Планирование и оптимизация оборотного капитала
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
оставе оборотных средств, темпы роста, темпы прироста, оборачиваемость, рентабельность и др. Среди относительных показателей отношение собственного оборотного капитала (собственный капитал минус внеоборотные активы) к общей сумме оборотного капитала называют коэффициентом обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС). Его величина должна быть не ниже 0,1. Невыполнение данного ограничения свидетельствует о недостаточности собственных источник в составе оборотных средств. Это означает, что слишком большая часть оборотных средств сформирована из заемных средств. Запасы должны быть обеспечены не менее чем на 0,6-0,8 долей единицы собственным капиталом за минусом внеоборотных активов.
Организации, не обеспеченные собственными оборотными средствами, банки оценивают как финансово неустойчивые и ограничивают режим кредитования для них. По таким организациям изучают причины недостатка собственного оборотного капитала и разрабатывают мероприятия по нормализации оборотного капитала и рациональному его использованию. Наиболее распространенные причины необеспеченности организации собственным оборотным капиталом недостаточный объем продаж, нарушение структуры товарооборота, замедление товарооборачиваемости, затоваривание.
Рассчитаем названный коэффициент для анализируемого предприятия.
КОСС = (Собственный капитал Внеоборотные активы) / Оборотные активы
На конец 2007 года КОСС составил:
(1325-89) / 1710 = 0,72
На конец 2008 года КОСС составил:
(1624-75)/2241 = 0,69
Как мы видим, значение показателя является не очень высоким, но в то же время соответствует принятому критерию оценки.
Комплексная оценка эффективности использования материальных ресурсов осуществляется в практике экономической работы системой показателей и моделированием их взаимосвязи. Показатели эффективности использования материальных ресурсов делятся на обобщающие и частные.
К обобщающим показателям относятся: коэффициент оборачиваемости и скорости оборота запасов, коэффициент закрепления, коэффициент загрузки, удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции, коэффициент использования материальных ресурсов, прибыль на 1 руб. материальных затрат, а также показатели материалоемкости и материалоотдачи продукции.
Частные показатели эффективности материальных ресурсов используются для характеристики эффективности потребления отдельных элементов материальных ресурсов, а также для оценки материалоемкости отдельных изделий. Удельная материалоемкость отдельных изделий может исчисляться в стоимостном, натурально-стоимостном и натуральном выражении.
Основным показателем эффективности использования оборотных средств является коэффициент оборачиваемости.
Показатели, характеризующие скорость оборота оборотных средств и их элементов, очень важны для анализа финансово-хозяйственной деятельности организации. На данном этапе анализа сначала оценивают оборачиваемость товарно-материальных запасов (ТМЗ).
Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, для расчета коэффициента оборачиваемости или скорости оборота запасов (lобор) используется не выручка от продажи, а себестоимость проданной продукции. Здесь используется формула
где S себестоимость реализованной продукции; ЕМ средний остаток запасов за данный отчетный период.
Отсюда легко определяется и показатель средней продолжительности одного оборота в днях. В практике финансовых расчетов при исчислении показателей оборачиваемости для некоторого их упрощения принято считать продолжительность любого месяца равной 30 дням, любого квартала 90 дням и год 360 дням. Продолжительность оборота в днях (l дн) можно рассчитать по формуле
где t продолжительность периода, за который определяются показатели, дней (q = 30, 90, 360).
Этот показатель (lдн) не зависит от продолжительности того периода, за который был вычислен, в отличие от коэффициента оборачиваемости. Так, если продолжительность одного оборота 30 дней, то скорость оборота будет равна или 3 оборотам в квартал и (или) в то же время 12 оборотам в год.
Коэффициент закрепления (К3) это величина, обратная коэффициенту оборачиваемости. Она характеризует долю запасов, приходящихся на 1 руб. себестоимости реализованной продукции:
Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, т. е. сокращения времени прохождения оборотными средствами отдельных стадий и всего кругооборота, снижается потребность в этих средствах, происходит их высвобождение из оборота. Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств.
Материалоотдача (Мо) показывает, какой объем реализации услуг приходится на каждый рубль вложенных в производство материальных ресурсов:
где N объем реализации услуг; М стоимость материальных ресурсов.
Материалоемкость (МЕ) является показателем, обратным материалоотдаче, и показывает, сколько материальных затрат необходимо произвести или фактически приходится на 1 руб. объема реализации услуг:
Расчет основных показателей практически основан на соотношении объема реализации услуг и среднего остатка оборотных средств.
Таблица 3
Анализ показателей оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств ОО