Анализ финансового потенциала и оценка инвестиционной привлекательности предприятия (на примере ОАО "Нефтекамскнефтехим")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ость (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)2407 610 07915,05%7 432 56612,98%5 151 3039,02%в том числе покупатели и заказчики2412 338 5174,62%2 867 9895,01%3 226 6725,65%Краткосрочные финансовые вложения250168 9150,33%1 092 9221,917 1670,64%Денежные средства260188 1780,375 9031,01%2 258 1263,96%Прочие оборотные активы270------ИТОГО по разделу II29014 846 79029,36 772 52425,80 399 52225,23%БАЛАНС30050 571 974100,00 251 961100,00 078 920100,00%ПассивКод строки2007в % к итогу2008в % к итогу2009в % к итогуIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал4101 830 2403,62%1 830 2403,20%1 830 2403,21%Собственные акции, выкупленные у акционеров411------Добавочный капитал42010 228 34520,23 186 35517,79 165 77817,81%Резервный капитал430112 4450,222 4450,202 4450,20%в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством431------ резервы, образованные в соответствии с учредительными документами432112 4450,222 4450,202 4450,20%Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)47016 068 93031,77 334 49128,53 769 92229,38%ИТОГО по разделу III49028 239 96055,84 463 53149,72 878 38550,59%IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты51010 967 55921,69 194 24931,78%9 125 65715,99%Отложенные налоговые обязательства515811 8601,612 3721,56%1 048 3201,84%Прочие долгосрочные обязательства520--764 9111,344 9111,34%ИТОГО по разделу IV59011 779 41923,29 851 53234,67 840 06018,99%V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты6102 772 1735,48%1 067 0991,86%6 977 88512,22%Кредиторская задолженность6206 821 23913,49%7 258 02212,68%9 758 86617,10%в том числе: поставщики и подрядчики6214 321 9148,55%5 372 7499,38%6 658 53111,67% задолженность перед персоналом организации622294 0650,585 1220,360 7770,42% задолженность перед государственными внебюджетными фондами62361 9240,12 0510,06 9520,08% задолженность по налогам и сборам624156 3010,317 0510,380 3940,49% прочие кредиторы6251 987 0353,93%1 426 0492,49%2 533 2124,44%Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов630678 3251,345 6310,951 8520,81%Доходы будущих периодов64039 1360,08 4920,06 9500,05%Резервы предстоящих расходов650---- - -Прочие краткосрочные обязательства660241 7220,48 6540,061 9220,23%ИТОГО по разделу V69010 552 59520,87%8 936 89815,61 360 47530,41%БАЛАНС70050 571 974100,00 251 961100,00 078 920100,00%
По результатам вертикального анализа можно сказать, что на протяжении анализируемого периода структура активов предприятия незначительно изменилась. В 2007 году доля внеоборотных активов составляла 70,64%, в 2008 году 74,20 %, в 2009 году 74,77%. Значительную долю баланса предприятия составляют внеоборотные активы в основном за счет основных средств. Это является спецификой нефтехимического предприятия. Доля оборотных активов а 2007 году 29,36%, в 2008 году 25,80%, в 2009 году 25,33%. Доля оборотных активов из года в год немного снижалась и составляет более четверти баланса. Большую долю в оборотных активах занимают запасы и дебиторская задолжность. Доля денежных средств небольшая и лишь в 2009 году возросла до 3,96% от баланса, а дебиторская задолжность снизилась, что является положительным моментом (рисунок 1).
Рисунок 1 Структура актива ОАО "Нефтекамскнефтехим" за 2007-2009 гг.
В структуре пассива произошли более значительные изменения. Доля капиталов и резервов в составе баланса составила в 2007 году 55,84%, в 2008 году 49,72%, в 2009 году 50,59%. Это составляет большую величину. Доля долгосрочных обязательств в 2007 году 23,29%, в 2008 году 34,67%, в 2009 году 18,99%. Их доля достаточно высока, но критическая. Доля краткосрочных займов в 2007 году 20,87%, в 2008 году 15,61%, в 2009 году 30,41%. Негативным моментом может быть увеличение доли краткосрочных обязательств к концу 2009 года (рисунок 2).
Рисунок 2 Структура пассива ОАО "Нефтекамскнефтехим" за 2007-2009 гг.
Обобщая выше рассмотренную главу можно сказать, что на данном предприятии за 2009 год финансовый потенциал предприятия изменился незначительно. Чтобы говорить об эффективности данного потенциала, необходимо проанализировать данное предприятие на ликвидность, платёжеспособность, рентабельность и выяснить сможет ли предприятие погасить все свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения, и имеет ли предприятие достаточное количество денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Таким образом, анализ финансовой отчетности является, по сути, предварительным анализом финансового состояния предприятия, позволяющим судить о его финансовом потенциале и характере использования финансовых ресурсов.
2.3 Оценка относительных показателей финансового потенциала предприятия
Рассмотрим методику оценки финансового потенциала предприятия, предложенной П.А. Фоминым, М. К. Старовойтовым.
Авторами дается краткая характеристика уровней финансового потенциала предприятия. Деятельность предприятия с высоким уровнем ФПП прибыльна, имеет стабильное финансовое положение. Деятельность предприятия со средним уровнем ФПП прибыльна, однако финансовая стабильность во многом зависит от изменений, как во внутренней, так и во внешней среде. Если предприятие финансово нестабильно, оно имеет низкий уровень финансового потенциала.
Для определения уровня ФПП предлагается провести экспресс-анализ основных показателей, характеризующих ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия а также определение пороговых значений показателей (таблица 5) с целью отнесения их к тому или иному уровню ФПП.
Таблица 5 Рейтинговая оценка ФПП по финансовым показателям
Наименование показателяВысокий уровень ФППСредний уровень ФППНизкий уровень ФППКоэффициент финансовой независимости >0.50.3-0.50.10.05-0