Оценка эффективности финансовой деятельности предприятия ЗАО АПК "Искитимский молзавод"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ости собственного капитала на 26,1%, это было вызвано увеличением длительности финансового цикла на 41,4%.
Более эффективно использовался оборотный капитал - рост оборачиваемости составил 11,1%, в том числе запасов - на 2,5%. Однако, опережение темпов прироста валюты баланса хозяйства по сравнению с оборотными активами на 10,6 процентных пункта свидетельствует о неблагоприятной тенденции эффективного использования всего имущества.
Наблюдалось значительное сокращение погашения дебиторской задолженности покупателям на 10% и кредиторской задолженности поставщикам - на 42,7%. Которое было вызвано сокращением длительности операционного цикла на 0,7%. Положительным в сложившемся соотношении между дебиторской и кредиторской задолженностью можно считать то, что по кредиторской задолженности поставщикам за анализируемый период 2006-2008гг. наблюдался темп снижения на 26,8%, а по дебиторской задолженности покупателям наблюдался рост на 13,1%. В целом можно отметить не достаточно высокую деловую активность хозяйства.
2.6 Анализ ликвидности
Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы. Группировка кредитоспособности и ликвидности баланса приведена в таблице 13.
Таблица 13 - Группировка активов и пассивов баланса
АктивыПассивыГруппаНаименование, тыс.руб.ГруппаНаименование, тыс.руб.А1Наиболее ликвидные П1Наиболее срочные обязательстваА2Быстро реализуемыеП2КраткосрочныеА3Медленно реализуемыеП3ДолгосрочныеА4Трудно реализуемыеП4Постоянные
Ликвидность - это возможность превращения активов организации в деньги для последующей оплаты долгов.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 больше или равно П1
А2 больше или равно П2
А3 больше или равно П3
А4 меньше или равно П4
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств актива, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по срочности их погашения таблица 14.
Таблица 14 - Аналитический баланс для оценки его ликвидности
Группа активовНа конец 2006г.На конец 2007г.На конец 2008г.Группа пассивовНа конец 2006г.На конец 2007г.На конец 2008г.Платежный излишек (+) или недостаток (-)На конец 2006г.На конец 2007г.На конец 2008г.А146212478631443730П12258712250427124633-2212522821-5680903А23460013459921883485П29731218654151291933627127338370566А32451013975916835499П35293230480773050101-28422-16504863785398А4444842407956025713614П4275642257923324188675692015003271524939Баланс1040562807100635876328Баланс1040562807100635876328000
В сложившейся ситуации можно отметить, что баланс ЗАО АПК Искитимский молзавод не является абсолютно ликвидным, так как сумма наиболее срочных обязательств (П1) значительно превысила абсолютно ликвидные активы (А1); быстрореализуемые активы (А2) превышают краткосрочные пассивы (П2), что указывает на неплатежеспособность предприятия в ближайшее к проведенному анализу время. На конец года медленно реализуемые активы (А3) были ниже долгосрочных пассивов (П3), что свидетельствует о перспективной неликвидности, т.е. прогнозирует неплатежеспособность предприятия. Организация имеет недостаток собственных оборотных средств, что выражается в устойчивом превышении трудно реализуемых активов (А4) над постоянными источниками (П4).
Оценка ликвидности организации предполагает сопоставление активов с погашением обязательств, для этого рассчитаем соответствующие коэффициенты.
Коэффициент абсолют