Анализ финансового состояния ЗАО "Кологрив-М"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?чивости характеризуют финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии. Оценка проводится на основе анализа обеспеченности запасов источниками их формирования [25]. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основные показателя:
наличие собственных оборотных средств (СОС) исчисляется как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами;
наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств;
общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов и займов.
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (?СОС) рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов;
излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (?СДИ) рассчитывается как разница между суммой собственных и долгосрочных источников финансирования и величиной запасов;
- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (?ОИЗ) рассчитывается как разница между общей величиной основных источников формирования запасов и величиной запасов.
Перечисленные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования можно трансформировать в трехфакторную модель (М):
М = (?СОС, ?СДИ, ?ОИЗ).
Данная модель характеризует типы финансовой устойчивости:
1.Абсолютная финансовая устойчивость:
М1 = (1,1,1) или ?СОС?0; ?СДИ?0; ?ОИЗ?0.
2.Нормальная финансовая устойчивость:
М2 = (0,1,1) или ?СОС<0; ?СДИ?0; ?ОИЗ?0.
3.Неустойчивое финансовое состояние, характеризующееся нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств:
М3 = (0,0,1) или ?СОС<0; ?СДИ<0; ?ОИЗ?0.
4.Кризисное финансовое состояние - состояние организации, находящейся на грани банкротства:
М4 = (0,0,0) или ?СОС<0; ?СДИ<0; ?ОИЗ<0.
Для более полной характеристики финансовой устойчивости предприятия кроме абсолютных определяется ряд относительных показателей. Для более полной оценки финансовой устойчивости предлагаем использовать совокупность коэффициентов, предлагаемых разными авторами в своих методиках (таблица 1.1).
Таблица 1.1 - Показатели финансовой устойчивости организации
ПоказательХарактеристика показателя Способ расчетаИнтерпретация показателяКоэффициент автономииХарактеризует независимость предприятия от внешних источников финансирования и показывает долю собственных средств в пассиве баланса Нормальное значение коэффициента - не менее 0,5Коэффициент соотношения заемных и собственных средствРавен отношению обязательств предприятия к собственным средствамНормальное ограничение этого коэффициента - не более 1Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средствПоказывает количество оборотных активов, приходящихся на каждый рубль внеоборотных активов. Рассчитывается как отношение оборотных активов к внеоборотнымПоказатель индивидуален для каждого предприятияКоэффициент маневренностиДоля собственных средств предприятия, которую можно пустить в оборот, то есть какая часть собственных средств находится в мобильной форме. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталуРекомендуемое значение 0,2 - 0,5Коэффициент имущества производственного назначенияДоля имущества, непосредственно занятого в производстве. Равен отношению стоимости основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса Нормальное ограничение - не менее 0,5Коэффициент финансовой зависимостиХарактеризует долю заемного капитала в пассиве балансаЧем ниже уровень данного коэффициента, тем выше финансовая устойчивостьКоэффициент текущей задолженностиОтношение краткосрочных обязательств к общей валюте балансаЧем ниже уровень данного коэффициента, тем выше финансовая устойчивостьКоэффициент долгосрочной задолженности (финансовой устойчивости)Отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к валюте баланса Чем выше уровень данного коэффициента, тем выше финансовая устойчивостьКоэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности)Отношение собственного капитала к заемному Чем выше уровень данного коэффициента, тем выше финансовая устойчивостьКоэффициент финансового левереджаОтношение заемного капитала к собственному Чем ниже уровень данного коэффициента, тем выше финансовая устойчивость
Этап 4. Анализ финансовых результатов и деловой активности
Анализ финансовых результатов и деловой активности предлагаем начинать по методике Маркарьяна Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьяна С.Э. с анализа формирования прибыли и ее динамики [18].
Прибыль от продаж является основным финансовым результатом, ради которого осуществляется деятельность предприятия. На ее величину влияют размер выручки от продаж, себестоимости продукции, коммерческих и управленческих расходов. Факторный анализ прибыли от продаж, по мнению вышена