане являются интегральные подходы, как наиболее результативные, а среди них статистические модели, построенные на основе отечественной базы финансовой отчетности.
Методика анализа деятельности предприятия базируется на системе определенных показателей. Их перечень довольно велик. Поэтому в каждом конкретном случае в соответствии со спецификой деятельности предприятия и в соответствии с пользователем данной информации (администрация, потенциальные инвесторы, налоговые органы и так далее) выбирается соответствующий ряд показателей. Перечень выбранных показателей должен быть необходимым и достаточным для качественного анализа.
Показатели деятельности предприятия формируются на основе данных бухгалтерской и статистической отчетности, оперативных данных. Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:
- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом; Данные изменения рассчитываются как в абсолютных величинах, так и в процентах к базисному периоду.
- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определен