ОцСЦнка та управлСЦння операцСЦйною дСЦяльнСЦстю комерцСЦйних пСЦдприСФмств
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
Ареал сплачуСФ податки згСЦдно загальноi системи. Баланс грошових потокСЦв на прогнозний перСЦод наведен в таблицСЦ 3.11.
Таблиця 3.11
План ( баланс ) грошових потокСЦв ТОВ Ареал, тис. грн
№ п/пПоказникиРоки прогнозного аналСЦзу2009 2010 2011 2012 1234561.ГрошовСЦ кошти на початок року550,02192,84019,56049,62.Надходження:2.1.Виручка вСЦд реалСЦзацСЦi25547,128101,830912,033211,23.Всього надСЦйшло:25547,128101,830912,033211,24.Всього грошей в наявностСЦ26097,130294,634931,539260,85.ГрошовСЦ виплати на сторону:5.1.ПоточнСЦ витрати18750,620625,722688,224503,35.2.Податок на додану вартСЦсть4266,44693,05162,35546,35.3.Податок на прибуток759,0834,9918,4948,55.4.Виплати по лСЦзингу128,3121,5112,9105,26.Всього грошових виплат 23904,326275,128881,931103,37.ГрошовСЦ кошти на кСЦнець року2192,84019,56049,68157,68.Розрахунок прибутку:а) валовий прибуток6796,57476,18223,88707,9б) розрахунковий прибуток2530,12783,13061,53161,7 в) чистий прибуток1642,81826,72030,12108,0
Як показали проведенСЦ розрахунки, з урахуванням залишкСЦв грошових коштСЦв на рахунках ТОВ Ареал на кСЦнець 2008 року, щорСЦчних надходжень вСЦд фСЦнансово-господарськоi дСЦяльностСЦ пСЦдприСФмства та грошових виплат, у тому числСЦ виплат по лСЦзингу, пСЦдприСФмство щорСЦчно матиме прогнозуСФмий прибуток з позитивною тенденцСЦСФю до стабСЦльного зростання.
3.7 Розрахунок показникСЦв ефективностСЦ СЦнвестицСЦйного проекту
Для оцСЦнки СЦнвестицСЦй, буде використан метод, заснований на застосуваннСЦ концепцСЦi дисконтування, а саме метод визначення чистого дисконтованого доходу.
Показники ефективностСЦ СЦнвестицСЦй дають змогу визначити наскСЦльки ефективно будуть використанСЦ СЦнвестицСЦi, вкладенСЦ в пСЦдприСФмницьку СЦдею.
ОцСЦнити ефективнСЦсть СЦнвестицСЦй можна шляхом дисконтування чистого прибутку, тобто спрогнозувавши змСЦну величини чистому прибутку в часСЦ.
Дисконтування чистого прибутку проведемо за допомогою коефСЦцСЦСФнта дисконтування, визначуваного по формулСЦ [32]:
Кд = 1 / ( 1 + r )t , (3.7)
де r - ставка дисконту;
t - (ступСЦнь) рСЦк прогнозного аналСЦзу.
k1 = 1 / (1 + 0,18) = 0,91
k2 = 0,83
k3 = 0,62
k4 = 0,53
ЩорСЦчна дисконтована вартСЦсть чистого прибутку визначиться з формули [32]:
Дчп = ЧП х Кд (3.8)
Для того, щоб можна було зСЦставити доходи СЦ витрати з урахуванням тимчасового чинника, потрСЦбне продисконтувати СЦнвестицСЦйнСЦ витрати. Тобто щорСЦчна дисконтована вартСЦсть СЦнвестицСЦй буде дорСЦвнювати [32]:
ДРЖв = З х Кд (3.9)
Щоб оцСЦнити прибутковСЦсть або збитковСЦсть проекту вцСЦлому, необхСЦдно визначити приведенСЦ дисконтованСЦ вартостСЦ чистого прибутку (ДЧп) СЦ СЦнвестицСЦй (ДРЖв) шляхом пСЦдсумовування ДЧп СЦ ДРЖв за чотири роки.
Чистий приведений доход вСЦд проекту визначаСФться з формули [32]:
NPV = Пдчп - ПдСЦв (3.10)
Результати проведеного розрахунку зведенСЦ в таблицСЦ 3.12.
Таблиця 3.12
Показники ефективностСЦ СЦнвестицСЦйного проекту ОВ Ареал, тис. грн
№
п/пПоказникиРоки прогнозного аналСЦзу2009 20102011 2012 1.Чистий прибуток ( Чп )1642,81826,72030,12108,02.КоефСЦцСЦСФнт дисконтування (Кд )0,910,830,620,533.Дисконтована вартСЦсть чистого прибутку ( ДЧп )1493,41509,71267,61124,94.Приведена вартСЦсть дисконтованого чистого прибутку (ПДЧп)5395,65.РЖнвестицСЦйнСЦ витрати або СЦнвестицСЦйна вартСЦсть проекту (РЖв)154,5140,5140,5114,56.Дисконтована вартСЦсть СЦнвестицСЦй (ДРЖв )140,5116,187,761,17.Приведена дисконтована вартСЦсть СЦнвестицСЦй (ПДРЖв)405,4Чистий приведений доход NPV4990,2
З даних таблицСЦ 3.12 видно, що даний СЦнвестицСЦйний проект ТОВ Ареал починаСФ приносити прибуток вже в першому роцСЦ його здСЦйснення.
ПДЧп ПДРЖВ > 0, звСЦдси витСЦкаСФ, що кошти, вкладенСЦ в СЦнвестицСЦйний проект ТОВ Ареал (розширення автотранспортного парку), окупаються на першому роцСЦ. РЖД (СЦндекс дохСЦдностСЦ) = 13,3 >1, це означаСФ, що сума результатСЦв за проектом (прибуток) бСЦльша, нСЦж сума вкладених коштСЦв, отже, проект ефективний та доцСЦльний.
ВИСНОВКИ
Виходячи СЦз мети та завдання дипломноi роботи УправлСЦння фСЦнансовими СЦнвестицСЦями на прикладСЦ пСЦдприСФмства ТОВ Ареал розглянутСЦ питання управлСЦння фСЦнансовими СЦнвестицСЦями Украiни, iх необхСЦднСЦсть, суть, значення та напрямки.
За результатами проведеного дослСЦдження зроблено наступнСЦ висновки.
1. В економСЦчнСЦй лСЦтературСЦ поняття СЦнвестицСЦi розглядаСФться як застосуванням фСЦнансових ресурсСЦв у формСЦ довгострокових вкладень капСЦталу (капСЦталовкладень). ЗдСЦйснення СЦнвестицСЦй протяжний в часСЦ процес. Тому для найбСЦльш ефективного застосування фСЦнансових ресурсСЦв пСЦдприСФмство формуСФ свою СЦнвестицСЦйну полСЦтику. Саме за допомогою СЦнвестицСЦйноi полСЦтики пСЦдприСФмство реалСЦзуСФ своi можливостСЦ до передбачення довгострокових тенденцСЦй економСЦчного розвитку СЦ адаптацСЦi до них.
2. В дипломнСЦй роботСЦ проаналСЦзовано фСЦнансово-господарську дСЦяльнСЦсть ТОВ Ареал за 2006-2008 роки на основСЦ чого зробленСЦ наступнСЦ висновки:
- на протязСЦ 2006-2008 рокСЦв пСЦдприСФмство нарощувало загальний обсяг виробничоi дСЦяльностСЦ. Доход вСЦд реалСЦзацСЦi товарСЦв у 2006 роцСЦ склав 16642 тис.грн, у 2007 роцСЦ трохи скоротився до рСЦвня 16277 тис. грн, або на 2,2%, але у 2008 роцСЦ його зростання, по вСЦдношенню до 2007 року, склало 52,4%;
- витрати пСЦдприСФмства упродовж трьох рокСЦв теж зростали: з 10784 тис. грн у 2006 роцСЦ до 17046 тис. грн у 2008 роцСЦ, тобто зросли на 58,1%;
- у перСЦодСЦ 2006-2007 роки випереджаючими темпами росли витрати на реалСЦзацСЦю товарСЦв, а у 2007-2008 роках, темпи зростання доходу вСЦд реалСЦзацСЦi товарСЦв СЦ витрат практично зрСЦвнялися;
- на протязСЦ 2006-2008 рокСЦв спостерСЦгалося тенденцСЦя коливання основного показника дСЦяльностСЦ пСЦдприСФмства - чистого прибутку, що х?/p>